2015年注册会计师考试公司战略与风险管理练习题
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一、单项选择题
1、华阳股份有限公司是一家大型客运公司，其业务涉及全国20多家大中型城市。2012年，公司在客运过程中发生事故5起。根据专家建议，公司欲对事故发生以后，采取各种应对措施以减轻事故严重性的影响，对多种可能后果进行定性和定量分析。则华阳股份有限公司适用的风险管理技术与方法是( )。
A、敏感性分析法
B、事件树分析法
C、统计推论法
D、风险评估系图法
2、制作风险评估系图的主要目的是( )。
A、进行风险评估
B、收集风险管理初始信息
C、制定风险管理策略
D、风险管理监督与改进
3、关于专业自保公司，下列说法不正确的是( )。
A、会增加运营成本
B、由被保险人所有和控制
C、不在保险市场上开展业务
D、可以通过租借的方式承保其他公司的保险
4、甲公司是一家上市公司，主营业务为缝纫机。2010年收购利多矿业100%的股权。由于甲公司未从事过矿产资源的开采、生产和销售，在矿山经营管理和技术方面缺少经验。为防范可能发生的风险，甲公司决定提取税前风险准备金。根据以上信息可以判断，甲公司的这一做法属于( )。
A、损失融资
B、风险资本
C、应急资本
D、套期保值
5、如果三个月的欧元定期存款的利率是7%，那么三个月的欧元期货合同的定价应当是( )。
A、100欧元
B、107欧元
C、70欧元
D、93欧元
6、甲公司是一家上市公司，在董事会下设有风险管理委员会。下列选项中，属于风险管理委员会职责的是( )。
A、审议企业全面风险管理年度工作报告
B、审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告
C、负责对全面风险管理有效性的评估
D、做好培育风险管理文化的有关工作
7、西南矿业公司产出的矿产原材料金属含量比较高，是富矿，在市场上的售价比其他矿高。目前冶炼产品的市场竞争激烈，从经济效益的角度来看，对自己的矿进行进一步冶炼再出售不合算，所以西部矿业决定停止加工冶炼业务，直接出售自己的矿，以获取更大的利润。这反映的风险管理工具是( )。
A、风险规避
B、风险控制
C、风险转换
D、风险承担
8、某公司为降低自然灾害可能造成的损失而购买巨灾保险。该公司选择的风险管理工具是( )。
A、风险对冲
B、风险控制
C、风险转移
D、风险补偿
9、某企业为了完善公司的风险管理，专门制定了风险管理的基本流程，下列说法中正确的是( )。
A、收集风险管理初始信息、进行风险评估、制定风险管理策略提出和实施风险管理解决方案、风险管理的监督与改进
B、收集风险管理初始信息、制定风险管理策略、进行风险评估提出和实施风险管理解决方案、风险管理的监督与改进
C、收集风险管理初始信息、进行风险评估提出和实施风险管理解决方案。制定风险管理策略、风险管理的监督与改进
D、进行风险评估、收集风险管理初始信息、制定风险管理策略提出和实施风险管理解决方案、风险管理的监督与改进
10、下列说法中正确的是( )。
A、预防成本和损失成本是企业主动发生的成本
B、预防成本和惩治成本是企业被动发生的成本
C、损失成本和惩治成本是企业主动发生的成本
D、预防成本和纠正成本是企业主动发生的成本
11、下列不属于全面风险管理特征的是( )。
A、战略性
B、全员化
C、一贯性
D、专业性
12、为了维护国内的经济发展和经济秩序，某国政府规定了外国在本国设立的投资企业中当地投资者的最低持股比例。外国投资企业面临的风险种类是( )。
A、政治风险
B、市场风险
C、法律与合规风险
D、产业风险
13、某公司以一套核材料设备进行A产品的生产，2010年该设备使用寿命到期，在对该设备处理过程中，产生了核废弃物，影响了附近居民的健康，则由此产生的风险属于( )。
A、产业风险
B、市场风险
C、操作风险
D、自然环境风险
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二、多项选择题
1、下列说法正确的有( )。
A、期权赋予持有者做某事的权利，但持有者无须行使这份权利
B、签订期货合同不会产生成本，但需要缴付交易费及保证金
C、在欧洲，期权期限内的任何时间都可行使期权
D、投资者必须为期权合同支付溢价
2、董事会在全面风险管理方面主要履行的职责包括( )。
A、审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告
B、批准重大决策的风险评估报告
C、批准重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制
D、批准风险管理组织机构设置及其职责方案
3、风险管理策略的组成部分包括( )。
A、企业面对的风险种类
B、全面风险管理的有效性标准
C、风险管理的工具选择
D、企业的战略与组织结构
4、下列各种风险管理解决方案中，属于内部解决方案的的有( )。
A、风险管理策略
B、组织职能
C、信息系统
D、风险理财措施
5、风险管理最重要的一方面是将风险融合到( )。
A、经营活动的各个方面
B、筹资活动
C、价值观
D、企业文化
6、近年来，风险与风险管理越来越受到广泛的重视。甲企业董事会提出，为了企业的健康发展，要对本企业实行风险管理。总经理赵某要求刚成立的风险管理小组组长刘某制订风险管理的目标，关于刘某制订的下列目标中，不正确的有( )。
A、确保遵守有关法律法规
B、确保企业建立针对各项风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受损失
C、确保将风险控制在与公司总体目标相适应的范围内
D、确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告
7、以下各项中，属于企业风险管理内涵的有( )。
A、能够对企业的管理层和董事会提供保证
B、受到企业各个层次人员的影响
C、识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项
D、一个正在进行并贯穿整个企业的过程
8、甲公司是一家集团企业，正在考虑收购一家航空公司，以进行多元化经营。公司管理层需要对此决策的风险进行评估。在评估可能面对的产业风险时需要考虑的因素包括( )。
A、生命周期阶段
B、波动性
C、集中程度
D、政策影响
9、下列属于企业面临的运营风险的有( )。
A、甲公司新研发的产品不能满足顾客的需要
B、乙公司的期货衍生产品投资发生失误
C、丙公司财务结构不合理、融资不当
D、丁公司的销售渠道不通畅
10、下列属于企业内部风险的有( )。
A、战略风险
B、技术风险
C、操作风险
D、财务风险
11、企业面对的法律风险通常包括( )。
A、立法不完备
B、市场主体自身法律意识淡薄
C、交易相对方的失信
D、违约或欺诈
三、简答题
1、某投机者准备用20000元进行投机活动。该投机者认为公司A的股价可能在未来三个月内增加。该公司的当前股价是10元，而期限为三个月、行权价为12元的看涨期权，目前售价为1元。
<1> 、假设该投机者将全部资金按照目前股价购买了A公司股票，三个月后公司A的股价上涨到16元，请计算该投机者的收益。
<2> 、假设该投机者将全部资金都购买了股票期权，三个月后公司A的股价上涨到16元，请计算该投机者的收益。
<3> 、假设该投机者将全部资金按照目前股价购买了A公司股票，三个月后公司A的股价下跌到6元，请计算该投机者的损失。
<4> 、假设该投机者将全部资金都购买了股票期权，三个月后公司A的股价下跌到8元，请计算该投机者的损失。
<5> 、假设该投资者进行期权套期保值。他用18000元买了股票，同时，用2000元买了期限为三个月、行权价为10元、目前售价为1元的看跌期权。如果三个月后公司A的股价上涨到16元，请计算该投机者的收益。
<6> 、假定5中三个月后公司A的股价下跌到6元，请计算该投机者的收益。
2、甲公司是一个软件开发公司，在软件开发过程中，会存在很多风险，为此甲公司采取了一系列措施来应对风险，其中包括：(1)对于软件项目开发过程中存在的技术风险，采用成熟的技术、团队成员熟悉的技术或迭代式的开发过程等方法将风险控制在一定范围内;(2)完全陌生领域的项目利用保险，保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，该公司要向保险公司支付保险费;(3)软件开发过程需要大额资金，但是投资者的资金可能不足以维持，所以该公司与银行签订了应急资本协议，规定在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。
要求：
<1> 、判断各项措施所对应的应对风险策略。
3、作为中国第四大能源进口战略通道，中缅油气管道缅甸和中国段分别于2010年6月3日和9月10日开工建设。原油管道中国段全长1631公里;天然气管道中国段全长1727公里;缅甸段油气管道并行铺设，全长771公里。正式投运后，该油气管道每年将向中国输送2200万吨原油和120亿立方米天然气。
对于中缅油气管道项目的意义，业界及媒体都用热情赞美之词给予高度评价，认为中缅油气管道对外彻底破解了“马六甲困局”，对内填补了中国西南地区原油运输的空白，能够极大地保障中国石油安全，在地缘政治方面具有重大战略意义。
但是，如果深入了解缅甸目前的社会政治局势及其发展趋势，详细考察中国油气进口来源及运输的整体格局，以及中国西南地区的油气加工能力、消费水平、管网建设等等因素，就会发现实际上中缅油气管道对于破解“马六甲困局”的作用微乎其微，各种条件所限使中缅油气管道对保障中国石油安全的作用也将大打折扣，相反，中缅油气管道面临的国际政治风险却在迅速增大，未来国内需要的配套建设与投资也仍然是任重道远。
(1)中缅油气管道沿途地貌复杂，环境恶劣，如果员工业务能力达不到要求或者不按照安全生产要求进行作业，容易造成重大意外伤亡。为此公司为所有相关员工购买了高额的意外伤亡保险。
(2)目前缅甸政局的不确定性。民主化后的缅甸在进行经济与政治改革的路径选择，不确定的前景令中国在缅项目面临挑战。中缅油气管道项目，面临着同样的苦恼。自缅甸政治转型以来，中资企业在缅屡屡受挫，三大“千亿工程”中的密松电站项目和莱比塘铜矿项目被迫取消或停工。硕果仅存的中缅油气管道，正面临巨大风险——该项目协议是在前军政府时期签署，这不利于中国在缅甸树立发展民生的形象，也容易遭到民众反对。对此，中国政府和投资公司一直努力促成缅甸政局稳定。
(3)该工程对沿途自然环境破坏严重。中缅油气管道的“插入”，打破了沿途的田园风光。工程所过之处，尘土飞扬，路边学校的孩子们咳嗽不已。到了雨季，更是泥泞不堪，在工地上打零工的当地人需要不断搬来砖头和石板垫泥坑，才能保持工程车辆不陷进去，周边村子的村民只能手拎拖鞋光脚挪步。自中缅油气管道动工开始，就遭到缅甸一些非政府组织(NGO)和当地居民强烈反对。这些人多次聚在该管道的起点——缅甸西海岸的皎漂市和马德岛，反对该项目。除了环保方面的指责，NGO和当地居民的另一不满，是项目沿途地区的多数居民未能从油气资源中获益。对此，投资公司准备给予当地居民一定的物资和货币补偿。
(4)因不具备可控、足量的上游资源，中缅油气管道项目将很难满负荷运转;除了前期应对复杂地貌而投入的巨资外，中石油还将面对投运后每年不菲的过境费，这些都对项目盈利性构成挑战。
<1> 、根据上述资料，分析中缅油气管道项目面临的风险;
<2> 、分析上述资料中，投资公司采用的风险管理工具的类型。
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