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什么时候投资债券基金比较合适

时间:2017-05-17 10:25:07 证券从业资格 我要投稿

什么时候投资债券基金比较合适

  很多人不理解,债券基金也择时么?不是当存款的么?下面是yjbys小编为大家带来的关于什么时候投资债券基金比较合适的知识,欢迎阅读。

  什么时候投资债券基金比较合适

  其实,债券基金就是主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例在80%以上,纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%。而在其债券类资产中,债券基金一般情况下不但投资国债,也投资金融债和高信用等级的企业债等,并可进行债券回购。不仅如此,不少债券基金还能少量投资可转债,或打新股,几乎把握了市场上绝大多数无风险或低风险的收益机会,在振荡市中进可攻退可守。因此,虽然债券基金习惯被大家称为储蓄的替代品,但债券基金要相对更加灵活得多。

  对于基金投资人来说,投资债券型基金相对投票投资以及股票型基金,通常安全性更高,但是也需注意,挑选债券型基金与挑选股票基金的关注点是有所不同的。

  1、了解债券基金的投资方向

  在购买前投资者需要了解拟投债券基金都持哪些资产。一般来说,债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。投资者可以用久期作为指标来衡量债券价格变化,从而判断债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何。而债券的久期取决于其三大因素:到期期限、本金和利息支出的现金流、到期收益率。一般来说久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标,投资者可以了解到所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。一般来说,利率上升的时候,债券价格便下滑;久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。

  2、正确认识投资债券基金的风险

  债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的'投资回报且不愿承担过大市场风险的投资者。当然,债券型基金并非没有风险,一般来说在升息的环境中其投资风险也较其他时间略高。当利率上行,债券的价格就会下跌,这时债券基金就可能会出现亏损。投资者对要购买的债权基金有了大致的了解之后,就需要采用一些的技巧来选择自己的债券基金了。

  债券基金的择基策略

  要选择债券型基金的投资时机,如果经济处于上升阶段,利率趋于上调,这时债券市场投资风险加大,尤其是在债券利率属于历史低点时,就更要慎重。反之如果经济走向低潮,利率趋于下调,部分存款便会流入债券市场,债券价格就会呈上升趋势,这时进行债券投资可获得较高收入,尤其是在债券得率属历史高点时,收益更为可观。可见利率的走势对于债券市场影响很大,在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。

  债券基金的择时技巧

  其实债券基金的择时比较简单,简称两步走法。

  首先投资者需要了解其持有的所有债券的平均剩余期限。这又被称为基金的“组合久期”。在目前进入加息周期的情况下,债券基金对利率变化的敏感程度变得非常重要,投资者可用“组合久期”作为指标来衡量。一般而言,组合的久期越长,基金份额净值就对利率越敏感,净值波动也就越大。所以进行债券基金组合的时候要配合久期。因此,对于担心利率风险的投资者可选择组合久期比较短的债券基金,但是需注意,组合久期越短,预期收益一般也会越低。

  其次,投资者需了解其所投资的可转债以及股票的情况。除投资久期不同外,债券基金参与可转债投资和股票投资的力度也有所不同。

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