2017证券从业考试基础知识考点难点
证券市场是证券发行和交易的场所，从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。它是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。下文是小编为大家整合的证券市场知识大纲，望对大家有所帮助。
证券发行市场
证券市场分证券发行市场、证券交易市场;发行市场为一级市场、初级市场，交易市场为二级市场、次级市场
证券发行、交易的当事人应当遵循自愿、有偿、诚实信用原则
一、证券发行市场概述
1、证券发行市场的含义和作用
①为资金需求者提供筹措资金的渠道
②为资金供应者提供投资机会
③形成资金流动的收益导向机制，促进资源优化配置
2、证券发行市场的构成
由证券发行人、证券投资者、证券中介机构组成
3、证券发行分类
(1)按发行对象分公募发行、私募发行
①公募发行：向不特定社会公众投资者公开发行或向特定对象发行累计超过 200 人
②私募发行：发行对象有 2 类：一是老股东或员工，二是机构投资者
(2)按有无发行中介分直接发行、间接发行
①直接发行：发行人直接向投资者推销出售证券的发行
②间接发行：发行人委托证券公司代理出售证券的发行
4、证券发行制度
(1)注册制：美国为代表
注册制实行公开管理原则，实质是财务公开制度，发行人只要按规定公开有关资料，主管机关形式审查后无异议，即可发行
(2)核准制：欧洲国家为代表
核准制实行实质管理原则，不仅要求公开信息，还必须符合规定的发行条件
(3)我国的证券发行制度
①证券发行核准制
②证券发行上市保荐制度
③发行审核委员会制度
5、证券承销制度
①自销、承销
②承销分包销和代销
③包销分全额包销、余额包销
④公开发行证券面值超过 5 千万，承销团承销
二、股票发行市场
1、股票发行类型
(1)首次公开发行
(2)上市公司增资发行
①配股：老股东配售股份
②增发：公开发行新股
③发行可转债
④非公开发行新股：定向增发
(3)股票发行条件
①首发条件
②创业板首发条件
③上市公司公开发行证券条件
三、债券发行市场
1、我国债券市场的债券品种：国债、金融债、企业债、公司债
2、证交所上市的债券：国债、企业债、公司债、资产证券化证券
3、债券发行方式：
(1)定向发行：私募发行
(2)承购包销
(3)公开招标发行
①价格招标、受益率招标
②荷兰式招标(单一价格招标)、美式招标(多种价格招标)
4、债券发行价格
①分为平价发行、折价发行、溢价发行
②以价格为标的的荷兰式招标：幕满发行额为止的最低中标价格为最后中标价格即单一发行价
格
③以价格为标的的美式招标：幕满发行额为止各自的投标价格作为各中标者的最终中标价
④以收益率为标的的荷兰式招标：幕满发行额为止的最高收益率为全体中标者的最终收益率
⑤以收益率为标的的美式招标：幕满发行额为止各中标收益率为最终收益率
⑥短期贴现债券多用单一价格荷兰式招标，长期付息债券多用多种收益率的美式招标
证券交易市场
一、证券交易市场
1、分为证券交易所市场、场外交易市场
2、公众公司：公开发行股票的股份公司
①上市公司：证交所上市交易的公众公司
②非上市公众公司：符合公开发行条件、未在证交所上市交易的公众公司，其股票在柜台市场交易
二、证券交易所
(一)定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人
(二)证交所的特征
1、有固定的交易场所和交易时间
2、参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，一般投资者不能进场买卖证券，只能委托会员作为经纪人
3、交易对象为符合标准的上市证券
4、公开竞价的方式确定交易价格
5、集中证券供求双方，有较高的成交速度和成交率
6、实行公开、公平、公正原则，并对证券交易严格管理
(三)证交所的组织形式
1、公司制和会员制
2、公司制证交所成员公司的股东、高级职员、雇员不得担任证交所的高级职员
3、沪深交易所为会员制非营利法人，组织机构由会员大会、理事会、检查委员会、其他专门委员会、总经理、其他职能部门组成。会员大会是证交所最高权力机构，理事会是证交所决策机构，证交所设总经理 1 人，由证监会任免
(四)我国证券交易所市场的层次结构
1、主板市场：
(1)“宏观经济晴雨表”
(2)上交所 1990.12.19 开业，深交所 1991.7.3 开业
(3)2004.5 深交所设立中小企业板块市场
(4)中小企业板的“两个不变”和“四个独立”
①2 个不变：遵循的法律法规部门规章与主板相同;发行上市条件和信息披露要求与主板相同
②4 个独立：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立
2、创业板市场：二板市场
①2009.10.13 深交所设立
②2 个功能：风险投资的退出通道;资本市场固有功能
(五)证券上市制度
1、上市股票的特别处理：上市公司出现财务状况异常或其他异常情况，导致股票存在被终止上市风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者权益可能受到损害的，交易所对该股票交易实行特别处理。
2、特别处理措施分为退市风险警示和其他特别处理 2 种
①退市风险警示：*ST,日涨跌幅限制 5%
②其他特别处理：ST,日涨跌幅限制 5%
3、主板上市股票退市风险警示的情形：
①最近 2 年连续亏损
②财务会计报告重大差错或虚假记载，公司主动改正或责令改正后，对以前财务开机报告进行追溯调整，导致最近 2 年连续亏损
③财务会计报告重大差错或虚假记载，责令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 个月
④未按期披露年度报告、中期报告、，且股票已停牌 2 个月
⑤公司可能被解散
⑥法院受理公司重整、和解或破产申请
⑦股权分布不具备上市条件，公司按期向证交所提交解决方案并获同意
4、中小企业板上市股票退市风险警示的情形：
①最近 1 年审计结果显示其股东权益为负值
②最近 1 年被出具否定意见审计报告，或者无法表示意见审计报告深交所认为情形严重的
③最近 1 年对外担保余额超过 1 亿且占净资产 100%以上
④最近 1 年公司违法违规为其控股股东和其他关联方提供的资金余额超过 2 千万或占净资产 50%以上
⑤受到深交所公开谴责后，24 个月内再次受到公开谴责
⑥连续 20 个交易日，股票每日收盘价低于每股面值
⑦连续 120 个交易日内，股票累计成交量低于 300 万股
5、创业板上市股票退市风险警示的情形：
(1)最近 2 年连续亏损
(2)财务会计报告重大差错或虚假记载，公司主动改正或责令改正后，对以前财务会计报告
(3)进行追溯调整，导致最近 2 年连续亏损
(4)最近 1 年净资产为负
(5)财务会计报告重大差错或虚假记载，责令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 个月
(6)未在法定期限披露年度报告、中期报告
(7)最近 1 年被出具否定意见或无法表示意见的审计报告
(8)出现可能导致公司解散的情形
(9)股权分布或股东人数不具备上市条件，规定期限内提出解决方案并获同意实施
(10)连续 120 交易日累计成交量低于 100 万股
(11)法院受理公司重整、和解、破产申请
6、主办上市股票其他特别处理的情形：
①最近 1 年审计股东权益为负值
②最近 1 年被出具无法表示意见或否定意见的审计报告
③申请并获准撤销退市风险警示后，最近 1 年审计表明主营业务未正常经营，或扣除非经常性
损益后的净利润为负值
④生产经营活动受到严重影响且预计 3 个月内不能恢复正常
⑤主要银行帐号被冻结
⑥董事会会议无法正常召开并形成决议
⑦公司被控股股东及其关联方非经营型占用资金或违法提供对外担保
7、创业板上市股票其他特别处理的情形：
①申请并获准撤销退市风险警示的公司，或获准恢复上市的公司，最近 1 年主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值
②生产经营活动受到严重影响且预计 3 个月内不能恢复正常
③主要银行帐号被冻结
④董事会会议无法正常召开并形成决议
8、《证券法》规定暂停股票上市的情形：
①股本总额、股权分布发生变化不再具备上市条件
②不按规定公开财务状况，或对财务会计报告做虚假记载，可能误导投资者
③公司有重大违法行为
④公司最近 3 年连续亏损
9、证交所规定的其他情形
①证交所规定的暂停主板上市的其他情形：
②因连续 2 年亏损被实行退市风险警示后，最近 1 年继续亏损
③因财务会计报告重大差错或虚假记载，被实行退市风险警示后，2 个月内仍未按要求改正财务会计报告
④未在法定期限内披露年度报告或中期报告，实行退市风险警示后，2 个月内仍未披露
⑤股权分布不再具备上市条件，实行退市风险警示后，6 个月内仍不具备上市条件
⑥股本总额不在具备上市条件
⑦公司有重大违法行为
10、深交所规定的暂停中小企业板上市的其他情形：
①因最近 1 年股东权益为负值，被退市风险警示后，首个年度报告显示股东权益仍为负值
②因最近 1 年被出具否定意见审计报告，或无法表示意见审计报告深交所认为情形严重的'，被退市风险警示后，首个年度报告仍出具否定意见审计报告，或无法表示意见审计报告深交所认为情形严重的
③因最近 1 年对外担保余额超过 1 亿且占净资产 100%以上，被退市风险警示后，年度报告显示对外担保余额仍超过 1 亿且占净资产 100%以上
④因最近 1 年违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金超过 2 千万或占净资产 50%以上，被退市风险警示后，年度报告显示公司违法违规为控股股东及其他关联方提供资金超过 2 千万且占净资产 50%以上
⑤受到深交所公开谴责后，24 个月内又被公开谴责，被实行退市风险警示后，其后 12 个月再次受到公开谴责
11、深交所规定的暂停创业板上市的其他情形：
①被退市风险警示后，首个会计年度继续亏损
②被退市风险警示后，首个会计年度净资产仍然为负值
③被退市风险警示后，2 个月内仍未按要求改正财务会计报告
④被退市风险警示后，2 个月内仍未披露年度报告或中期报告
⑤被退市风险警示后，未能在法定期限内披露最近 1 期年度报告或中期报告，且在其后 2个月仍未披露
⑥被退市风险警示后，被出具否定意见或无法表示意见审计报告
⑦股本总额变化不再具备上市条件
⑧股权分布或股东人数不符合上市条件且未能在停牌后 1 个月内提交解决方案，或复牌后6 个月内仍不符合上市条件
⑨公司有重大违法行为
12、《证券法》规定的终止上市情形：
①股本总额、股权分布不再具备上市条件，交易所规定期限内仍不能达到上市条件
②不按规定公开财务状况，或对财务会计报告做虚假记载，且拒绝纠正
③最近 3 年连续亏损，其后 1 年内未能恢复盈利
④公司解散或宣告破产
⑤证交所规定的其他情形