2025年中级会计师考试《财务管理》模拟试题（八）答案及解析（精选5套）

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　　无论是在学习还是在工作中，我们最少不了的就是考试题了，借助考试题可以更好地考核参考者的知识才能。那么一般好的考试题都具备什么特点呢？以下是小编整理的2025年中级会计师考试《财务管理》模拟试题（八）答案及解析（精选5套），欢迎大家分享。

2025年中级会计师考试《财务管理》模拟试题（八）答案及解析（精选5套）

　　中级会计师考试《财务管理》模拟试题八答案及解析 1

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等;常见的衍生金融工具如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。(参见教材22页)

　　【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】

　　2.【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　偿债基金=普通年金终值×偿债基金系数=普通年金终值/普通年金终值系数，所以选项A是答案;选项B和选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值，所以选项B、C、D不是答案。(参见教材29、33页)

　　【该题针对“终值和现值的计算”知识点进行考核】

　　3.【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　证券投资组合不能消除系统风险，因此选项A的说法错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关，与投资总规模无关，因此选项B的说法错误;当相关系数为负1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，组合能够最大程度地降低风险。(参见教材45、46页)

　　【该题针对“证券资产组合的风险与收益”知识点进行考核】

　　4.【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　i=(1+r/m)m-1，选项A的说法正确，选项B、C的说法不正确。实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1，选项D的说法不正确。(参见教材36页)

　　【该题针对“利率的计算”知识点进行考核】

　　5.【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　通常将预算期在1年以上的预算称为长期预算，预算期在1年以内(含1年)的预算称为短期预算。一般情况下，业务预算和财务预算多为1年期的短期预算，其中财务预算包括现金预算和预计财务报表，而预计利润表属于预计财务报表，因此选项B、C、D都属于短期预算。专门决策预算通常跨越多个年度，因而一般属于长期预算。(参见教材62页)

　　【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】

　　6.【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　全面预算经过综合平衡后可以提供解决各级各部门冲突的最佳办法，选项C不正确。(参见教材60-61页)

　　【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】

　　7.【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　预计利润表用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业最主要的财务预算表之一。编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。(参见教材79页)

　　【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】

　　8.【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　吸收直接投资的出资方式包括以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资。不包括以特许经营权出资，所以选项D是答案。(参见教材105、106页)

　　【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】

　　9.【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者，所以选项D不正确。(参见教材101页)

　　【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】

　　10.【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　直接筹资方式主要有发行债券、发行股票、吸收直接投资等。融资租赁属于间接筹资方式。(参见教材90页)

　　【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行考核】

　　11.【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，难以像发行公司债券、股票那样一次筹集到大笔资金，无法满足公司大规模筹资的需要。(参见教材95页)

　　【该题针对“银行借款”知识点进行考核】

　　12.【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　对外筹资需要量=基期销售额×销售增长率×(敏感性资产销售百分比-敏感性负债销售百分比)+非敏感性资产增加额-基期销售额×(1+销售增长率)×销售净利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利润留存率。(参见教材124页)

　　【该题针对“销售百分比法”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)。本题中预测年度资金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(万元)。(参见教材123页)

　　【该题针对“因素分析法”知识点进行考核】

　　14.【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　在投资期和营业期都有可能存在营运资金的垫支或前期回收，在终结期存在营运资金的最终回收。所以选项B是答案。固定资产的购置成本是在投资期出现的，长期资产摊销费用在营业期出现，固定资产变价净收入在终结期出现。(参见教材154、155页)

　　【该题针对“项目现金流量”知识点进行考核】

　　15.【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投资，初始投资=9000×3.2397-3000=26157(元)。(参见教材157页)

　　【该题针对“净现值”知识点进行考核】

　　16.【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　内部收益率=D1/P0+g，代入资料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(参见教材186页)

　　【该题针对“股票投资”知识点进行考核】

　　17.【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。(参见教材189页)

　　【该题针对“营运资金的概念、特点及管理原则”知识点进行考核】

　　18.【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　应收账款机会成本并不是固定不变的，应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资本成本，所以，选项B的说法不正确。(参见教材205页)

　　【该题针对“应收账款的功能、成本和管理目标”知识点进行考核】

　　19.【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　根据题意可知，L=30000元，H=75000元，由于现金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司现有现金88000元超过现金的控制上限75000元，所以，投资于有价证券的金额为88000-45000=43000(元)。(参见教材199页)

　　【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】

　　20.【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　在统收统支模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。(参见教材200页)

　　【该题针对“资金集中管理模式”知识点进行考核】

　　21.【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　例外管理原则，即成本控制要将注意力集中在不同寻常的情况上。因为实际发生的费用往往与预算有出入，也就没有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事项上，并及时进行信息反馈。(参见教材240页)

　　【该题针对“成本管理的主要内容”知识点进行考核】

　　22.【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　本题考核利润分配制约因素。资本积累约束：规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供股东分配利润中支付。此处可供股东分配利润包含公司当期的净利润按照规定提取各种公积金后的余额和以前累积的未分配利润。(参见教材306页)

　　【该题针对“利润分配制约因素”知识点进行考核】

　　23、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。选项B属于所得税差异理论的观点。(参见教材302页)

　　【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】

　　24、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　存货周转率指标反映的是存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存货周转情况和管理水平，选项B的说法不正确。(参见教材333页)

　　【该题针对“营运能力分析”知识点进行考核】

　　25.【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛应用。选项A的说法不正确。每股净资产是理论上股票的最低价值，选项C的说法不正确。一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。但有时较低市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。选项D的说法不正确。(参见教材343-346页)

　　【该题针对“上市公司特殊财务分析指标”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】

　　企业的功能主要包括：(1)企业是市场经济活动的主要参与者;(2)企业是社会生产和服务的主要承担者;(3)企业可以推动社会经济技术进步。选项A不正确。(参见教材1页)

　　【该题针对“企业与企业财务管理”知识点进行考核】

　　2.【正确答案】 AD

　　【答案解析】

　　与按特定业务量水平编制的固定预算法相比，弹性预算法有两个显著特点：(1)弹性预算是按一系列业务量水平编制的，从而扩大了预算的`适用范围;(2)弹性预算是按成本性态分类列示的，在预算执行中可以计算一定实际业务量的预算成本，以便于预算执行的评价和考核。(参见教材65页)

　　【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】

　　3.【正确答案】 ABD

　　【答案解析】

　　股权资本没有到期日，没有固定的股息负担，因此财务风险较小，财务风险较大是债务筹资的缺点。(参见教材116页)

　　【该题针对“股权筹资的优缺点”知识点进行考核】

　　4.【正确答案】 ACD

　　【答案解析】

　　影响资本成本的因素有四个：总体经济环境、资本市场条件、企业经营状况和融资状况、企业对筹资规模和时限的需求。(参见教材129-130页)

　　【该题针对“资本成本”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 AD

　　【答案解析】

　　根据流动性偏好理论，长期证券资产的报酬率应当高于短期证券资产，这是因为：(1)期限越长，不确定性就越强，证券资产投资者一般喜欢持有短期证券资产，因为它们较易变现而收回本金。因此，投资者愿意接受短期证券资产的低报酬率。(2)证券资产发行者一般喜欢发行长期证券资产，因为长期证券资产可以筹集到长期资金，而不必经常面临筹集不到资金的困境。因此，证券资产发行者愿意为长期证券资产支付较高的报酬率。(参见教材178页)

　　【该题针对“证券资产投资的风险”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】

　　在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，选项A的说法不正确，选项D的说法正确;紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有资金的机会成本，选项B的说法正确;在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较小，选项C的说法不正确。(参见教材190-191页)

　　【该题针对“营运资金管理策略”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】

　　降低保本点的途径主要有三个：一是降低固定成本总额。在其他因素不变时，保本点的降低幅度与固定成本的降低幅度相同。二是降低单位变动成本。在其他因素不变时，可以通过降低单位变动成本来降低保本点，但两者降低的幅度并不一致。三是提高销售单价。在其他因素不变时，可以通过提高单价来降低保本点，同降低单位变动成本一样，销售单价与保本点的变动幅度也不一致。(参见教材245页)

　　【该题针对“单一产品量本利分析”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】

　　采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。所以，选项B的说法不正确。(参见教材304页)

　　【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】

　　本题考核销售预测分析。销售预测的定性分析法，主要包括营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。其中，专家判断法又分为：个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。(参见教材288页)

　　【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】

　　应收账款应为未扣除坏账准备的金额。(参见教材332页)

　　【该题针对“营运能力分析”知识点进行考核】

　　三、判断题

　　1、

　　【正确答案】错

　　【答案解析】

　　企业的目标就是创造财富(价值)。一般而言，企业财务管理的目标就是为实现企业创造财富或价值这一目标服务。(参见教材第4页)

　　【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】

　　【答疑编号10915784】

　　2、

　　【正确答案】错

　　【答案解析】

　　回归分析法下，假设混合成本符合总成本模型y=a+bx，其中bx表示的是变动成本总额。(参见教材58页)

　　【该题针对“成本性态”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】错

　　【答案解析】

　　逐月滚动预算编制时，需要根据当月的执行情况修订中间月份的预算，同时补充下一月份的预算。(参见教材68页)

　　【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】对

　　【答案解析】

　　边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据。(参见教材134页)

　　【该题针对“资本成本”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】错

　　【答案解析】

　　企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例。(参见教材140页)

　　【该题针对“杠杆效应”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】错

　　【答案解析】

　　回收期有两种，静态投资回收期不需要考虑资金时间价值，但是动态投资回收期需要考虑资金时间价值，所以本题说法不正确。(参见教材164-165页)

　　【该题针对“回收期”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】对

　　【答案解析】

　　在其他条件不变的情况下，随着每次订货批量的增加，订货次数会减少，变动订货成本会减少;而随着每次订货批量的增加，平均库存量会增加，因此，变动储存成本会增加，所以，在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。(参见教材224页)

　　【该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】错

　　【答案解析】

　　增值作业中因为低效率所发生的成本属于非增值成本。(参见教材276页)

　　【该题针对“作业成本管理”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】对

　　【答案解析】

　　本题考核价格运用策略。成长期的产品有了一定的知名度，销售量稳步上升，可以采用中等价格;成熟期的产品市场知名度处于最佳状态，可以采用高价促销，但由于市场需求接近饱和，竞争激烈，定价时必须考虑竞争者的情况，以保持现有市场销售量。所以，本题的说法正确。(参见教材300页)

　　【该题针对“销售定价管理”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】对

　　【答案解析】

　　每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数。每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。(参见教材340页)

　　【该题针对“现金流量分析”知识点进行考核】

　　四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 (1)股票A的期望收益率=0.2×15%+0.6×10%+0.2×0=9%

　　股票B的期望收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×(-10%)=9%

　　股票A的方差=0.2×(0.15-0.09)2+0.6×(0.10-0.09)2+0.2×(0-0.09)2=0.0024

　　股票A的标准离差=(0.0024)1/2=4.90%

　　股票B的方差=0.3×(0.20-0.09)2+0.4×(0.15-0.09)2+0.3×(-0.10-0.09)2=0.0159

　　股票B的标准离差=(0.0159)1/2=12.61%

　　(2)股票A的标准离差率=4.90%/9%×100%=54.44%

　　股票B的标准离差率=12.61%/9%×100%=140%

　　由于股票B的标准离差率大于股票A的标准离差率，所以股票B的相对风险更大。

　　【答案解析】

　　【该题针对“资产的风险及其衡量”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 (1)2012年该企业的边际贡献总额=1400×1.5-1400×0.5=1400(万元)

　　(2)2012年该企业的息税前利润=1400-400=1000(万元)

　　(3)2013年的经营杠杆系数=2012年的边际贡献/2012年的息税前利润=1400/1000=1.4

　　(4)2013年的息税前利润增长率=10%×1.4=14%

　　(5)2013年的总杠杆系数=2012年边际贡献/2012年利润总额=1400/(1000-500)=2.8

　　2013年的每股收益=0.5×(1+2.8×10%)=0.64(元)

　　【答案解析】

　　【该题针对“杠杆效应”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 (1)甲方案年折旧=(50-5)/5=9(万元)

　　甲方案各年NCF：

　　NCF0=-50(万元)

　　NCF1=(120-80-9)×(1-20%)+9=33.8(万元)

　　NCF2=(120-82-9)×(1-20%)+9=32.2(万元)

　　NCF3=(120-84-9)×(1-20%)+9=30.6(万元)

　　NCF4=(120-86-9)×(1-20%)+9=29(万元)

　　NCF5=(120-88-9)×(1-20%)+9+5=32.4(万元)

　　乙方案年折旧=(80-8)/6=12(万元)

　　乙方案各年NCF：

　　NCF0=-80(万元)

　　NCF1～5=25+12=37(万元)

　　NCF6=37+8=45(万元)

　　(2)甲方案的净现值=33.8×0.909+32.2×0.826+30.6×0.751+29×0.683+32.4×0.621-50=70.23(万元)

　　乙方案的净现值=37×(P/A，10%，5)+45×(P/F，10%，6)-80=85.69(万元)

　　=37×(P/A，10%，6)+8×(P/F，10%，6)-80=85.66(万元)

　　(3)两个方案的寿命期限不同，应该使用年金净流量进行决策。

　　甲方案年金净流量=70.23/(P/A，10%，5)=70.23/3.791=18.53(万元)

　　乙方案年金净流量=85.69/(P/A，10%，6)=85.69/4.355=19.68(万元)

　　由于乙方案的年金净流量高于甲方案的年金净流量，所以应该采用乙方案。

　　【答案解析】

　　【该题针对“年金净流量”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 (1)投资方案所需的自有资金金额=700×60%=420(万元)

　　投资需要从外部借入的资金金额=700×40%=280(万元)

　　(2)在保持目标资本结构的前提下，执行剩余股利政策：

　　2011年度应分配的现金股利=900-420=480(万元)

　　(3)在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利政策：

　　2011年度应分配的现金股利=2010年的现金股利=550(万元)

　　可用于2012年投资的利润留存=900-550=350(万元)

　　需要额外筹集的资金额=700-350=350(万元)

　　【答案解析】

　　【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】

　　五、综合题

　　1、

　　【正确答案】 (1)A=300000/1000000×100%=30%;

　　B=400000/1000000×100%=40%;

　　C=300000/1000000×100%=30%;

　　D=20000×(20-8)=240000;

　　E=10000×(30-15)=150000;

　　F=120000+240000+150000=510000;

　　G=(10-6)/10×100%=40%;

　　H=(30-15)/30×100%=50%;

　　J=甲的销售比重×甲的边际贡献率+乙的销售比重×乙的边际贡献率+丙的销售比重×丙的边际贡献率=30%×40%+40%×60%+30%×50%=51%

　　填入表格中：

　　(2)综合保本销售额=153000/51%=300000(元)

　　甲产品保本销售额=300000×30%=90000(元)

　　乙产品保本销售额=300000×40%=120000(元)

　　丙产品保本销售额=300000×30%=90000(元)

　　甲产品保本销售量=90000/10=9000(件)

　　乙产品保本销售量=120000/20=6000(件)

　　丙产品保本销售量=90000/30=3000(件)

　　(3)产品销量比=甲：乙：丙=3：2：1

　　联合单价=10×3+20×2+30×1=100(元)

　　联合单位变动成本=6×3+8×2+15×1=49(元)

　　联合保本量=153000/(100-49)=3000(件)

　　甲产品保本销售量=3000×3=9000(件)

　　乙产品保本销售量=3000×2=6000(件)

　　丙产品保本销售量=3000×1=3000(件)

　　【答案解析】

　　【该题针对“多种产品量本利分析”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 (1)销售收入增长率=(5200-4000)/4000×100%=30%

　　资本保值增值率=3500/2800×100%=1.25

　　(2)销售现金比率=2600/5200=0.5

　　全部资产现金回收率=2600/[(7000+7000)/2]=0.37

　　(3)净收益营运指数=(780-180)/780=0.77

　　(4)2012年末的营运资金=流动资产-流动负债=3150-1500=1650(万元)

　　2012年末的流动比率=流动资产/流动负债=3150/1500=2.1

　　2012年末的速动比率=速动资产/流动负债=(450+800+100)/1500=0.9

　　(5)2012年末的资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=3500/7000×100%=50%

　　2012年末的产权比率=负债总额/所有者权益×100%=3500/3500=1

　　2012年末的权益乘数=总资产/股东权益=7000/3500=2

　　(6)2012年的应收账款周转率=销售收入净额/[(期初应收账款+期初应收票据+期末应收账款+期末应收票据+期初坏账准备+期末坏账准备)/2]=5200/[(400+200+800+100+100+150)/2]=5.94

　　2012年的存货周转率=销售成本/存货平均余额=5200×(1-20%)/[(920+1440)/2]=3.53

　　2012年的流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产=5200/[(2250+3150)/2]=1.93

　　2012年的固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值=5200/[(4750+3850)/2]=1.21

　　2012年的总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额=5200/[(7000+7000)/2]=0.74

　　(7)2012年的销售净利率=净利润/销售收入=780/5200×100%=15%

　　2012年的总资产净利率=净利润/平均总资产=780/[(7000+7000)/2]×100%=11.14%

　　2012年的净资产收益率=净利润/平均净资产=780/[(2800+3500)/2]×100%=24.76%

　　【答案解析】

　　【该题针对“营运能力分析”知识点进行考核】

　　中级会计师考试《财务管理》模拟试题八答案及解析 2

　　一、单项选择题

　　1.某企业向银行借款 500 万元，利率为 5.4%，银行要求 10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是( )。

　　A.6%

　　B.5.4%

　　C.4.86%

　　D.4.91%

　　【答案】A

　　2.某 ST 公司在 2018 年 3 月 5 日宣布其发行的公司债券本期利息总额为 8980 元将无法于原定付息日 2018 年 3 月 9 日全额支付，仅能够支付 500 万元，则该公司债务的投资者面临的风险是( )。

　　A.价格风险

　　B.购买力风险

　　C.变现风险

　　D.违约风险

　　【答案】D

　　3 与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是( )。

　　A.对债权人的利益重视不够

　　B.容易导致企业的短期行为

　　C.没有考虑风险因素

　　D.没有考虑货币时间价值

　　【答案】A

　　4.在生产能力有剩余的情况下，下列各项成本中，适合作为增量产品定价基础的是( )。

　　A.固定成本

　　B.制造成本

　　C.全部成本

　　D.变动成本

　　【答案】D

　　5.某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为 140万件和200万件，第一季度期初产品存货量为 14 万件，预计期末存货量为下季度预计销量的 10%，则第一季度的预计生产量( )万件。

　　A.146

　　B.154

　　C.134

　　D.160

　　【答案】A

　　6.某产品的预算产量为 10000 件，实际产量为 9000 件，实际发生固定制造费用 180000 万元，固定制造费用标准分配率为 8 元/小时，工时标准为 1.5 小时/件，则固定制造费用成本差异为( )。

　　A.超支 72000 元

　　B.节约 60000 元

　　C.超支 60000 元

　　D.节约 72000 元

　　【答案】A

　　7.有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配，从而在一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理论是( )。

　　A.所得税差异理论

　　B.代理理论

　　C.信号传递理论

　　D.“手中鸟”理论

　　【答案】B

　　8.某公司当年的资本成本率为 10%，现金平均持有量为 30 万元，现金管理费用为 2 万元，现金与有价证券之间的转换成本为 1.5 万元，则该公司当年持有现金的机会成本是( )万元。

　　A.5

　　B.3.5

　　C.6.5

　　D.3

　　【答案】D

　　9.下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是( )。

　　A.无担保条款

　　B.赎回条款

　　C.回售条款

　　D.强制性转换条款

　　【答案】C

　　10.某公司在编制成本费用预算时，利用成本性态模型(Y=a+bX)，测算预算期内各种可能的业务量水平下的成本费用，这种预算编制方法是( )。

　　A.零基预算法

　　B.固定预算法

　　C.弹性预算法

　　D.滚动预算法

　　【答案】C

　　11.下列财务指标中，最能反映企业即时偿付短期债务能力的是( )。

　　A.资产负债率

　　B.流动比率

　　C.权益乘数

　　D.现金比率

　　【答案】D

　　12.下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是( )。

　　A.发行普通股

　　B.认股权证

　　C.融资租赁

　　D.留存收益

　　【答案】C

　　13.根据作业成本管理原理，下列关于成本节约途径的表述中，不正确的是( )。

　　A.将外购交货材料地点从厂外临时仓库变更为材料耗用车间属于作业选择

　　B.将内部货物运输业务由自营转为外包属于作业选择

　　C.新产品在设计时尽量考虑利用现有其他产品使用的原件属于作业共享

　　D.不断改进技术降低作业消耗时间属于作业减少

　　【答案】A

　　14.下列财务分析指标中能够反映收益质量的是( )。

　　A.营业毛利率

　　B.每股收益

　　C.现金营运指数

　　D.净资产收益率

　　【答案】C

　　15.某公司基期息税前利润 1000 万元，基期利息费用为 400 万元，假设与财务杠杆相关的其他因素保持变，则该公司计划期的财务杠杆系数为( )。

　　A.2.5

　　B.1.67

　　C.1.25

　　D.1.88

　　【答案】B

　　16.某航空公司为开通一条国际航线，需增加两架空客飞机，为尽快形成航运能力，下列筹资方式中，该公司通常会优先考虑( )。

　　A.普通股筹资

　　B.债券筹资

　　C.优先股筹资

　　D.融资租赁筹资

　　【答案】D

　　17.债券内在价值计算公式中不包含的因素是( )。

　　A.债券市场价格

　　B.债券面值

　　C.债券期限

　　D.债券票面利率

　　【答案】A

　　18.已知银行存款利率为 3%，通货膨胀为 1%，则实际利率为( )。

　　A.1.98%

　　B.3%

　　C.2.97%

　　D.2%

　　【答案】A

　　19.下列各项中，不属于债务筹资优点的是( )。

　　A.可形成企业稳定的资本基础

　　B.筹资弹性较大

　　C.筹资速度较快

　　D.筹资成本负担较轻

　　【答案】A

　　20.下列各项中不属于普通股股东权利的是( )。

　　A.剩余财产要求权

　　B.固定收益权

　　C.转让股份权

　　D.参与决策权

　　【答案】B

　　21.下列各项因素中，不影响存货经济订货批量计算结果的是( )。

　　A.存货年需要量

　　B.单位变动储存成本

　　C.保险储备

　　D.每次订货变动成本

　　【答案】C

　　22.计算下列筹资方式的资本成本时需要考虑企业所得税因素影响的是( )。

　　A.留存收益资本成本

　　B.债务资本成本

　　C.普通股资本成本

　　D.优先股资本成本

　　【答案】B

　　23.一般而言，营运资金成本指的是( )。

　　A.流动资产减去存货的余额

　　B.流动资产减去流动负债的余额

　　C.流动资产减去速动资产后的余额

　　D.流动资产减去货币资金后的余额

　　【答案】B

　　24.某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是( )。

　　A.规避风险

　　B.接受风险

　　C.转移风险

　　D.减少风险

　　【答案】C

　　25.在对某独立投资项目进行财务评价时，下列各项中，并不能据以判断该项目具有财务可行性的是( )。

　　A.以必要报酬率作为折现率计算的项目，现值指数大于 16

　　B.以必要报酬率作为折现率计算的项目，净现值大于 0

　　C.项目静态投资回收期小于项目寿命期

　　D.以必要报酬率作为折现率，计算的年金净流量大于 0

　　【答案】C

　　二、多项选择题

　　1.下列指标中适用于对利润中心进行业绩考评的有( )。

　　A.投资报酬率

　　B.部门边际贡献

　　C.剩余收益

　　D.可控边际贡献

　　【答案】BD

　　2.下列风险中，属于非系统风险的有( )。

　　A.经营风险

　　B.利率风险

　　C.政治风险

　　D.财务风险

　　【答案】AD

　　3.企业综合绩效评价可分为财务绩效定量评价与管理绩效定性评价两部分，下列各项中，属于财务绩效定量评价内容的有( )。

　　A.资产质量

　　B.盈利能力

　　C.债务风险

　　D.经营增长

　　【答案】ABCD

　　4.企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有( )。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　【答案】AC

　　5.与银行借款筹资相比，公开发行股票筹资的优点有( )。

　　A.提升企业知名度

　　B.不受金融监管政策约束

　　C.资本成本较低

　　D.筹资对象广泛

　　【答案】AD

　　6.与增发新股筹资相比，留存收益筹资的优点有( )。

　　A.筹资成本低

　　B.有助于增强公司的社会声誉

　　C.有助于维持公司的控制权分布

　　D.筹资规模大

　　【答案】AC

　　7.下列财务决策方法中，可用于资本结构优化决策的有( )。

　　A.公司价值分析法

　　B.安全边际分析法

　　C.每股收益分析法

　　D.平均资本成本比较法

　　【答案】ACD

　　8.与货币市场相比，资本市场的特点有( )。

　　A.投资收益较高

　　B.融资期限较长

　　C.投资风险较大

　　D.价格波动较小

　　【答案】ABC

　　9.某项目需要在第一年年初投资 76 万元，寿命期为 6 年，每年末产生现金净流量 20 万元。已知(P/A，14%，6)=3.8887，(P/A，15%， 6)=3.7845。若公司根据内含报酬率法认定该项目具有可行性，则该项目的必要投资报酬率不可能为( )。

　　A.16%

　　B.13%

　　C.14%

　　D.15%

　　【答案】AD

　　10.下列各项中，属于固定或稳定增长的股利政策优点的有( )。

　　A.稳定的股利有利于稳定股价

　　B.稳定的股利有利于树立公司的良好形象

　　C.稳定的股利使股利与公司盈余密切挂钩

　　D.稳定的股利有利于优化公司资本结构

　　【答案】AB

　　三、判断题

　　1.根据量本利分析基本原理，保本点越高企业经营越安全。( )

　　【答案】×

　　2.净资产收益率是一个综合性比较强的财务分析指标，是杜邦财务分析体系的起点。( )

　　【答案】√

　　3.在企业盈利状态下进行利润敏感性分析时，固定成本的敏感系数大于销售量的敏感系数。( )

　　【答案】×

　　4.在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。( )

　　【答案】×

　　5.企业投资于某公司证券可能因该公司破产而引发无法收回其本金的风险，这种风险属于非系统风险。( )

　　【答案】√

　　6.标准差率可用于收益率期望值不同的情况下的风险比较，标准差率越大，表明风险越大。( )

　　【答案】√

　　7.在计算加权平均资本成本时，采用市场价值权数能够反映企业期望的资本结构，但不能反映筹资的现时资本成本。( )

　　【答案】×

　　8.变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。( )

　　【答案】√

　　9.增量预算有利于调动各个方面节约预算的积极性，并促使各基层单位合理使用资金。( )

　　【答案】×

　　10.不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低了企业的筹资难度。( )

　　【答案】×

　　四、计算分析题

　　1、【本题 5 分】甲公司编制现金预算的相关资料如下：

　　资料一：甲公司预计 2018 年每季度的销售收入中，有 70%在本季度收到现金，30%在下季度收到现金，不存在外账。2017 年末应收账款余额为零。不考虑增值税及其因素的影响。

　　资料二：甲公司 2018 年各季度的现金预算如下表所示。甲公司 2018 年各季度现金预算单位：万元

　　注：表内的“*”为省略的数值要求：

　　(1)计算 2018 年末预计应收账款余额。

　　(2)求表格中 ABCD 的值。

　　【正确答案】

　　(1)2018 年末预计应收账款余额=3500×30%=1050(万元)

　　(2)A=2000×0.7=1400(万元)

　　B=1000(万元)

　　C=4000×70%+3000×30%=3700(万元)

　　D=1090+3650-1540=3200(万元)

　　2、【本题 5 分】乙公司 2017 年采用“N/30”的信用条件，全年销售额(全部为赊销)10000 万元，平均收现期为 40 天。2018 年初，乙企业为了尽早收回货款，提出了“2/10，N/30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失和收账费用共减少 200 万元，预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第 10 天付款，不享受现金折扣的客户，平均付款期为 40 天。该公司的资本成本为 15%，变动成本率为 60%。假设一年按 360 天计算，不考虑增值税及其他因素的'影响。

　　要求：

　　(1)计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额;

　　(2)计算信用条件改变引起的平均收账期;

　　(3)计算信用条件改变引起的应收账款机会成本增加额;

　　(4)计算信用政策改变后税前利润的增加额。

　　【正确答案】(1)现金折扣成本的增加额=10000×0.5×0.02-0=100(万元)

　　(2)应收账款的平均收账期=10×50%+40×50%=25(天)

　　(3)信用条件改变引起的应收账款占用资金的机会成本增加额

　　=10000/360×(25-40)×60%×15%=-37.5(万元)

　　(4)信用政策改变后税前利润的增加额

　　=-100+200+37.5=137.5(万元)

　　3.丙公司只生产 L 产品，计划投产一种新产品，现有 M、N 两个品种可供选择，相关资料如下：

　　资料一：L 产品单位售价为 600 元，单位变动成本为 450 元，预计年产销量为 2 万件。

　　资料二：M 产品的预计单价 1000 元，边际贡献率为 30%，年产销量为 2.2 万件，开发 M 产品需增加一台设备将导致固定成本增加 100 万元。

　　资料三：N 产品的年边际贡献总额为 630 万元，生产 N 产品需要占用原有 L 产品的生产设备，将导致 L 产品的年产销量减少 10%。丙公司采用量本利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。

　　要求：

　　(1)根据资料二，计算 M 产品边际贡献总额;

　　(2)根据(1)的计算结果和资料二，计算开发 M 产品对丙公司息税前利润的增加额;

　　(3)根据资料一和资料三，计算开发 N 产品导致原有 L 产品的边际贡献减少额;

　　(4)根据(3)的计算结果和资料三，计算开发 N 产品对丙公司息税前利润的增加额。

　　(5)投产 M 产品或 N 产品之间做出选择并说明理由。

　　【答案】(1)M 产品边际贡献总额=1000×2.2×30%=660(万元)

　　(2)开发 M 产品对丙公司息税前利润的增加额=660-100=560(万元)

　　(3)开发 N 产品导致原有 L 产品的边际贡献减少额=(600-450) ×2×10%=30(万元)

　　(4)开发 N 产品对丙公司息税前利润的增加额=630-30=600(万元)

　　(5)应该选择投资 N 产品理由：N 产品对丙公司的息税前利润的增加额大于 M 产品。

　　4.丁公司 2017 年末的资产总额为 60000 万元，权益资本占资产总额的 60%，当年净利润为 7200 万元，丁公司认为其股票价格过高，不利于股票流通，于 2017 年末按照 1:2 的比例进行股票分割，股票分割前丁公司发行在外的普通股股数为 2000 万股。根据 2018 年的投资计划，丁公司需要追加 9000 万元，基于公司目标资本结构，要求追加的投资中权益资本占 60%。

　　要求：

　　(1)计算丁公司股票分割后的下列指标：①每股净资产;②净资产收益率。

　　(2)如果丁公司针对 2017 年度净利润采取固定股利支付率政策分配股利，股利支付率为 40%，计算应支付的股利总和。

　　(3)如果丁公司针对 2017 年度净利润采取剩余股利政策分配股利。

　　计算下列指标：①2018 年追加投资所需要的权益资本额;②可发放的鼓励总额。

　　【正确答案】

　　(1)①每股净资产=60000×60%/(2×2000)=9(元/股) ②净资产收益率=7200/60000×60%=20%

　　(2)应支付的股利总和=7200×40%=2880(万元)

　　(3)①2018 年追加投资所需要的权益资本额=9000×60%=5400(万元) ②可发放的股利总额=7200-5400=1800(万元)

　　五、综合题

　　1、【本题 12 分】戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：

　　资料一：戊公司 2017 年 12 月 31 日的资产负债表简表及相关信息如表所示。

　　戊公司资产负债表简表及相关信息(2017 年 12 月 31 日)

　　金额单位：万元

　　资料二：戊公司 2017 年销售额为 40000 万元，销售净利率为 10%，利润留存率为 40%。预计 2018 年销售额增长率为 30%，销售净利率和利润留存率保持不变。

　　资料三：戊公司计划于 2018 年 1 月 1 日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为 1000 万元，租期为 5 年，租期满时预计净残值为 100 万元，归租赁公司所有。年利率为 8%，年租赁手续费率为 2%。租金每年末支付 1 次。相关货币时间价值系数为(P/F，8%，5)=0.6806; (P/F，10%，5)=0.6209;(P/A，8%，5)=3.9927;(P/A，10%，5)=3.7908。

　　资料四：经测算，资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润 132.5 万元，设备年折旧额为 180 万元。

　　资料五：戊公司采用以下两种筹资方式：①利用商业信用：戊公司供应商提供的付款条件为“1/10，N/30”;②向银行借款：借款年利率为 8%。一年按 360 天计算。该公司适用的企业所得税税率为 25%。不考虑增值税及其因素的影响。

　　要求：(1)根据资料一和资料二，计算戊公司 2018 年下列各项金额：①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而增加的资金量;④预计利润的留存收益额;⑤外部融资需求量。

　　(2)根据资料三，计算下列数值：①计算租金时使用的折现率;②该设备的年租金。

　　(3)根据资料四，计算下列指标：①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;②如果公司按 1000 万元自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。

　　(4)根据资料五，计算并回答如下问题：①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断戊公司是否应该放弃现金;③计算银行借款资本成本。

　　【正确答案】(1)2018 年销售增加额=40000×30%=12000(万元)

　　①因销售增加而增加的资产额=12000×(2.5%+20%+12.5%+10%)=5400 (万元)

　　②因销售增加而增加的负债额=12000×(5%+20%)=3000(万元)

　　③因销售增加而增加的资金需求量=5400-3000=2400(万元)

　　④预计利润的留存收益额=10%×40%×40000×(1+30%)=2080(万元)

　　⑤外部融资需求=2400-2080=320(万元)

　　(2)①计算租金时使用的折现率=2%+8%=10%

　　②该设备的年租金=(1000-100×0.6209)÷3.7908=247.42(万元)

　　(3)①新设备投产后每年增加的营业现金净流量=132.5+180=312.5 (万元)

　　②该设备投资的静态回收期=1000÷312.5=3.2(年)

　　(4)①放弃现金折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)×360/(付款期-折扣期)=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%

　　②戊公司不应该放弃现金折扣。理由：放弃现金折扣的信用成本率 =18.18%>银行借款利息率 8%，因此不应该放弃现金折扣。

　　③银行存款资本成本=8%×(1-25%)=6%

　　2. 己公司和庚公司是同一行业，规模相近的两家上市公司。

　　有关资料如下：

　　资料一：己公司 2017 年普通股股数为 10000 万股，每股收益为 2.31 元。部分财务信息如下己公司部分财务信息单位：万元

　　资料二：己公司股票的β系数为 1.2，无风险收益率为 4%，证券市场平均收益率为 9%，己公司按每年每股 3 元发放固定现金股利。目前该公司的股票市价为 46.20 元。

　　资料三：己公司和庚公司 2017 年的部分财务指标如下表所示。己公司和庚公司的部分财务指标

　　【注】表内“*”表示省略的数据。资料四：庚公司股票的必要收益率为 11%。该公司 2017 年度股利分配方案是每股现金股利 1.5 元(即 D0=1.5)预计未来各年的股利年增长率为 6%。目前庚公司的股票市价为 25 元。

　　要求：(1)根据资料一和资料二，确定上述表格中字母 A、B、C、D、E、F 所代表的数值(不需要列示计算过程)

　　(2)根据要求(1)的计算结果和资料三，回答下列问题，①判断己公司和庚公司谁的财务结构更加稳健，并说明理由。

　　②判断己公司和庚公司获取现金的能力哪个更强，并说明理由。

　　(3)根据资料二，计算并回答下列问题

　　①运用资本资产定价模型计算己公司股票的必要收益率;

　　②计算己公司股票的价值;

　　③给出“增持”或“减持”该股票的投资建议，并说明理由

　　(4)根据资料四，计算并回答如下问题：

　　①计算庚公司股票的内部收益率

　　②给出“增持”或“减持”该股票的投资建议，并说明理由。

　　【正确答案】(1)A=1.2 B=15% C=0.59 D=7.5% E=1.5 F=20

　　【解析】产权比率(A)=184800/154000=1.2

　　净资产收益率(B)=23100/154000=15%

　　总资产周转率(C)=200000/338800=0.59(次)

　　营业现金比率(D)=15000/200000=7.5%

　　每股经营活动现金净流量(E)=15000/10000=1.5

　　市盈率(F)=46.20/2.31=20(倍)

　　(2)①庚公司的财务结构更稳健

　　理由：庚公司的产权比率(1)低于已公司的产权比率(1.2).

　　②庚公司获取现金的能力强理由：庚公司营业现金比率 15%高于已公司的 7.5%

　　(3) ①已公司股票的必要收益率=4%+1.2×(9%-4%)=10%

　　②已公司股票价值=3/10%=30(元/股)

　　③应该减持股票。理由股票价值低于股票价格。

　　(4) ①庚公司股票的内部收益率=1.5×(1+6)/25+6%=12.36%

　　②增持该股票的投资建议理由：内部收益率(12.36%)高于必要收益率(10%)

　　中级会计师考试《财务管理》模拟试题八答案及解析 3

　　一、单项选择题(本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分。)

　　1、下列预算中，在编制时不需要以生产预算为基础的是（）。

　　A.变动制造费用预算

　　B.固定销售及管理费用预算

　　C.产品成本预算

　　D.直接人工预算

　　【答案】B

　　【解析】生产预算是规划预算期生产数量而编制的一种预算，可以作为编制直接人工预算、变动制造费用预算和产品成本预算的依据。固定销售及管理费用与产量没有关系，在编制时不需要以生产预算为基础。

　　2、某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定订货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是（）。

　　A.供货单位需要的订货提前期延长

　　B.每次订货的`变动成本增加

　　C.供货单位每天的送货量增加

　　D.供货单位延迟交货的概率增加

　　【答案】B

　　3、债券A和债券B是两只在同一资本市场_1zCJ!1发行的按年分期付息、到期还本债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且市场利率低于票面利率，则（）。

　　A.偿还期限长的债券价值低

　　B.偿还期限长的债券价值高

　　C.两只债券的价值相同

　　D.两只债券的价值不同，但不能判断其高低

　　【答案】B

　　【解析】对于按年分期付息、到期还本债券，当债券的面值和票面利率相同时，票面利率高于市场利率(即溢价发行)的情形下，债券期限越长，债券的价值会越偏离债券的面值，即债券期限越长价值越大。

　　4、甲公司采用随机模型确定最佳现金持有量，最优现金回归线水平为7000元，现金存量下限为2000元，公司财务人员的下列做法中，正确的是（）。

　　A.当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券

　　B.当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券

　　C.当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券

　　D.当持有的现金余额为18000元时，购买1000元的有价证券

　　【答案】A

　　【解析】H=3R-2L，所以H=3×7000-2×2000=17000(元)，当现金余额为5000元和12000元时，均介于17000元和2000元之间，不必采取任何措施。当现金余额为1000元时，低于现金存量下限2000元，存在现金短缺，需要转让6000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平；当现金余额为18000元时，高于现金存量上限17000元，存在现金多余，需要购买1 1000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平。所以选项B、C、D不正确，选项A正确。

　　5、量本利分析中，销售利润率等于（）。

　　A.安全边际率乘以变动成本率

　　B.保本作业率乘以安全边际率

　　C.安全边际率乘以边际际贡献率

　　D.边际贡献率乘以变动成本率

　　中级会计师考试《财务管理》模拟试题八答案及解析 4

　　一、单项选择题(本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，按2B铅笔填土答案卡中题号1至25信息点。多选、错选、不选，均不得分。)

　　1.根据相关者利益最大化在财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是()。

　　A.股东

　　B.债权人

　　C.经营者

　　D.供应商

　　【答案】A

　　【解析】相关利益者最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。所以选项A正确。

　　2.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。

　　A.担保权

　　B.收益分配权

　　C.投资权

　　D.日常费用开支审批权

　　【答案】D

　　【解析】采用集权与分权相结合的财务管理体制时，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置券，财务机构设置权，收益分配权;分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。

　　3.一般来说，编制年度预算、制度公司战略与安排年度经营计划三者之间应当遵循的先后顺序的是()。

　　A.制定公司战略安排年度经营计划编制年度预算

　　B.编制年度预算制定公司战略安排年度经营计划

　　C.编制年度预算安排年度经营计划制定公司战略

　　D.安排年度经营计划编制年度预算制定公司战略

　　【答案】A

　　【解析】预算目标源于战略规划、受制于年度经营计划，是运用财务指标对企业及下属单位预算年度经营活动目标的全面、综合表述。所以选项A正确。

　　4.下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是()。

　　A.人工费

　　B.培训费

　　C.材料费

　　D.折旧费

　　【答案】B

　　【解析】零基预算是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。企业的人工费、材料费和这就费都需要考虑以前年度的金额，只有培训费适合采用零基预算方法，所以选项B正确。

　　5.某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1至3月份采购金额分别为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%，次月支付30%。则预计一季度现金支出额是()。

　　A.2100万元

　　B.1900万元

　　C.1860万元

　　D.1660万元

　　【答案】C

　　【解析】预计一季度现金支出额=200+500+600+800x70%=1860(万元)。

　　6.公司在创立时首先选择的筹资方式是()。

　　A.融资租赁

　　B.向银行借款

　　C.吸收直接投资

　　D.发行企业债券

　　【答案】C

　　【解析】一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本。本题中只有选项C属于权益筹资。

　　7.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是()。

　　A.资本成本低

　　B.融资风险小

　　C.融资期限长

　　D.融资限制少

　　【答案】A

　　【解析】融资租赁的筹资特点如下：(1)在资金缺乏的情况下，能迅速获得所需资产;(2)财务风险小，财务优势明显;(3)限制条件较少;(4)能延长资金融通的期限;(5)免遭设备陈旧过时的风险;(6)资本成本高。

　　8.处于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是()。

　　A.电力企业

　　B.高新技术企业

　　C.汽车制造企业

　　D.餐饮服务企业

　　【答案】B

　　【解析】不同行业资本结构差异很大。高新技术企业的产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资本比重，控制财务杠杆风险。因此高新技术企业不适宜采用高负债资本结构。

　　9.下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是()。

　　A.实际销售额等于目标销售额

　　B.实际销售额大于目标销售额

　　C.实际销售额等于盈亏临界点销售额

　　D.实际销售额大于盈亏临界点销售额

　　【答案】C

　　【解析】由于DOL=M/EBIT，所以当实际销售额等于盈亏临界点销售额时，企业的息税前利润为0，则可使公式趋近于无穷大，这种情况下经营杠杆效应最大。所以选项C正确。

　　10.某新建设投资项目，建设期为2年，试产期为1年，达产期为8年，则该项目的运营期是()。

　　A.2年

　　B.3年

　　C.8年

　　D.9年

　　【答案】D

　　【解析】运营期=试产期+达产期=1+8=9(年)。

　　11.某公司新建一条生产线，预计投产后第一年、第二年流动资产需用额分别为40万元和50万元，流动负债需要额分别为15万元和20万元，则第二年新增的流动资金额是()。

　　A.5万元

　　B.15万元

　　C.20万元

　　D.30万元

　　【答案】A

　　【解析】第一年的流动资金额=40-15=25(万元)，第二年的流动资金额=50-20=30(万元)，所以第二年新增的流动资金额=30-25=5(万元)。

　　12.下列项目投资决策评价指标中，一般作为辅助性指标的是()。

　　A.净现值

　　B.内部收益率

　　C.净现值率

　　D.总投资收益率

　　【答案】D

　　【解析】按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标;静态投资回收期为次要指标;总投资收益率为辅助指标。

　　13.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是()。

　　A.回收期法

　　B.净现值率法

　　C.总投资收益率法

　　D.差额投资内部收益率法

　　【答案】D

　　【解析】差额投资内部收益率法，是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量的基础上，计算出差额内部收益率，并据与基准折现率进行比较，进而判断方案孰优孰劣的方法。该法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。

　　14.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是()。

　　A.激进融资战略

　　B.保守融资战略

　　C.折中融资战略

　　D.期限匹配融资战略

　　【答案】B

　　【解析】在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。

　　15.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是()。

　　A.1万元

　　B.4万元

　　C.5万元

　　D.9万元

　　【答案】A

　　【解析】该企业负担的承诺费=(1000-800)x0.5%=1(万元)。

　　16.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。

　　A.存货仓储费用

　　B.存货破损和变质损失

　　C.存货储备不足而造成的损失

　　D.存货占用资金的应计利息

　　【答案】C

　　【解析】储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

　　17.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是()。

　　A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量

　　B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量

　　C.使保险储备的持有成本最低的存货量

　　D.使缺货损失最低的存货量

　　【答案】B

　　【解析】最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。

　　18.下列各项中，属于变动成本的是()。

　　A.职工培训费用

　　B.管理人员基本薪酬

　　C.新产品研究开发费用

　　D.按销售额提成的销售人员佣金

　　【答案】D

　　【解析】变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会岁业务量的变动而成正比例变动的成本。本题中只有选项D符合变动成本的定义。

　　19.下列各项中，不影响股东额变动的股利支付形式是()。

　　A.现金股利

　　B.股票股利

　　C.负债股利

　　D.财产股利

　　【答案】B

　　【解析】发放股票股利不会改变所有者权益总额，但会引起所有者权益内部结构的变化。所以选项B正确。

　　20.下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是()。

　　A.边际贡献

　　B.部门毛利

　　C.剩余收益

　　D.部门净利润

　　【答案】C

　　【解析】对投资中心的业绩进行评价时，不仅要适用利润指标，还需要计算、分析利润与投资的关系，主要有投资报酬率和剩余收益等指标。

　　21.下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是()。

　　A.应从税后利润中提取

　　B.应经股东大会决议

　　C.满足公司经营管理的需要

　　D.达到注册资本的50%时不再计提

　　【答案】D

　　【解析】根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后)的10%，当法定盈余公积金的累积额达到注册资本的50%时，可以不再提取。

　　22.某企业开发新产品发生在研究开发费用形成了一项无形资产，根据税法规定，可按该项无形资产成本的一定比例在税前摊销，这一比例是()。

　　A.200%

　　B.150%

　　C.100%

　　D.50%

　　【答案】B

　　【解析】企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除;形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。

　　23.下列各项中，属于企业税务管理终极目标的是()。

　　A.企业价值最大化

　　B.纳税时间最迟化

　　C.税务风险趋零化

　　D.纳税金额最小化

　　【答案】A

　　【解析】税务管理作为企业理财的一个重要领域，是围绕资金运动展开的.，目的是使企业价值最大化。

　　24.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是()。

　　A.因素分解的关联性

　　B.顺序替代的连环性

　　C.分析结果的准确性

　　D.因素替代的顺序性

　　【答案】C

　　【解析】采用因素分析法时，必须注意以下问题：(1)因素分解的关联性;(2)因素替代的顺序性;(3)顺序替代的连环性;(4)计算结果的假定性。

　　25.我国上市公司管理层讨论与分析信息披露遵循的原则是()。

　　A.资源原则

　　B.强制原则

　　C.不定期披露原则

　　D.强制与自愿相结合原则

　　【答案】D

　　【解析】管理层讨论与分析信息大多涉及内部性较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则。所以选项D正确。

　　二、多项选择题

　　26.在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有()。

　　A.明确分层管理思想

　　B.与现代企业制度相适应

　　C.决策权、执行权与监督权分立

　　D.与控制股东所有制形式相对应

　　【答案】ABC

　　【解析】教材P9~10. 企业财务管理体制的设计当遵循如下四项原则：(1)与现代企业制度的要求相适应的原则;(2)明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则;(3)明确财务综合管理和分层管理思想的原则;(4)与企业组织体制相对应的原则。

　　27.企业预算最主要的两大特征是()。

　　A.数量化

　　B.表格化

　　C.可伸缩性

　　D.可执行性

　　【答案】AD

　　【解析】教材P18. 数量化和可执行性是预算最主要的特征。

　　28.下列各项中，属于业务预算的有()。

　　A.资本支出预算

　　B.生产预算

　　C.管理费用预算

　　D.销售预算

　　【答案】BCD

　　【解析】教材P19. 业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。

　　29.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有()。

　　A.依法筹资原则

　　B.负债最低原则

　　C.规模适度原则

　　D.结构合理原则

　　【答案】ACD

　　【解析】教材P42. 筹资管理的原则：(1)遵循国家法律法规，合法筹措资金;(2)分析生产经营情况，正确预测资金需要量;(3)合理安排筹资时间，适时取得资金;(4)了解各种筹资渠道，选择资金来源;(5)研究各种筹资成本，优化资本结构。

　　30.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有()。

　　A.通货膨胀

　　B.筹资规模

　　C.经营风险

　　D.资本市场效率

　　【答案】ABCD

　　【解析】教材P76~77. 影响资本成本的因素有：(1)总体经济环境，总体经济环境和状态决定企业所处的国民经济发展状况和水平，以及预期的通货膨胀;(2)资本市场条件，即资本市场效率，资本市场效率表现为资本市场上的资本商品的市场流动性;(3)企业经营状况和融资状况，经营风险的大小与企业经营状况相关;(4)企业对筹资规模和时限的需求。

　　31.下列各项建设投资费用中，不构成固定资产原值的有()。

　　A.监理费

　　B.开办费

　　C.勘察设计费

　　D.生产准备费

　　【答案】BD

　　【解析】教材P102.开办费和生产准备费属于其他资产，监理费和勘察设计费属于固定资产其他费用的范畴，构成固定资产原值。

　　32.下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有()。

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】教材P145。为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：(1)企业愿冒缺少现金风险的程度;(2)企业预测现金收支可靠的程度;(3)企业临时融资的能力。希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。另外，企业会与银行维持良好关系，以备现金短缺之需。

　　33.使用以成本为基础的定价方法时，可以作为产品定价基础的成本类型有()。

　　A.变动成本

　　B.制造成本

　　C.完全成本

　　D.固定成本

　　【答案】ABC

　　【解析】教材P187. 以成本为基础的定价方法下，可以作为产品定价基础的成本类型有变动成本、制造成本和完全成本。

　　34.下列各项中，可以用于控制公司日常经营活动税务风险的事项有()。

　　A.制定涉税事项的会计流程

　　B.提供和保存有关涉税业务资料

　　C.完善纳税申报表编制、复核等程序

　　D.制定企业涉税事项的内部政策与规范

　　【答案】ABCD

　　【解析】教材P247. 可以用于控制公司日常经营活动税务风险的事项有：

　　(1)参与制定或审核企业日常经营业务中涉税事项的政策和规范;

　　(2)制定各项涉税会计事务的处理流程，明确各自的职责和权限，确保对税务事项的会计处理符合相关法律法规;

　　(3)完善纳税申报表编制、复核和审批，以及税款缴纳的程序，明确相关的职责和权限，保证纳税申报和税款缴纳符合税法规定;

　　(4)按照税法规定，真实、完整地提供和保存有关涉税业务资料，并按相关规定进行报备。

　　35.股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有()。

　　A.可以评价公司的股利分配政策

　　B.反映每股股利与每股收益之间的关系

　　C.股利发放率越高，盈利能力越强

　　D.是每股股利与每股净资产之间的比率

　　【答案】AB

　　【解析】教材P258。反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。

　　中级会计职称考试财务管理考试试题：判断题

　　三、判断题

　　46.为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的和长期销售合同。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P15.

　　在通货膨胀时期，从购货方的角度来看，与客户签订长期购货合同，可以减少物价上涨造成的损失;但站在销售方的角度，签订固定价格的和长期销售合同，会损失物价上涨带来的收益，因此本题的说法不正确。

　　47.企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况，及时提供预算执行进度、执行差异信息。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P38.

　　企业财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会以至董事会或经理办公会提供财务预算的执行进度、执行差异及其对企业预算目标的影响等财务信息，促进企业完成预算目标。

　　48.企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P67.赎回条款能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

　　49.经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以减少破产风险。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P87.企业经营环境恶化、销售下降，表明企业经营风险大，为将总风险控制在一定的范围内，财务风险应该较小，逐步降低债务水平会引起财务风险下降，以减少到期无法还本付息而破产的风险。

　　50.如果项目的全部投资均于建设起一次投入，且建设期为零，运营期每年净现金流量相等，则计算内部收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P123. 项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，第1至第n期每期净现金流量取得了普通年金的形式，则计算内部收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。

　　51.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P141.

　　如果销售额是不稳定的，但可以预测，如属于季节性变化，那么将没有显著的风险。然而，如果销售额是不稳定而且难以预测，例如石油和天然气开采业以及许多建筑业企业，就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平，维持较高的流动资产与销售收入比率。

　　52.企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P167.订货批量增加，年订货次数减少，变动订货成本减少，但订货批量增加，会增加变动储存成本，而变动订货成本和变动储存成本都会影响存货总成本，因此订货批量增加，存货总成本不一定呈正方向变化。

　　53.在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P205.

　　成本动因，亦称成本驱动因素，是指导致成本发生的因素，即成本的诱因。成本动因通常以作业活动耗费的资源来进行度量，如质量检查次数、用电度数等。在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据。

　　54.从税务管理的角度考虑，在通货膨胀时期，企业的存货计价适宜采用先进先出法。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P236。在社会经济处于通货紧缩的时期，采用先进先出法比较合适。

　　55.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P251。企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

　　中级会计师考试《财务管理》模拟试题八答案及解析 5

　　一、单项选择题(每小题1 分，共20分)

　　1 、财务管理是人们利用价值形式对企业的(　　)进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

　　A 、劳动过程　B 、使用价值运动　C 、物质运物　D 、资金运动

　　2 、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是

　　A 、政治环境　B 、经济环境　C 、国际环境　D 、技术环境

　　3 、企业资金中资本与负债的比例关系称为

　　A 、财务结构　B 、资本结构　C 、成本结构　D 、利润结构

　　4 、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为

　　A 、等价发行　B 、折价发行　C 、溢价发行　D 、平价发行

　　5 、债券发行时，当票面利率与市场利率一致

　　A 、等价发行债券　B 、溢价发行债券　C 、折价发行债券　D 、平价发行债券

　　6 、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为

　　A 、信用条件　B 、信用额度　C 、信用标准　D 、信用期限

　　7 、企业库存现金限额一般为(　　)的零星开支量。

　　A 、3 天　　B 、5 天　 C、3 -5 天　 D、15天

　　8 、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：

　　A 、9 ，700 元　　B 、7 ，000 元　　C 、9 ，300 元　 D、1000，000 元

　　9 、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为

　　A 、自然损耗　　B 、无形损耗　　C 、有形损耗　　D 、效能损耗

　　10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以(　　)计入产品成本。

　　A 、物料消耗　B 、管理费用　C 、折旧费　D 、直接材料

　　11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作

　　A 、销售退回　B 、价格折扣　C 、销售折让　D 、销售折扣

　　12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4 年，无残值，总共投资120 万元。

　　其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为

　　A 、4 年　　B 、6 年　　C 、2.4 年　 D、3 年

　　13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219 ，600 元，长期负债为175 ，000 元，流动资产为617 ，500 元，长期投资为52，500 元，固定资产净额为538 ，650 元。该企业的资产负债率应为

　　A 、35.56 %　 B、32.65 %　 C、34.13 %　 D、32.49 %

　　14、销售成本对平均存货的比率，称为

　　A 、营业周期　B 、应收帐款周转率　C 、资金周转率　D 、存货周转率

　　15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为

　　A 、资金周转率　B 、存货周转率　C 、资金习性　D 、资金趋势

　　16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为

　　A 、经营风险　B 、财务风险　C 、投资风险　D 、资金风险

　　17、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为(　　)

　　A 、55.8%　B 、51.2%　C 、47.5%　D 、33.7%

　　18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是

　　A 、债务性支出　　B 、营业性支出　　C 、资本性支出　　D 、收益性支出

　　19、企业投资净收益是指

　　A 、股利和债券利息收入　　B 、投资分得的利润C 、长期投资的增加额　　D 、投资收盗减投资损失后的余额

　　20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该

　　A 、计入制造成本　　B 、计入当期产品生产费用　　C 、计人当期损益　　D 、计入营业外支出

　　二、多项选择题(下面各小题的五个备选答案中有2 -5 个正确答案，错选、或漏选，该题无分，每小题1 分，共20分)

　　1 、财务管理的目标主要有

　　A 、产值最大化　B 、利润最大化　C 、财富最大化　D 、最好的财务关系E 、减少或转移风险

　　2 、影响企业财务活动的外部财务环境包括

　　A 、政治环境　B 、经济环境　C 、技术环境　D 、国际环境　E 、产品生产环境

　　3 、财务预测按其预测的内容划分，可以分为

　　A 、客观预测　B 、微观预测　C 、资金预测　D 、成本费用预测　E 、利润预测

　　4 、企业持有现金的总成本主要包括

　　A 、占有成本　B 、转换成本　C 、管理成本　D 、短缺成本　E 、坏帐成本

　　5 、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括

　　A 、信用标准　B 、收帐期限　C 、坏帐损失　D 、收帐费用　E 、信用条件

　　6 、短期有价证券的特点有

　　A 、变现性强　B 、偿还期明确　C 、有一定的风险性　D 、免征所得税　　E 、价格有一定的波动性

　　7 、与储存原材料有关的存货成本包括

　　A 、机会成本　B 、取得成本　C 、坏帐成本　D 、储存成本　E 、短缺成本

　　8 、固定资产的'计价方法通常有

　　A 、原始价值　B 、重置价值　C 、折余价值　D 、残余价值　E 、清理费用

　　9 、产品的制造成本包括

　　A 、直接材料　B 、管理费用　C 、直接工资　D 、其他直接支出　E 、制造费用

　　10、目前企业主要的社会资金筹集方式有

　　A 、股票　　B 、债券　 C、租赁　 D、吸收投资　 E、商业信用

　　11、企业内部直接财务环境主要包括企业的

　　A 、生产能力　B 聚财能力　C 、用财能力　D 、生财能力　E 、理财人员素质

　　12、短期融资券按发行方式不同，可以分为

　　A 、金融企业的融资券　　B 、非金融企业融资券　　C 、国内融资券D 、经纪人代销的融资券　　E 、直接销售的融资券

　　13、企业从事短期有价证券投资所关心的因素是证券的

　　A 、安全性　B 、稳健性　C 、变现性　D 、风险性　E 、收益性

　　14、无形资产的特点是

　　A 、经济效益的不确定性　　B 、有效期限的不确定性　　C 、占有和使用的垄断性D 、无物质实体性　　　　　E 、与有形资产的互补性

　　15、固定资产按其经济用途，可以分为

　　A 、使用中的固定资产　　　B 、生产经营用的固定资产　　C 、未使用的固定资产D 、非生产经营用固定资产　 E、不需用的固定资产

　　16、工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括

　　A 、直接材料　B 、直接工资 C、其他直接支出　D 、制造费用　E 、管理费用

　　17、企业销售利润总额，包括

　　A 、产品销售利润　B 、其他业务利润　C 、营业利润　D 、投资净收益　　E 、营业外收支净额

　　18、财务预测的作用主要表现在

　　A 、是财务决策的基础　B 、是编制财务计划的前提　C 、是财务管理的核心D 、是编制财务计划的依据　　E 、是组织日常财务活动的必要条件

　　19、反映企业盈利能力的指标主要有

　　A 、资产利润率　B 、资本金利润率　C 、销售利润率　D 、成本费用利润率　　E 、净值报酬率

　　20、按照企业联合与兼并的方式，可分为

　　A 、购买式兼并　B 、破产式兼并　C 、承担债务式兼并　D 、吸收股份式兼并　　E 、控股式兼并

　　三、判断改错题(对的在括号内打“+ ”，错的打“- ”。并加以改正。10分)

　　1 、企业同其所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系。

　　2 、债券价格由面值和票面利率决定。

　　3 、经营租出与融资租入固定资产不提折旧。

　　4 、当应收帐款增加时，其机会成本和管理成本上升，而坏帐成本会降低。

　　5 、联营企业的投资形式有股票、货币资金、实物、无形资产。

　　四、名词解释(每小题2 分，共10分)

　　1 、财务目标2 、股票3 、票据贴现4 、现金净流量5 、无形资产

　　五、简答题(每小题5 分，共10分)

　　1 、简述资金成本的用途。

　　2 、简述利润分配的原则。

　　六、计算题(共30分)

　　1 、某企业资金结构如下：

　　资金来源　　数额　　　　比重

　　优先股　　400 ，000 　　 20 %

　　普通股　　1000，000 　 50 %

　　企业债券　600 ，000 　　 30 %

　　该企业优先股成本率为12%;普通股成本率预计为16%;企业债券成本率为9 %(税后)。要求：计算该公司的平均资金成本率。(本题5 分)

　　2 、某企业1994年度利润总额为116 ，000 元，资产总额期初为1017，450 元，其末数为1208，650 元;该年度企业实收资本为750 ，000 元;年度销售收入为396 ，000 元，年度销售成本为250 ，000 元，销售费用6 ，5000元，销售税金及附加6 ，600 元，管理费用8 ，000 元，财务费用8 ，900元;年度所有者权益年初数793 ，365 元，年末数为814 ，050 元。

　　要求：计算企业该年度

　　①资产利润率;②资本金利润率;③销售利润率;④成本费用利润率;⑤权益报酬率(本题共15分)。

　　3 、(1 )某公司发行优先股面值100 元，规定每股股利为14元，市价为98元

　　要求：计算其投资报酬率。(本小题4 分)

　　(2 )某公司发行面值为100 元，利息为10%，期限为10年的债券。

　　要求：计算①市场利率为10%时的发行价格。

　　②市场利率为12%时的发行价格。

　　③市场利率为8 %时的发行价格。(本小题6 分)

　　参考答案

　　一、单项选择题

　　1 、D 　2 、B 　3 、B 　4 、B 　5 、A 6 、C 　7 、C 　8 、D 　9 、B 　10、C 11、C 12、C 　13、B 14、D 　15、C 　16、B 　17、A 　18、D 19、D 　20、C

　　二、多项选择题

　　1 、ABCE　2 、ABCD　3 、CDE 4 、ACD 　5 、AE　6 、ACE 7 、BDE 　8 、ABC 　9 、ACDE 10、ABCDE 　11、BCD 12、DE 13 、ACE 　14、ABCD　15、BD 16 、ABCD　17、CDE 　18、ABE19 、ABCDE 20、ACDE

　　三、判断改错题

　　1 、经营权与所有权关系2 、票面利率与市场利率关系决定3 、都提折旧4 、坏帐成本也升高5 、无股票

　　四、名词解释题

　　1 、财务目示是企业进行财务管理所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。

　　2 、股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，它代表对股份公司的所有权。

　　3 、票据贴现是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。

　　4 、现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。

　　5 、无形资产是企业长期使用，但没有实物形态的资产，它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权，或是企业所具有的高于一般水平的获利能力。

　　五、简答题

　　1 、答：资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决策。

　　(1 )资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。

　　(2 )资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。