证券从业资格《金融市场基础知识》高频考点
证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考下面是应届毕业生小编为大家搜索整理的证券从业资格《金融市场基础知识》高频考点，希望对大家有所帮助。
货币政策的概念、措施及目标
1.货币政策的概念
货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。
中央银行实施货币政策的“三大法宝”包括存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。
2.货币政策的措施
(1)控制货币发行。
(2)控制和调节对政府的贷款。
(3)推行公开市场业务。
(4)改变存款准备金率。
(5)调整再贴现率。
(6)选择性信用管制。
(7)直接信用管制。
(8)常备借贷便利。
3.货币政策的目标
最终目标：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支。
操作目标：主要是基础货币、存款准备金。
中介目标：主要是货币供应量和利率。
现阶段我国货币政策的中介目标主要是货币供应量。
货币政策工具的种类
货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。
1.常规性工具
常规性工具或称一般性货币政策工具，指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括存款准备金政策、再贴现政策、公开市场操作等。
2.选择性工具
选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具，以某些商业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行资产运用与负债经营活动为对象，侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充。
常见的选择性货币政策工具主要包括：
(1)消费者信用控制。
(2)证券市场信用控制。
(3)不动产信用控制。
(4)优惠利率。
3.补充性工具
补充性工具主要包括：
(1)信用直接控制工具。
信用直接控制工具指中央银行依法对商业银行创造信用的业务进行直接干预而采取的各种措施，主要手段有信用分配、直接干预、流动性比率、利率限制、特种贷款等。
(2)信用间接控制工具。
信用间接控制工具指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位，通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用活动，以控制信用，其方式主要有窗口指导、道义劝告。
4.新工具
新型货币政策工具主要包括短期流动性调节工具(SLO)、常设借贷便利(SLF)、中期借贷便利(MLF)等。
货币政策的传导机制
1.货币传导机制的理论
(1)凯恩斯学派的货币政策传导机制
M→r→I→E→Y
其中，M为货币供给，r为利率，I为投资，E为总支出，Y为总收入。
(2)货币学派的货币政策传导机制
M→E→I→Y
其中，M为货币供应量，E为支出，I为投资，Y为收入。
(3)西方货币政策传导机制
P→W→C→Y
其中， P表示资产(股票)价格，W表示财富，C表示消费，Y表示总收入。
(4)托宾Q理论的货币政策传导机制
货币供应↑→股票价格↑→Q↑→投资支出↑→总产品↑
2.我国的货币政策传导机制
20世界90年代以来，我国初步形成了中央银行→货币市场→金融机构→企业(居民)的传导体系，初步建立了政策工具→操作目标→中介目标→最终目标的间接传导体制。
货币政策的传导途径：
(1)从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。
(2)从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。
(3)从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。
中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势
1.中国多层次资本市场建设的现状
从20世纪90年代发展至今，我国资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。其中，场内市场的主板(含中小板)、创业板(俗称“二板”)和场外市场的全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系。
2. 中国多层次资本市场建设的必要性
中国建设多层次资本市场的重要意义在于：
(1)有利于满足资本市场上资金供求双方多层次化的要求。
(2)有利于提供优化准入机制和退市机制，提高上市公司的质量。
(3)有利于防范和化解我国的金融风险。
3. 中国多层次资本市场建设的战略构想
(1)建立以深沪交易所为核心的主板市场
将现有的沪深两市定位于中国证券市场的“精品市场”。
(2)建立以中小科技创业企业为核心的二板市场
目前，国际上的创业板市场主要有三种典型的模式：
① 一所二板平行模式。一所二板平行模式即在现有证券交易所中设立一个二板，作为主板的补充，与主板一起运作，两者拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至相同的监管标准，不同的只是上市标准的高低，两者不存在主、二板转换关系。
② 一所二板升级式。该模式即在现有证券交易所内设立一个独立的、为中小企业服务的交易市场，上市公司除须有健全的会计制度及会计、法律、券商顾问和经纪人保荐外，并无其他限制性标准，主板和二板之间是一种从低级到高级的提升关系。
③ 独立模式。独立模式即二板市场本身是一个独立的证券交易系统，拥有独立的组织管理系统，报价交易系统和监管体系，上市门槛低，能最大限度地为新兴高科技企业提供上市条件。
(3)发展场外交易市场，有重点、有选择地推进区域性交易市场的建设
我国三板市场体系的建立应采取“条块结合”的模式，既有集中统一的场外交易市场，又有区域性的股权、产权交易市场。具体思路如下：
① 借鉴发达国家经验，发展场外交易市场。
② 在加快发展场外交易市场的同时，应积极规范地区性股权交易中心。
③ 为了解决高新技术企业的产权交易和转让问题，应积极稳妥地发展地方产权交易市场。
4.中国多层次资本市场的发展趋势
2014年国务院印发了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(又称“新国九条”)。其主要内容有：
(1)积极稳妥推进股票发行注册制改革。
(2)加快多层次股权市场建设。
(3)提高上市公司质量。
(4)鼓励市场化并购重组。
(5)完善退市制度。
(6)培育私募市场。
1．股票上市
股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：
(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；
(2)公司股本总额不少于人民币三千万元：
(3)公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上：公司股本总额超过人民币四亿元的。公开发行股份的比例为百分之十以上：
(4)公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。
申请股票上市交易，应当按规定向证券交易所报送申请文件。股票上市交易申请经证券交易所审核同意后．签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件．并将该文件置备于指定场所供公众查阅。
2．股票暂停上市
上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：
(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；
(2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；
(3)公司有重大违法行为；
(4)公司最近三年连续亏损：
(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
3．股票终止上市
上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：
(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件：
(2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正：
(3)公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；
(4)公司解散或者被宣告破产；
(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
4．债券上市
公司申请公司债券上市交易。应当符合下列条件：
(1)公司债券的期限为一年以上：
(2)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；
(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
申请公司债券上市交易，应当按规定向证券交易所报送申请文件。公司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后，公司与证券交易所签订上市协议。签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告公司债券上市文件及有关文件，并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅。
5．债券的暂停和终止上市
公司债券上市交易后．公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易：
(1)公司有重大违法行为；
(2)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件；
(3)发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用；
(4)未按照公司债券募集办法履行义务；
(5)公司最近两年连续亏损。
公司有上述第(1)项、第(4)项所列情形之一经查实后果严重的，或者有上述第(2)项、第(3)项、第(5)项所列情形之一，在限期内未能消除的，由证券交易所决定终止其公司债券上市交易。
考点：金融市场的构成要素有三个
1)资金供应者和资金需求者;
2)信用工具;
3)调节融资活动的市场机制。
考点：资金市场
按具体交易对象来划分，资金市场主要有如下形式：
1)短期借贷市场;
2)短期债券市场;
3)票据承兑市场;
4)长期借贷市场;
5)长期债券市场;
6)股票市场。
考点：资金的筹资方式
企业自有资金的筹资方式，又称股权性筹资，主要有吸收直接投资、发行股票、联营集资、企业内部积累等。
吸收直接投资(简称吸收投资)是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则。(多选)
考点：吸收投资
吸收投资中投资者出资形式：
1)现金投资;
2)实物投资;
3)工业产权和非专利技术投资;
4)土地使用权投资。
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