银行从业资格考试个人理财知识点：客户的风险属性
导语：在银行金融中，客户的风险识别就是理财业务人员对客户在理财活动中所面临的各类风险进行系统的归类和鉴别的过程。我们一起来看看相关的考试内容吧。
客户的风险属性
(一)客户的风险识别就是理财业务人员对客户在理财活动中所面临的各类风险进行系统的归类和鉴别的过程。
(二)影响客户投资风险承受能力的因素
1.年龄
一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。
2.受教育情况：一般的，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。
3.收入、职业和财富规模
①收入水平。收入的高低决定了个人及家庭的消费和积累，也决定个人对待风险的态度。根据收入的高低，将家庭分为高收入家庭、中等收入家庭和低收入家庭。一般而言，收入水平与风险承受能力正相关。
②职业。职业与收入密切相关，高收入者一般为企业老板、高薪白领、演艺人员等。高收入者由于职业原因，工作繁忙，压力大，无暇顾及个人理财问题，但对个人理财有较强的需求;中等收入者多为社会公职人员、知识分子、个体老板、效益较好的企业管理人员，这些人收人较为稳定，对消费理财和投资理财有一定兴趣，多厌恶风险;低收入者消费较为谨慎，注重收支的合理安排，对储蓄存款的搭配感兴趣。
③财富规模。收入的高低决定着财富的多少，个人生活理财的主要目标市场是财富较少的人，投资理财则把富人作为目标群体。
资金充裕是否就意味着愿意承担更高的风险呢?这个问题要求我们首先区分绝对风险承受能力和相对风险承受能力这两个概念。绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量，而相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量。一般地，绝对风险承受能力随财富的增加而增加，因为投资者将更多的财富用来投资，而相对风险承受能力则与财富多寡没有必然的直接联系。
4.资金的投资年限
一般情况下，某项投资期限越长，不考虑短期变现，可承受风险能力越强。影响投资风险的主要因素是：景气循环、复利效应、投资期限。
5.理财目标的弹性
理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。若理财目标时间短且完全无弹性，则采取存款以保本保息是最佳选择。
6.主观风险偏好
个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定态度和决策。
7.其他影响因素：性别、家庭情况、就业状况等。
(三)客户风险偏好和投资风格的分类
1.客户风险偏好的分类：
风险厌恶型：对待风险态度消极，不愿意为增加收益而承担风险，最在乎安全性，极力回避风险。投资工具选择储蓄存款和政府债券为主。
风险偏爱型：对待风险态度积极，愿意为获取高收益而承担风险，重视风险分析和回避，不因风险的存在而放弃投资机会。追求高收益而不满足平均的投资收益。
风险中立型：介于前两者之间。希望获取等于或者大于本金的收益。可以完全接受通货膨胀带来的风险。从风险态度来看，有一定的冒险精神但不满足于平均收益。
2.根据风险偏好的客户分级
(1)进取型。
特点：
①是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士;
②投资对象：他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆;
③风险承受能力：他们对投资的损失也有很强的承受能力。
(2)成长型。
特点：
①个性特点：一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的家庭，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像非常进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。
②投资对象：他们往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。
(3)平衡型。
特点：
①个性特点：人既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险;
②投资对象：这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。
(4)稳健型。
特点：
①个性特点：总体来说已经偏向保守，对风险的.关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主。
②投资对象：更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。
(5)保守型。
特点：
①个性特点：步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑的是否能够保本，然后才考虑追求收益。
②投资对象：这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。
【例题·单选题】某投资者将10%资产以现金方式持有，20%资产投资于固定收益证券，50%资产投资于期货，20%资产投资于外汇。该投资者属于( )。
A.稳健型
B.进取型
C.保守型
D.平衡型
[答疑编号1496020402：针对该题提问]
『正确答案』B
(四)个人风险承受能力的评估
(1)评估目的
风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。
(2)常见的评估方法
①定性分析法和定量方法(相结合)
定性分析法是通过与客户面对面交谈来搜集客户信息，基本判断客户的风险属性。基于直觉和印象而给予的评价。
定量分析法是采用有组织的形式，如通过调查问卷等方式来收集信息，并将观察结果转化为某种形式的数值，并以此来判断客户风险承受能力。涉及调查问卷必须遵循的三个原则：一是通俗易懂，尽量避免专业词汇;二是不能有影响投资者独立判断的信息;三是在逻辑上保持前后一致。
②客户投资目标。理财师首先必须帮助客户明确自己的投资目标。如果最关心本金的安全性和流动性，则很可能是风险厌恶者;如果主要目标是高收益，则很可能是风险追求者。
③对投资产品的偏好。衡量客户风险承受能力最直接的方法是让客户回答自己所偏好的投资产品。
④概率和收益的权衡
第一：确定/不确定性偏好法。让客户进行两项选择：确定收益和不确定收益。
第二：最低成功概率法。让客户进行两项选择：无风险收益和有风险收益。对于有风险收益同时列示五个成功概率：10%、30%、50%、70%、90%。以此加以判断。
第三：最低收益法。要求客户就可能收益而不是收益概率做出选择。
(3)评估内容
根据银监会的相关规定，结合各行实际情况，中国银行业协会综合考虑了客户使用的易读性与便利性等因素，制定了《商业银行理财客户风险评估问卷基本模板》。该模板涵盖了客户财务状况、投资经验、投资风格、投资目标和风险承受能力五大模块，对应l0道问题;l0道问题最高为l00分，五个模块权重各占20%;分值越高表示客户可承受的风险越高，依照客户风险承受能力由低到高(对应得分由低到高)，客户依次被划分为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型五个类型。
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