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新三板企业市值管理企业战略的重要意义

时间:2017-06-28 战略管理 我要投稿

  引导语:一个企业如果没有与资本市场同步且独特的价值战略主张与实施规划,就很难获取投资者的青睐,使自身的企业价值沦陷。

  在资本市场中,那些被边缘化的公司群体,长期被券商机构、投资机构、媒体和投资人忽略,人气与资金很少流向这些公司。但这个群体中,同样隐藏着具有优良质地、前景良好的公司,一旦他们的价值被发掘,就会迅速绽放开来。

  一、企业战略性问题,令众多企业被低估值

  很多新三板企业目前尚处于起步阶段,刚刚解决了自身的温饱问题,企业战略就更像从小康生活奔向财富自由的人生规划。

  一个企业如果没有与资本市场同步且独特的价值战略主张与实施规划,就很难获取投资者的青睐,使自身的企业价值沦陷;而缺乏与资本市场的主动沟通,更鲜有投资者关注,纵观这类公司,大多属于传统行业,思维也较为保守,他们更需要站在另一个视角重新审视自己的行业,以及企业的未来。

  为此,如何展现企业的价值和资本市场的溢价,已经成为不少企业最关心的问题,企业家们更是开始关注企业的市值管理,而市值管理的一个重要环节,就是企业的战略管理。

  因此,新三板企业需要一个清晰的战略规划,在上一期专题,佰川控股为您讲解了《新三板市值管理系列:新三板企业资本战略设计》(点击标题跳转回顾王气内容),这一期内容,我们将详解一些企业战略的要素对企业带来的影响。

  二、新三板企业经营战略的基本构成要素

  做企业,经营是一个从始至终贯穿于企业的问题,可能新三板企业就经营而言,要强于一般的中小微企,但不少是因为政策红利和赶上创新、转型大潮而起来的,有关持续经营问题,是一个企业的本质问题。除了新三板企业,不少排队IPO的企业同样面临经营问题,有的甚至在IPO排队过程因经营不利,营收不达标最终知难而退,而且,要知道排队过程中是不允许再融资的,这更是考验一个企业持续经营能力的时候。

  持续的经营才能在资本市场获得红利,而这就需要经营战略支撑。一个企业经营的好坏也是他在任何一个市场的价值最直接的体现。

  一般而言,企业在经营方面的战略是由“经营范围”、“增长向量”(成长方向)、“竞争优势”和“协同”作用这四个要素构成的,而四项要素所产生的合力,就会由内而外形成一个多维度立体式的企业的“共同的经营主线”。

  在新三板市场,挂牌企业除了把握在经营与发展方面的战略外,更要注意“协同”战略,协同产业链上下游,协同资本市场的规则与动向,形成一二级市场联动的产融结合思维。同时,企业“增长向量”、“竞争优势”、“协同”战略紧密结合,也为以后企业在资本市场上的并购重组等跨越式发展打下基础。

  (一)经营范围

  首先,一个企业最基本的战略要素之一,就是“经营范围”。企业的经营范围是指企业从事生产经营活动的领域。

  其所要解决的主要是两方面的问题:第一,企业目前所处的经营领域是否有充足的机会,保证企业的生存和发展,因而对是否仍应处在这一经营领域作出决策;第二,企业应进入何种经营领域,以获得充分发展的空间。

  在新三板企业确定企业的经营范围时,对自己企业的产品和市场范围应该按分行业来描述,分行业描述是大行业中具有共同特征的产品、市场、技术和使命的集合,可以较为明确地为企业确定经营范围提供分析的基础。

  (二)增长向量

  企业的“增长向量”又可称为企业的成长方向,是企业制定战略的重要元素之一,其规定了企业在产品和市场的结合方面的移动方向。企业的增长向量主要包括四个战略元素,市场渗透战略、产品开发战略、市场开发战略、多样化战略。

  一般而言,一个企业本质的“增长向量”是围绕着企业的产品、服务以及其所在的市场,在任何时候,企业的发展都离不开其所能提供的产品、服务及其所在的市场。

  (三)竞争优势

  所谓企业竞争优势,是指企业在产出规模、组织结构、劳动效率、品牌、产品质量、信誉、新产品开发以及管理和营销技术等方面所具有的各种有利条件。

  企业竞争优势是这些有利条件有利构成的整体,是企业竞争力形成的基础和前提条件。这里所指的企业竞争力,是指企业设计、生产和销售产品和劳务,参与市场竞争的综合能力,这种能力主要是由企业自身所拥有的竞争优势所决定的。

  企业的竞争优势归纳为五种类型:

  1、成本优势:这种优势能够使企业更廉价地提供产品或服务,获取市场竞争力;同时对企业自身而言,还可以节约资金,用在更好的地方;

  2、增值优势:这种优势能够使企业创造出更吸引人的产品或服务,提升在整个市场的竞争力,同时也是企业产品在基本价值上获取溢价价值的一个元素之一;

  3、聚焦优势:这种优势能够使企业更恰当地满足特定顾客群体地需求;

  4、速度优势:这种优势能够使企业比竞争对手更及时地满足顾客的需求,占领一定的市场先机;

  5、机动优势:这种优势能够使企业比竞争对手更快地适应变化的需求,这种优势尤其在创新、创业型企业上得以展现,机动性和灵活性可以让企业在发展道路上抓住更多机会。

  (四)协同作用

  协同作用是指企业在战略的制定和实施的过程中,必须努力寻求各种类型的共同努力。

  尤其对于进入资本市场的企业,想要借资本市场助力获取超高速发展,不仅要考虑到自身问题、用户问题,更要考虑到资本市场问题和整个行业、乃至产业链问题。

  一般来讲,企业战略的协同有下面几种模式:

  1协同战略的产业链模式

  协同战略的产业链模式一般指是整合企业内部价值链,着重与优势方面的整合。 通过优化内部价值链,强化核心竞争力,以多种方式与产业链其他环节进行高度协同,强化与产业价值链上、下游协同合作关系,整体快速响应市场,这样将大大提升企业内部乃至整个产业链的运作效率。在与产业链战略协同的同时,关注产业链的优质环节及薄弱环节,释放整体效能,最终成为通过产业链主导环节的领袖企业,获取更多发展与扩张机会。

  2协同战略的企业集群模式

  协同战略企业集群模式,一种是卫星式的企业群,即一系列的中小企业为大企业配套,它们之间可能是“寄生”,也可能是“共生”;二是串联式的企业群,即企业之间通过专业化分工所形成的具有行业特点或地区特点的企业聚集,它们之间通常是“共生”关系。

  各企业之间,通过相互信任,默契合作,聚集在某一有利的区域,无论在信息方面,还是技术方面和资源或服务的获得方面等都具有低的搜索成本、交易成本和运输成本的优势,这种卫星式企业群将进一步降低企业成本,并提升企业对市场风险的抗击能力。

  在以上所提到的两点企业协同战略的基础之上,企业会逐步具备了可以借助资本市场之力的硬性条件,具备通过并购重组等形式实现对产业链的系统整合及跨域式发展。

  接下来我们着重介绍第三种企业协同战略。

  3企业与资本市场协同:产融结合模式

  其实在最近几期佰川控股为大家准备的“市值管理系列大餐”里,“产融结合”一直是一个高频词,那么究竟什么是产融结合?

  产融结合,即产业资本和金融资本的结合,换句话说,产融结合就是金融资本支持实体经济。

  那么产融结合可以为企业带来什么样的价值?

  对企业而言,单打独斗的时代已经逐步过去,如果说没有金融及资本市场的支持,纯粹依靠自身的发展的企业是难以做大做强。产融结合在为企业提供一些直接融资渠道的同时,也能够帮助企业降低在行业内的经营风险的,推动企业在产业内转型升级,助力企业拥有鸟瞰整个市场的视野。

  结语:

  由此,我们可以看出,一个公司市值提升大致可以分为三个阶段:产品深化阶段、产业深化阶段、产融深化阶段。

  一、产品深化阶段:是企业在经营层面促进产品更新换代,通过产品与服务,提升公司自身的盈利价值及品牌价值。

  二、产业深化阶段:是有效的对接产业链上的产业资源整合,获取更多的协同优势。

  三、产融深化阶段:是企业最终实现自身产业与金融市场资本的深度融合。