中级会计师考试《财务管理》真题(2)

2015中级会计师考试《财务管理》真题

　　三、判断题(共10题，每题1分，共10分)

　　1、企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。()

　　2、资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。()

　　3、某投资者进行间接投资，与其交易的筹资者实在进行直接筹资;某投资者进行直接接投资，与其交易的筹资者实在进行间接筹资。

　　4、营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现等特点。()

　　5、对作业和流程的执行情况进行评价时，使用的考核指标可以是财务指标也可以是非财务指标，其中非财务指标主要用于时间、质量、效率三个方面的考虑。

　　6、当公司处于经营稳定或成长期，对未来的盈利和支付能力可作出准确的判断并具有足够的把握时，可以考虑采用稳定增长的股利政策，增强投资者信息。

　　7、业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核，而不要求股价的上涨，因此比较适合业绩稳定性的上市公司。

　　8、企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中利润最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。

　　9、必要收益率与投资者认识到的风险有关，如果某项资产的风险较低，那么投资者对该项资产的必要收益率就较高。

　　10、企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整，但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生重大偏差时，可经逐级审批后调整。

　　四、计算分析题(共4题，每题5分，共20分)

　　1、甲公司拟投资100万元购置一台新设备，年初购入时支付20%的款项，剩余80%的款项下年初付清;新设备购入后可立即投入使用，使用年限为5年，预计净残值为5万元(与税法规定的净残值相同)，按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运资金10万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增净利润11万元。该项投资要求的必要报酬率为12%。相关货币时间价值系数如下表所示：

　　货币时间价值系数表

年份（n）	1	2	3	4	5
(P/F，12%，n)	0.8929	0.7972	0.7118	0.6355	0.5674
(P/N，12%，n)	0.8929	1.6901	2.4018	3.0373	3.6048

　　要求：

　　(1) 计算新设备每年折旧额。

　　(2) 计算新设备投入使用后第1-4年营业现金净流量。

　　(3) 计算新设备投入使用后第5年营业现金净流量。

　　(4) 计算原始投资额。

　　(5) 计算新设备购置项目的净现值。

　　2、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

　　要求：

　　(1)计算最佳现金持有量。

　　(2)计算最佳现金持有量下的现金转化次数。

　　(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

　　(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

　　(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。

　　3、丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价，财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：

　　丙公司部分财务数据 单位：万元

资产负债表项目	2014年期末余额	2013年期末余额
应收账款	65000	55000
流动资产合计	200000	220000
流动负债合计	120000	110000
负债合计	300000	300000
资产总计	800000	700000

利润表项目	2014年度	2013年度
营业收入	420000	400000
净利润	67500	50000

　　要求：

　　(1)计算2014年度的下列财务指标：①营运资金②权益乘数。

　　(2)计算2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率②净资产收益率③资本保值增长率。

　　4、丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的'倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数;新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款;借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。

　　丁公司编制了2015年 分季度的现金预算，部分信息如下表所示：

　　丁公司2015年现金预算的部分信息，单位：万元

季度	一	二	三	四
现金短缺	-7500	（C）	×	-450
长期借款	6000	0	5000	0
短期借款	2600	0	0	（E）
偿还短期借款	0	1450	1150	0
偿还短期借款利息（年利率8%）	52	（B）	（D）	×
偿还长期借款利息（年利率12%）	540	540	×	690
期末现金余额	（A）	503	×	×

　　注：表中的×表示省略的数据。

　　要求：确定上表中字母代表的数值(不需要列示计算过程)