2017证券从业考试投资基金常考知识点
(三)必须召开基金份额持有人大会的情形
1、提前终止基金合同
2、基金扩募或延长合同期限
3、转换基金运作方式
4、提高管理人、托管人报酬标准
5、更换管理人、托管人
(四)基金份额持有人大会的召集
1、管理人召集
2、管理人不召集的，托管人召集
3、都不召集的，代表基金份额 10%以上的持有人有权自行召集
二、证券投资基金管理人
(一)基金管理人的资格条件
1、符合规定的章程
2、注册资本不低于 1 亿，且必须是实缴货币资本
3、主要股东具有证券经营、投资咨询、信托资产管理的较好经营业绩，最近 3 年无违法记录，注册资本不低于 3 亿
4、基金从业资格的人员达到法定人数
5、符合要求的营业场所、安全防范措施，完善的内控风控制度
6、我国基金管理人实行市场准入制度，必须经证监会批准。基金管理人由基金管理公司担任，基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构发起成立
(二)基金管理人的职责
基金管理人不得有下列行为：
①将固有财产或他人财产混同于基金财产从事证券投资
②不公平对待其管理的不同基金财产
③利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益
④向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失
(三)基金管理人的更换条件
1、被以法取消基金管理资格
2、被基金份额持有人大会解任
3、以法解散、撤销、宣告破产
(四)我国基金管理公司的主要业务范围
1、我国基金管理公司的业务主要包括：证券投资基金业务、受托资产管理业务、投资咨询业务，社保基金管理和企业年金管理业务、QDII 业务
2、受托资产管理业务
(1)基金管理公司开展特定客户资产管理业务应具备的条件：
①净资产不低于 2 亿
②最近 1 年资产管理规模不低于 200 亿或等值外汇资产
③管理证券投资基金 2 年以上，最近 1 年无违法违规行为
(2)为单一客户办理特定资产管理业务，客户委托的初始资产不低于 5 千万
3、投资咨询业务
(1)基金管理公司不需证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司、其他合法机构提供投资咨询服务
(2)提供投资咨询服务时，不得：
①侵害份额持有人或其他客户的合法权益
②承诺投资收益
③与投资咨询客户约定分享投资收益、分担投资损失
④通过广告等公开方式招揽投资咨询客户
⑤代理投资咨询客户从事证券投资
三、证券投资基金托管人
由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算、会计核算等职责
四、证券投资基金当事人的关系
1、基金份额持有人与管理人是委托关系
2、管理人和托管人是委托关系、相互制衡关系
3、份额持有人与托管人是委托关系
4、管理人和托管人对持有人负责
证券投资基金的费用和资产估值
一、证券投资基金的费用
(一)基金管理费
1、按每个估值日基金净值的一定比率逐日计提，按月支付，管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比
2、股票基金通常按 1.5%比例计提基金管理费;债券基金管理费率一般低于 1%，货币市场基金管理费率为 0.33%
3、管理费从基金的股息、利息收益或基金资产中扣除，不另收取
(二)基金托管费
1、按基金净值的比率逐日计提，按月从基金资产中支付
2、封闭式基金托管费率为 0.25%，开放式基金托管费率通常低于 0.25%，股票基金托管费率高于债券基金和货币市场基金
3、基金托管人可调低托管费率，经证监会核准公告，无须为此召开持有人大会
(三)基金交易费
主要包括：印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费
(四)基金运作费
1、包括：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费
2、基金运作费影响基金份额净值小数点后第 5 位的，即大于基金净值 10 万分之一，应预提或待摊记入基金损益，反之，应于发生时直接计入基金损益
(五)基金销售服务费
1、只有货币市场基金收取销售服务费
2、收取销售服务费的基金通常不再收取申购费
二、证券投资基金资产估值
(一)基金资产净值
1、基金资产净值=基金资产总值-基金负债
2、基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
(二)基金资产估值：每个交易日当天估值，基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益，估值原则是：
1、对存在活跃市场的投资品种
(1)估值日有市价的，采用市价确定公允价值
(1)估值日无市价的，
①如最近交易日后经济环境未发生重大变化，采用最近交易日市价确定公允价值
②如最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价值
③有证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易市价进行调整以确定公允价值
2、对不存在活跃市场的投资品种
采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值
3、以上原则不能可观反映公允价值的，管理人和托管人商定按最能恰当反映公允价值的价格估值
证券投资基金的收入、风险与信息披露
一、证券投资基金的收入及利润分配
1、基金利润分配通常有 2 种方式：分配现金、分配基金份额
2、封闭式基金利润分配：
①每年不少于 1 次
②年度利润分配比例不得低于年度实现收益的 90%
③一般采用现金分配
3、开放式基金利润分配
①基金合同应约定每年分配的最多次数和最低比例
②现金分配和分红再投资转换为基金份额
4、货币市场基金利润分配：
①现金分红和红利再投资
②每日进行收益分配
③每周五利润分配时同时分配周六和周日的利润;周一到周四分配利润时仅对当日利润进行分配
④周五申购的基金份额不享有周五周六周日的利润，周五赎回的基金份额享有周五周六周日的利润
5、证券投资基金的投资风险
①市场风险
②管理能力风险
③技术风险：通讯系统、网络故障
④巨额赎回风险
6、基金的信息披露
(1)基金管理人、托管人、其他信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证真实性、准确性、完整性和及时性
(2)公开披露基金信息不得有下列行为：
①虚假记载、误导性陈述、重大遗漏
②对证券投资业绩进行预测
③违规承诺收益或承担损失
④诋毁其他基金管理人、托管人、发售机构
证券投资基金的投资
一、证券投资基金的投资范围
上市股票、非公开发行股票、国债、企业债、金融债、公司债、货币市场工具、资产支持证券、权证等
二、证券投资基金的投资限制
1、对基金投资进行限制的目的：
①引导基金分散投资，降低风险
②避免基金操纵市场
③发挥基金引导市场的积极作用
2、投资范围的限制，基金资产不得用于下列投资：
①承销证券
②向他人提供贷款或担保
③承担无限责任的投资
④买卖其他基金份额，国务院另有规定除外
⑤向基金管理人、托管人出资;或买卖基金管理人、托管人发行的股票债券
⑥买卖与管理人、托管人有控股关系的股东或有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券
⑦从事内幕交易、操纵市场活动
⑧投资有锁定期但锁定期不明确的证券
3、投资比例的限制，不得有下列情形
①1 只基金投资 1 只股票，其市值超过基金资产净值的 10%，完全按照指数构成比例进行投资的基金不受此限
②同一基金管理人管理的全部基金，投资 1 只证券超过该证券的 10%，完全按照指数构成比例进行投资的基金不受此限
③基金参与股票发行申购，单只基金申购金额超过基金总资产，申购数量超过本次发行总量
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