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不同类型投资者理财分析

时间:2018-05-07 14:35:03 财商培训师 我要投稿

不同类型投资者理财分析

  交易的最大瓶颈并不是交易方法,也就是说不管你的方法有多好,多么完美,多么有效,都无法使你持续地获利,无法使你摇身一变成为专业交易者。那么,下面是小编为大家提供的不同类型投资者理财分析,欢迎大家阅读浏览。

不同类型投资者理财分析

  一、投资者1

  资金大了之后都容易出现瓶颈,不管是做大还是做的资金大了,主要体现在两个方面:技术上的瓶颈;是心态上的瓶颈。

  技术上的瓶颈也分几种:

  1)自身技术积累不足的带来的瓶颈

  资金突然大10倍甚至100倍以后,突然发觉不会做了,连止损都止不了,没法做,看起来是流动性不足,实际上还是技术积累不够。水平达不到操作那个级别资金的要求,这个瓶颈只能通过逐步上量的办法来解决,暴发性的规模增长实际是场灾难。

  2)模式的瓶颈

  只看一两天行情的模式,做大资金瓶颈很大。 比如说有的游资做不来蓝筹股,上亿的资金还在做隔日超短,不会持股赚钱,这个技术瓶颈相当的大,做下来的效果可能还跑不赢大盘,要上台阶就很难。

  心态上的瓶颈就更多了,有些赚钱赚多了,觉得够了,不想做了,没赚钱的欲望了,那瓶颈马上就到,以后基本就靠天吃饭。有些心里承受能力差,带来的瓶颈也很大,习惯了一天几万几十万输赢的,到了一天盈亏几百万甚至上千万,心里承受能力提升不上去,也是瓶颈之一。慢慢做大的资金在这个方面表现要好得多,突然做大资金的,往往不过关。

  不错,不同的阶段会遇到不同的瓶颈,有些是技术上的,有些是心里上的,突破瓶颈的过程大多也是通过积累、领悟、突破来完成。每一次资金的进级,其实就是一次晋升的过程,循序渐进最好,缺乏积累的过程,暴发性的规模增长不是好事,是灾难。其实公募基金如果没有仓位的硬性限制,从能力上来降,能胜任他们那种资金规模的人才也不多,原因可能就是缺乏这个过程。

  10年以下的从业经历如果操作上百亿以上资金的规模,那就等于是拿那么多钱来开玩笑,那要交的学费就太大了。

  二、投资者2

  成功的交易=正确的方法+长期的坚持。很多人究其一生都迈不过第一个门槛,就是建立自己的交易系统,找到能实现长期稳定盈利的方法和策略,这是术的层面。当然只要够聪明,肯思考,而且有长期的实际投资经验,我相信第一个门槛,无论如何是能迈过去的,也就是摆脱散户思维,开始实现盈利。

  少数人找到了这样的方法,但却仍然难有作为,就是因为没有能长期坚持自己的交易系统和策略,看重短期收益,什么能赚点短期利益,就违背交易系统去搞一下,在交易系统困难时期,出现回撤的时候更是难以坚持,没能实现一致性,这是道的层面。而这个门槛才是最高的,不仅需要丰富的实际投资经验,对于交易系统和市场的深刻认识,还要自身的性格、价值观和对于世界的理解,达到一个境界,能够驾驭和坚持交易系统才行。把交易系统当成生活方式的一部分,把交易系统融入思想,把交易系统融入灵魂,跟交易系统融为一体,达到无为而治,被动投资的效果,我觉得就差不多了。

  当然,一致性的问题可以用程序化交易来从技术上完美解决,但在实际操作中,我们又如何坚持执行程序化交易的每一个交易信号,在交易系统不断回撤中如何保持信心,控制风险,继续坚持,其实也是一样的难题。

  三、投资者3

  我常常将操盘训练比喻成玩汽车:1.会开车;2.会修车;3.会改装车;4.会根据情况设计制造普通车;5.有自己的理念,创造新概念车;

  如果放在操盘上就是:

  1.会心态平和的执行普通系统(入门)

  2.系统出问题懂得解决的方法

  3.能够以常用系统为基础,经过适当修改找到适合自己的系统

  4.已经熟练掌握开发系统

  5.有自己的投资哲学,根据投资哲学独创投资系统

  每一步中都有若干瓶颈,每一步向下一步迈进都存在瓶颈,其实大部分人都没有学会开车,就准备大干一场了,心态根本做不到操作中的无我,于是,什么止损、止盈、空仓、持有等等环节心态不好将伴随始终,成为永恒的瓶颈......

  四、投资者4

  一般来说,交易者在成长过程中会都经历“瓶颈”,主要表现为——

  1、思路停滞;

  2、无论怎样优化交易系统,系统表现都难以改善,甚至倒退;

  3、账户净值曲线徘徊不前,或出现回调。

  我们先说最后一种情形——账户净值曲线徘徊不前,或出现回调。之所以先说这种情形,是因为本质上这是一种“伪瓶颈”——是交易系统处于回调期,而非交易者处于瓶颈期。

  任何交易系统都有特定的回调期,例如——趋势交易系统,在震荡市中处于回调期;;震荡交易系统,在趋势市中处于回调期;长线交易系统,在弱趋势市中处于回调期;短线交易系统,在强趋势市中处于回调期;大仓位交易系统,在小振幅市场中处于回调期;小仓位交易系统,在大振幅市场中处于回调期。

  无论怎样优化,在和交易系统核心理念处于逻辑对立的市场状态中,交易系统无可避免的会进入回调期。卒困于此,此天之亡我也,非战之罪。这是系统化风险,并非人力可以左右。

  因此,将交易系统优化至自己当前阶段的最优后,继续强行优化,边际效用会越来越明显;稍有不慎,还会进入“负增长”。这个时候,交易者的最优选择,是尽人事,听天命,一致性的执行交易系统,静候系统回调期度过。当然,“尽人事,听天命”的前提,是审慎的系统化交易者。对于非系统化交易者,没有一致性的标准,“回调期”的概念自然也无从谈起。

  1、狭义层面的瓶颈

  在学习交易的过程中,经常会出现这样的情形——觉得和交易相关的知识,自己已经学习的差不多了,无论看什么书(或者同他人交流),要么是“错误”的,要么就是老生常谈,但头脑中仍然是一片混乱和迷惑,被自己判断为正期望的东西,没有完全的信心;被自己判断为负期望的东西,仍存些许侥幸。在交易系统的优化上,感觉仍然有较大的改善空间,虽然已经“无所不用其极”,但收效甚微。

  出现上述的情形,通常是题主所说的瓶颈之一。其实,我自己觉得用“平台期”来描述,更加贴近事情的本质——新的交易知识和既有交易知识之间需要整合,交易知识和交易实践之间需要整合。

  整合,就像用水和(huó)面,和面的过程,既没有产生水,也没有产生面,最终结果是制作食物需要的面团。同样,交易知识是水,交易实践是面,经过整合,收获的是交易体验——自己的交易系统赖以构建的基础。说通俗点,就是把外来的知识,消化为自己的东西,需要实践和时间。

  交易领域有一些经典的书籍,常读常新。最明显的例子,是《股票做手回忆录》——

  在交易尚未寻得门径时,阅读此书,味同嚼腊;

  有了一定程度的交易实践后再读,才会了解到此书的价值;

  随着交易实践的不断积累和更新,每隔一段时间读一遍此书,都会有新的收获;

  即使成为了能够稳定获利的交易者,此书仍然会在很长的时间里,对交易者有指导意义。

  《股票作手回忆录》的“阅读史”,是一个很经典的交易知识和交易体验进行整合的例子。

  交易知识和交易实践的积累,交互式的螺旋上升,每一个交点,都会形成一个平台(平台期)。当交易体验突破这个平台,意味着交易“水平”,又提升了一个层次,继而进入一个新的成长周期。

  当交易者处于知识和实践整合瓶颈时,不要着急,也不需要彷徨,此时最大的可能是,交易知识的积累和交易实践的积累,有一个走得太快了—— 交易知识走的太快,理解上缺乏交易实践的支撑;交易实践走的太快,操作上缺乏交易知识的指导。如果是交易知识走的太快,不妨暂停学习和交流,专注于交易实践一段时间;如果是交易实践走的太快,不妨暂停交易或系统测试,重温一下自己曾经读过的经典。

  2、广义层面的瓶颈

  为什么有人做价值投资,有人做价格投机?为什么有人青睐基本面分析,有人青睐技术分析?

  为什么有人模仿格雷厄姆、巴菲特、艾略特、江恩,利物莫,实际上不过是交易市场中的炮灰?

  本质上,这是狭义交易系统,受制于广义交易系统的表现之一。

  先定义一下上述两个概念——

  狭义交易系统,通常所说的提供交易点位和资金管理的系统;广义交易系统,是交易者同交易相关的背景,

  交易者的生活背景,会影响到交易者对交易的认知,进而影响到狭义交易系统的构建。

  例如,劝说一个初入股市的大学生,暂时放弃格雷厄姆和巴菲特的理论,对方会说,这是价值投资之父啊,这是世界首富啊!向一个中国老股民推荐价值投资,对方会鄙夷的说,在中国管个P用,这就是生活背景,对交易认知的影响。

  随着生活经验的积累和更新,对生活的认知,会改变对交易的认知,进而改变狭义交易系统。例如当年的大学生股民,成为老股民以后,可能也会觉得价值投资管个P用。

  因此,很多关于交易的瓶颈,实际上是交易者的广义交易系统和狭义交易系统之间需要整合,比较明显的例子,是同一套交易系统,在不同的交易者手中,表现大相径庭,很大程度上,是因为交易者的广义交易背景不同。无论交易者怎样在狭义层面优化交易系统,受制于自己的广义交易背景,都难以有所突破。而且,相对于狭义交易系统层面的知识和实践整合,广义交易系统和狭义交易系统之间的整合,需要更多不同层面的实践,以及更长的时间。

  处于广义层面的瓶颈,不能期望在短期内有所突破,毕竟人生层面的积累和作为生活一个局部的交易实践积累,不在一个档次上。我曾提到过“将交易系统优化至自己当前阶段的最优”,做现阶段最好的.自己。

  那些在交易领域这样的微观世界中的真理,和宏观生活中的真理是和谐一致的。这种信仰让我能够把交易生涯坚持下来,虽然早期经历了无数的失败。(《机械交易系统》理查德·L·威斯曼)

  刻意的在交易中,发现同生活的联系;在生活中,发掘交易的影子,会加快广义层面和狭义层面的整合。这种看起来“然并卵”的东西,即人生境界,实际上,在很大程度上决定了一个人在交易领域的成败和业绩。

  3、结论

  交易的瓶径,更像是交易学习成长之路上的里程碑,提示我们已经走到了一个新的“横盘区”,需要“消化行情”,期待继续“上涨”。

  美国著名女高音歌唱家Taylor Swift的《Gu piao mai mai》,优美的旋律,在学习交易的生涯中,一直激励着我——瓶颈不是你想破,想破就能破~需要知识,需要实践,还需要整合~狠下心来踏实学,不心怀意外~

  用心浇灌的交易,赚钱才明白~

  五、投资者5

  交易瓶颈在哪?因人而异,也没有啥统一答案,不过可以用个方法实验一下自己的瓶颈在哪。

  把当下你认为影响交易的因素都列出来,比如:性格,时间,资金量,交易方式、方法,心理承受力等等,反正是你能想到的,认为对交易有影响的内容,都列出来,之后,开始按之前的方式做盘,每笔交易,无论盈亏,把这一笔的影响因素,在上面的列表上打个勾,每做一笔,打一圈勾,表格统计的时候,把盈利和亏损的交易分开统计,做一段时间,一个月,一个季度的,总结一次,看看表单上哪个栏目的勾最多(也许好几个因素的对勾一样多),哪个(几个)就是当下的瓶颈。

  这样做的好处是,可以较为全面的统计影响因素,不会把每次亏损都归结在心态或者其他某个方面。所以,这个工作,最好一直做下去。做到不再能交易的那天为止。怎么突破瓶颈,这就更没法说了,克服呗,不管用什么方法。也许能克服,也许一辈子也克服不了……

  木桶说:我由12块木板围成圈,哪块板短了,都装不满水,所有12块都一样长了,也只是装满这一桶而已,板还可以继续变长的啊。所以,无论交易经历有多长,总会遇到瓶颈。就像有些大牛之前很成功,突然收益下滑了,并不是状态问题,是又遇到瓶颈了,突破之后,收益会上一个数量级,心理也会上一个层次,木桶已经变成木缸了。

  六、投资者6

  我认为最大的瓶颈在于,希望不断提高收益率,然后不断修改系统的倾向,通常这是自毁行为。在设计系统,写说明书的时候,这样做是没有关系的,一旦此份说明书经过历史测试、规则优化和修改,然后开始用于实盘,因为一段时间成绩不太好,就开始改规则,你可能就走上了一条不归路。人通常会被眼前的利益所动摇、遮蔽,而看不到未来,或者说,现在的快感,远大于未来获利的感觉,人在这方面是相当愚蠢的。一个系统,任何一个规则的改变,就变成了一个新系统,需要我们重新历史测试、规则优化和修改,而不是想当然的修改即可,这是一个蝴蝶效应反应,通常,一个参数、周期或者小规则的改动,对系统的获利能力可能有极大的影响。任何规则,都需要用样本数据进行测试,用数据支持规则的有效性,而不是寥寥几笔生意的获利。

  那么,如果你在实盘过程中,有了新的想法怎么办?

  1.旧系统继续运行

  2.写新的系统说明书,历史测试、数据收集,规则优化和修改

  3.如果测试可行,则分一半资金用于实盘,用样本外数据进行系统外推

  七、投资者7

  最大的瓶颈是口袋里的资金量,这是硬伤,其他的,都能通过技术手段和勤奋刻苦解决。

  举几个例子:

  1、通过不懈努力,开发出了一套可以在股指市场上稳定盈利的交易模型,当你准备兴冲冲的要杀入市场时,WTF,开户要50万?单手交易也要10万左右,没有那么多钱啊,去借?借钱玩期货,如果你胆子够大我也不拦你。

  2、通过不懈努力,设计了几套能在多个商品之间对冲的稳定策略模型,当你准备兴冲冲的要杀入市场时,WTF,几个品种同时交易需要十好几万,好不容易凑够钱了,没过多久,一个小小的回撤损失了一两万,保证让你灰心丧气怒砸电脑。

  3、期货玩不起,玩玩股票吧,看中一只成长股,基本面良好,技术面刚刚的,WTF,股价已经快100元了,一手就要快一万块钱,口袋里的银子也就购买个三四手,搞搞就满仓了啊,毛线的资金管理、分散投资啊。

  4、自己投机操作风险太大,买点基金吧,公募太慢了,找找私募,恩,这个不错,年化上百,WTF,初始认购资金100万起,算了,我只是看看。

  5、回到股票市场,潜心研究基本面,用个好点的资讯客户端吧,WTF,wind资讯一年使用费这么贵,坑爹啊。......如果是个身价过亿的高富帅,一高兴就去把大盘蓝筹拉涨停的那类人,以上就当我放屁。其实就好比三个同样水平的人打斗地主,输赢一把1万块钱上下的,同样的牌,对于口袋里有100万的和口袋里只有一两万的人来说,心理压力是不一样的,直接的影响就是具体的操作。

  所以,如果想突破交易瓶颈,最重要的一步是要有个有钱的老爹,开句玩笑话,说好听点就是能基本保证财富自由的基础上进行交易。

  八、投资者8

  个人来看有两大瓶颈:

  1、交易本身

  交易之初实际上是一种磨练,这种状态下的真正瓶颈首先是与现实分离才会出现的,不会受到现实生活的各种干扰,同时交易也不会过大的干扰生活,那这是什么瓶颈呢?就是不断碰到让你意想不到的事,直到你完全适应为止,将自己的人性弱点压缩到至极,直到你知道自己的极限无法再承受更大挑战为止,而继续下去又还有什么呢? 此时是真正的瓶颈。

  2、现实问题

  这第二的瓶颈来自第一的心态和对交易认识的结果,老鸟已经不追求暴利,而是稳妥、低风险,这里就有一个问题:自有资金必须达到一定的量,否则稳妥、稳定是没有太大意义的。很多人都说:你能稳定盈利为什么不自己做,复利算算几年下来能有多少?

  这些嘴上说得很轻松,实际执行起来并不容易。这第二个瓶颈就是资金量的问题,在用自有资金自己操作,还是进入更大资金量的机构或者拉客集资上进行的选择。经过两层淘汰,能见到的优秀交易者就很少了。一个合格的交易者不一定优秀,他就需要一定的时间和机会达到优秀。那些几千几万短时间内就翻好几倍的人不具备可复制性,所以不在上述之列。

  九、投资者9

  保住本金,保住本金,保住本金,退出计划,退出计划,退出计划,风险控制,风险控制,风险控制,只要你能严格控制风险(严格控制单笔交易最大亏损不超过1%),无论市场怎么变化,你都不会死,现实中每个人都是资金管理者,只不过大部分人都是在稳定亏损着(购买消费品),很多人都不知道,利润其实是风险管理的报酬,而不是预测行情的报酬,所以大部分人都重视预测行情却不重视风险控制和管理,瓶颈就是把风险控制放在第一位,你为什么要追求一致性的交易规则,是因为你要控制风险,如果不是为了控制风险,我们就不用什么规则了,直接随便买,随便卖就可以了。

  十、投资者10

  交易的瓶颈在于做到一致性。如果你的每一笔交易都能严格按照自己定下的规则来,那么你就可以突破这个瓶颈,但是知易行难啊。太多次我们都想要根据自己对于市场的主观判断,而违反了规则。可能这一笔你会挣更多的钱,但是长期来看得不偿失,因为你丢失掉了交易中唯一存在的确定性--你的交易规则。做到一致性真的很难,心态、技术缺一不可。但是这个瓶颈是一定要跨过去的。

  十一、投资者11

  我从根本原因上说一下造成这些瓶颈的原因,就两个,大部分人都卡在了”知行合一“上,也有人度过了”知行合一“,但是却戒不了”贪欲“。但两个瓶颈我不认为度过一次就万事大吉了。生活中的其他事或者自己的情绪波动,可能某天又会引起这两个瓶颈的卷土重来。所以必须时刻修身养性

  十一、投资者11

  不同时期有不同瓶颈。有的人炒5年股票,亏5年,炒10年亏10年,这类人无瓶颈可言。产生瓶颈的前提条件是:你不断在学习,不断在进步,处在“上升通道中”。所以对于交易这件事本身而言,需要勤奋,需要努力,才会遇到瓶颈,如果做不到这一点,那么完全是杞人忧天。

  对于业余选手而言,交易不关乎瓶颈,那是一种兴趣和爱好,那是生活很小的一个方面;而对于职业交易员而言,勤奋才是职业交易员成功的唯一通道。如果你去问科比为什么能在职业篮球生涯取得那么多辉煌的战绩,他一定会告诉你的是因为勤奋和努力。

  十二、投资者12

  做好交易记录,并从自己的交易记录中学习,不断回顾、反思自己。随着时间慢慢增长的,除了年龄还有经验,交易需要时间的积累,如果发现自己怎么交易都会亏损,那就说明方法错了,但其实交易最重要的还是交易心理,交易方法很重要,但仅仅属于其次,如果未突破交易心理,即使交易方法再好也无法盈利。从自己的错误中学习并完善自己,慢慢地就会有所进步。

  交易的最大瓶颈并不是交易方法,也就是说不管你的方法有多好,多么完美,多么有效,都无法使你持续地获利,无法使你摇身一变成为专业交易者。成功的交易或者说要在市场中年复一年持续地获利基于三个要素,交易方法、交易心理、资金管理,其中交易方法和资金管一在很多书中找到,但交易心理却需要自己在交易的过程中逐步形成,没有人可以帮你完成这个阶段,没有哪本书籍能够使你在看完之后能够学会交易心理,不管你看过多少本书,交易的答案并不在于书中,而在于自己的交易中。

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