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2014自考国际金融考前串讲笔记汇总
第一章
1.狭义的国际收支是指一国(或地区)在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。
2.广义的国际收支是指一国(或地区)在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。
3.国际收支概念的理解：
(1)一定时期的发生额
(2)在居民与非居民之间进行
(3) 经济交易
4.国际收支平衡表是指一国(或地区),对其在一定时期内发生的全部国际经济交易,以货币为计量单位,按照经济交易的特性设计的账户类别而进行系统的归类后所形成的统计报表。
5.国际收支平衡表的编制原理:会计核算中的复式借贷记账法,但国际收支平衡表的实际核算与编制的过程,又没有完全按照复式借贷记账法的规则去做,由此导致了国际收支平衡表中错误与遗漏项目的产生.
6.国际收支平衡表的基本结构与主要内容
(1).经常账户(经常项目),是国际收平衡表中最基本、最重要的项目
A.货物(反映一国商品的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目)和服务(劳务、无形贸易)
B.收入(收益)
C.经常转移(单方面转移)
(2).资本和金融账户
A.资本账户
B.金融账户
a.直接投资
b.证券投资
C.其他投资
(3).净差错与遗漏
(4).储备资产
A.货币黄金
B.外汇
C.特别提款权和普通提款权，也就是在基金组织的储备头寸
7.经常项目(经常账户)是反映一国与他国之间真实资源(又称实际资源)转移的项目
8.金融项目(金融账户)是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目
9.净差错与遗漏是一个为了在会计上轧平国际收支平衡表中借贷双方总额而人为设立的一个账户，使国际收支平衡表在编制进程中出现的误差和遗漏自我冲销，以便符合会计上在编制平衡表时借贷双方账目相抵、净值为零的基本要求。
10.净差错与遗漏产生原因：
(1).由于国际收支所涉及的内容繁多,统计的资料与数据来源于不同的部门,所搜集到的资料与数据不可能完全匹配.
(2).人为因素
(3).存在统计误差
(4).一国国际收支的数字,是由该国负责编制国际收支平衡表的部门通过从海关、银行等职能部门得出的相关统计数字，以及本国居民自报的数字汇总而成。其实际的结果是，借贷双方几乎不可能相等。
11.中国和欧盟的国际收支平衡表比较：在经常账户和资本与金融账户下，不同国际收支平衡表所包含的具体项目并不完全相同，或者是虽有项目，却没有相应统计数字。
12.经常项目差额(经常账户差额)是指经常账户所包括的全部项目的外汇收入和支出的对比。从经济内涵上讲，它是指一国通过真实资源流入和流出而形成的外汇收入和支出的对比。
13.金融账户(金融项目)差额是国际收支平衡表中所有金融项目，也就是国际资本流动形成的外汇收入和支出的对比。
14.国际收支差额是反映一国除货币当局以外所进行的各种国际经济活动而形成的外汇收入和支出的对比。
15.贸易差额是一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，严格在讲，应该是国际货物贸易顺差;反之为逆差。
第二章 国际货币体系
1.国际货币体系是指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产(货币)的选择、本币与储备资产(货币)比价的确定、外汇管制、货币可兑换、国际结算的安排和国际收支的调节等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织机构的总称。
2.国际货币体系的基本内容：
(1).国际储备资产的选择与确定
其所要解决的核心问题是采用什么手段作为国际支付的手段。可供选择的手段主要有三种类型：黄金、白银或某一国家的信用货币。
(2).汇率制度的安排与本国货币是否可兑换
其是第一问题的延伸。包括的问题：
A.金平价或汇率问题
B.对本币与储备资产兑换的管制及本国货币的可兑换问题
(3).国际结算的安排
(4).国际收支及其调节机制
(5).国际间金融事务的协调与管理
3.国际储备是指一国货币当局所持有的、能够用于弥补国际收支逆差和稳定该国货币汇率的各种形式资产的总称。
4.国际货币体系的作用：
(1).储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力
(2).相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境
(3).通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的稳定
5.本位是指衡量货币价值的标准。金本位制是以黄金为本位货币，亦即以货币的含金量来衡量货币价值的一种货币制度。
6.国际金本位制是将世界各国的金本位制作为一个整体(因各国的货币均以黄金为基础)，并且在此基础之上彼此可以兑换，所以黄金自然就成为国际间的支付手段和清算手段，各国的货币在黄金的基础之上建立起联系，并由此构成世界的货币制度，却国际金本位制。
7.国际金本位制的主要形式：
(1).金币本位制
(2).金块本位制
(3).金汇兑本位制
8.国际金本位制的主要特点：金本位制是第二次世界大战前资本主义国家普遍实行的一种货币制度。金币本位制是金本位制的典型代表。
9.国际金本位制对世界经济发展的促进作用：
(1).国际金币本位制的运行机制，决定了货币价值的稳定性
(2).国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际贸易与金融的发展
(3).国际金币本位制的运行机制所决定的国际收支自动调节机制，减轻了政府干预的压力和代价
10.黄金输送点是两国货币汇率波动的界限。是指铸币平价加(减)两国间运送黄金的费用，包括黄金输出点和黄金输入点。黄金输出点即指铸币平价加两国间运送黄金的费用，黄金输入点即指铸币平价减去两国间运送黄金的费用。
第三章 外汇与汇率、汇率制度及人民币汇率制度
1.外汇是国际汇兑的简称。对外汇概念的理解有两个层次，即动态的外汇和静态的外汇。动态的外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币，用以清偿国际间债务的金融活动。而静态的外汇，实际可以理解成由于动态的外汇而形成的相关的金融凭证，或称金融资产。国际债务清偿的全过程，可分为清偿过程中和清偿后的结果两个阶段。静态的外汇又可以进一步分为广义的外汇和狭义的外汇两个范畴。广义的外汇是对国际间债务清偿全过程中所形成的金融资产的统称，具体可分为以外币表示的支付凭证、信用凭证和外国货币现钞。而狭义的外汇则仅仅指国际间债务清偿过程中的凭证，即以外币表示的支付凭证。
2.外汇的构成要素：
(1).国际性
(2).可兑换性
(3).以真实的交易为基础
3.从形式上看，汇率是两种货币的比率、比价，是以一种货币表示的另一种货币的价格。汇率的实质含义，是指汇率所反映的经济内容。根据外汇市场层次的不同，其所反映的内容也有所差异。在外汇零售市场，汇率是指用本国货币表示的外国货币的价格。而银行间外汇市场，汇率是指用报价货币表示的基础货币的价格。
4.名义汇率，又称市场汇率。是一种货币相对另一种货币的价格，反映的是两种货币之间供给和需求的市场均衡状况。影响名义汇率变动的因素很多，其中主要包括两国的相对物价水平、相对利率水平和贸易平衡情况。
5.实际汇率，又称实际有效汇率或有效汇率，是相对于名义汇率而言的，是用特定标准，通常是用反映两国价格水平的通货膨胀率(消费者价格指数、批发价格指数等)、国际贸易比重值等参数，对名义汇率进行调整后的汇率。
6.汇率的标价方法，是对两种货币在建立比价关系过程中所处位置的约定。即，在建立比价关系的两种货币之间，究竟是哪种货币，或者说究竟是本币还是外币处在基础货币(也可称标准货币)的位置，哪种货币处在报价倾向的位置上。基础货币，是指在汇率比价中以1或100等整数形态出现的货币，而报价货币，则是以汇率比价中表示基础货币价格的货币。
7.外汇零售市场的标价方法包括直接标价法和间接标价法。
(1).直接标价法是以一定整数单位(如1或100等)的外国货币作为标准，折算为若干数量的本国货币的汇率标价方法。
(2).间接标价法是以一定单位的本国货币(1或100等)作为标准，折算为若干数量的外国货币。
英国的外汇市场一直采用间接标价法，美国则是从1978年9月起，除了对英镑(包括欧元)继续采用直接标价法外，对其他货币改为采用间接 标价法。我国银行采用的是直接标价法。
8.外汇批发市场(银行间外汇市场)的标价方法包括欧式标价法和美式标价法。
(1).当基础货币为欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元，报价货币为其他任意一种货币时，这个报价被称为欧式(或间接)标价法。
(2).当基础货币是美元，而报价货币是除了上述5种货币之外的其他货币时，这种报价被称为美式(或直接)标价法。
上述6种货币之间进行交易时，它们之间的关系的确定，已经形成了如下国际惯例：欧元与其他货币交易时，欧元为基础货币;英镑与除欧元之外的货币交易时，英镑为基础货币，而英镑与欧元交易时，欧元为基础货币;美元与欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元交易时，这些货币为基础货币，美元为报价货币。
9.买入汇率与卖出汇率是外汇交易中所使用的汇率，同时也是外汇市场上最基础的汇率。
(1).从外汇零售市场的角度讲，买入汇率是指经营外汇交易的银行，从客户手中买入外汇支付凭证(以下称“外汇”)时所使用的汇率。卖出汇率是指经营外汇业务的银行，向客户卖出外汇支付凭证时所使用的汇率。买入汇率与卖出汇率相差的幅度一般在0.1%-5.1%之间，但是，具体到各国的银行之间、储备货币与非储备货币之间，其相差的幅度都不尽相同。一般而言，买入汇率与卖出汇率之间的关系有三个特点：第一，主要储备货币差价小，非主要储备货币差价大;第二，大银行差价小，小银行差价大;第三，发达国家银行差价小，发 展中国家银行差价大。
(2).从银行间外汇市场的角度讲，买入汇率则是指外汇银行，从外汇询价手中买入基础货币、付出报价货币时所使用的汇率。卖出汇率是指外汇报价行，向外汇询价行付出基础货币、收进报价货币时所使用的汇率。
(3).中间汇率是买入汇率与卖出汇率的简单算术平均数，通常是报刊文章在分析汇率时所采用的数字，也可以是商业银行和企业在进行内部核算时所使用的汇率。
10.买入汇率与卖出汇率标出的顺序：
(1).在外汇零售市场上，不同的标价方法下，买入汇率与卖出汇率的标出顺序也是不相同。
A.在直接标价法下，外汇银行报出的第一栏数字，也就是较小的数字，表示买入的汇率，即外汇银行买进外汇时支付给客户的本币数额;第二栏数字，也就是较大的数字，表示卖出汇率，即外汇银行卖出外汇时向客户收取的本币数额。
B.在间接标价法下，与直接标价法恰恰相反。
(2).在银行间外汇市场，则不存在本外币的区分问题。因此，报价行所报出的两栏数字，前者是报价行用报价货币买入基础货币的价格，后者是报价行卖出基础货币而收进报价货币的价格。
第四章 国际金融机构
1.国际金融机构是指从事国际间金融业务活动并具有超国家性质的金融组织。
2.国际金融机构产生的原因：从根本上讲，各国经济政治发展的不平衡以及各种矛盾在国际金融领域的显现，以及矛盾的激化可能导致的国际货币体系的崩溃、国际贸易和国际金融活动的倒退，以及由此而可能给各国带来的严重损失，直接推动了国际金融机构的产生。
3.国际金融机构的类型
(1).按其地区范围来划分，可分为全球性金融机构和区域性国际金融机构。
(2).按其职能来划分，可分为四种：
A.主要从事国际间金融事务的协调和监督的国际金融机构，这类机构以促进成员国货币合作、汇率稳定和帮助成员国改善国际收支逆差为主要宗旨，如国际货币基金组织和阿拉伯货币基金组织等
B.主要从事各种国际信贷业务的国际金融机构，这类机构以促进成员国资源开发、项目投资和提供技术援助为主要宗旨，如世界银行集团和亚洲开发银行等
C.主要从事国际结算的清算活动的国际金融机构，其宗旨在于增进成员国中央银行之间的合作，实现多边自由国际结算，如国际清算银行、亚洲清算联盟等，欧洲中央银行也具有这样的功能;
D.以提供贸易融资为基本业务的国际金融机构，其主要宗旨是促进成员国的贸易发展，如拉丁美洲出口银行、阿拉伯——拉美银行等。
4.国际金融机构的特点：
(1).国际金融机构是一种超国家的经济组织
这种“超国家”性，主要表现在两方面。首先，所有的国际金融机构都是各国政府通过有关的国际协议而设立的，尽管有的国际金融机构并不排斥私人银行参与。其次，在这些国际金融机构中，各国政府又都在不同程度上让渡了一些自身的权限或权力的力度和范围，以达到相互协调、服从同一目标的目的。
(2).国际金融机构的基本业务多以贷款这种最基本的金融工具为主，但却并不完全按照市场经济原则来进行。
(3).各国在国际金融机构中的地位并不是完全平等的
5.国际金融机构的基本作用：
(1).制定并维护共同的国际货币制度，稳定汇率，保证国际货币体系的正常运转，促进国际贸易增长。
(2).为出现金融危机或债务危机的会员国提供短期资金，调节国际收支逆差，在一定程度上缓和国际支付危机。
(3).为发展中国家的经济发展和改革计划提供长期资金援助。
6.国际货币基金组织，是根据1944年7月在美国布雷顿森林召开的联合国货币金融会议上通过的《国际货币基金协定》而成立的全球性政府间国际金融机构。它于1945年12月27日正式成立，随后成为联合国的一个专门机构。
7.国际货币基金组织的宗旨：
(1).通过建立国际货币基金组织这一常机构，使成员国共同研究和协商国际货币问题，促进成员国之间的国际货币合作。
(2).为了与GATT促进世界自由贸易的宗旨相适应，建立有利于世界自由贸易发展的货币制度，并以成员国义务的形式作出了规定。具体体现在以下三个方面：
A.促进汇率稳定，在成员国之间维持有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值;
B.协助成员国建立多边支付制度
C.消除妨碍世界贸易增长的有关进口支付方面的外汇管制。
(3).通过采用在有适当保证的条件下向成员国提供临时性资金等措施，协助成员国缩短其国际收支失衡的时间，并减轻失衡的程度，特别是促使它们树立起调节国际收支逆差的信心，并避免采取有损于本国或世界经济繁荣的调节措施。
8.国际货币基金组织的管理机构由理事会、执行董事会、总裁和业务机构组成。理事会是国际货币基金组织的最高权力机构，由成员国各派一名理事和副理事组成。理事通常由各成员国政府的财政部长或中央银行行长担任。理事会每年召开一次年会。国际货币基金组织的重大决策由会员国投票表决。每个会员国拥有250票的基本投票权，此外，会员国每认缴10万美元份额(1970年后以特别提款权为计算单位)便增加一票。在表决时，对一般重大问题采用简单多数通过原则，对特殊问题采用7/10或85%多数通过原则。
9.国际货币基金组织的资金来源：份额、贷款和依托基金三个方面，但份额在IMF中的作用，不仅仅是资金来源，而且还与成员国的借款规模和投票相关。
10.份额是成员国向基金组织认缴的资金。在IMF建立之初，以黄金和本币的形式来交纳。每一会员国应交纳的数量由IMF理事会决定。IMF曾规定了计算各国份额的公式，该公式考虑了各会员国国民收入、黄金和美元储备、平均进口率、出口变动率，以及出口占国民收入的比例等因素。后来，该计算公式经过了修改，主要是调整了各因素的权数，并用经常项目余额及其变动代替了进口额度和出口变动幅度。在1978年4月1日修订的《国际货币基金协定》中，取消了25%必须以黄金缴纳的规定，改为以外汇或SDRs缴付，其余部分仍以本国货币缴付。份额中的外汇存放于有关国家的中央银行，本币则存放于本国中央银行在基金组织的账户中。IMF创设初期份额总数100亿美元，到2007年9月底，IMF的份额总计已达到3,380美元。它于IMF最基本的资金来源，是IMF从事贷款活动的基础。
第五章 国际金融市场概述
1.国际金融市场是指由居民和非居民参加的，或由非居民与非居民(针对融资的货币而言)参加的，运用各种现代化的技术手段与通讯工具而进行的，通过特定的交易方式(如美元国际信贷或境外美元国际信贷、国际债券等)与特定的途径(如有形的或无形的市场组织方式)而实现的资金融通和各种金融工具与金融资产的跨国买卖的行为。
2.国际金融市场含义的理解：
(1).以国内市场为参照，按市场参与主体间居民与非居民关系的不同而定义。交易主体之间的居民与非居民关系，常常是界定国内交易和国际交易的最基本的方法。
(2).以金融交易客体中标价货币为参照而形成的非居民与非居民的交易关系。与国内金融市场相比，国际金融市场根据历史发展进程的不同，可分成两种情况：一是反映本国居民与非居民之间进行的、以债权国货币为标价的资金融通或金融工具的买卖;二是反映非居民与非居民之间进行的、以第三国货币(严格地讲应该用境外货币的概念)标价的资金融通与金融工具的买卖。此外，作为交易的货币，无论是债权国货币还是境外货币，其还需要具备一个基本的特征，即这些货币通常都是国际上的自由可兑换货币。
(3).有形与无形市场的理解。
市场的有形，主要指在种国际金融交易的实现过程中，有一个固定的场所，并且，在这个固定的场所内，有专门的组织机构，通过规定特定的交易程序促成并管理交易的完成。
不需要在有形的国际金融市场上，而是通过计算机通讯信息网络或专门的交易网络来完成的交易，通常被界定为无形市场。
最为典型的有形的国际金融市场是美国纽约证券交易所，而最为典型的无形市场是国际银行间的外汇市场和美国的纳斯达克股票交易市场。
3.国际金融市场的要素构成：
(1).国际金融市场的主体
A.各种国际交易的参加者构成了国际金融市场的主体。由于分析的目的不同而对交易主体的进一步分类。
a.从交易主体的法律身份角度来分析，交易主体可分为自然人(个人)和法人。但是，由于国际金融的国际交易的特性所决定，在绝大数情况下，国际金融交易中的交易主体以法人为主，包括企业法人和机构法人，而鲜有自然人。从交易主体与国际资本之间关系的角度来分析，交易主体可区分为资金提供者，即国际投资人和资金需求者，即国际筹资人。
b.由于交易方式的不同而使交易主体具有了各种具体的称谓。
B.区分不同交易主体名称的目的：使读者更好地掌握交易主体之间的共性与特性。就共性而言，尽管在各种不同的交易形式下，交易主体可以有不同的称谓，但根据特定交易年具有的特性，这些具有不同称谓的当事人可能有一些共同的特征。
(2).国际金融市场的客体是指国际金融市场的交易对象。具体而言，是指外汇和以外汇或欧洲货币表示的、由各个金融机构根据特定的交易原理与机制创造出来的各种各样的金融工具，也可以表述为各种各样的交易方式，也就是我们通常所说的各种金融资产。
4.国际金融市场的作用：
(1).国际金融市场促进了世界经济的发展
(2).国际金融市场为生产和资本的国际化发展提供了必要的条件
(3).国际金融市场通过金融资产价格促进了全球资源合理配置的实现
(4).国际金融市场为投资者提供了规避风险和套期保值的场所
(5).国际金融市场有利于各国国际收支失衡的调节
5.三种基本的国际金融市场分类方法：
(1).狭义的国际金融市场与广义的国际金融市场
(2).传统的国际金融市场与欧洲货币市场
(3).原生金融市场与衍生金融市场 是按金融工具之间的依存关系划分的。
6.狭义的国际金融市场仅仅是指国际资金融通市场。即，通过运用各种具与资金融通方式的组合，实现国际资本从一国投资人到另一国筹资人的流动的行为。
7.狭义的国际金融市场的细分：
(1).国际货币市场与国际资本市场
这是国际金融市场上最传统的一种分类方法。其划分的基础是资金融通的期限，即以一年为界限。资金融通期限在一年及一年以内的国际短期货币资金的借贷和短期金融工具的买卖称为国际货币市场。按交易工具特性珠不同，可进一步分为短期信贷市场、短期票据市场和贴现市场。而资金融通期限在一年以上，或者是无具体期限约定的国际中长期的融资交易称为国际资本市场。
(2).国际直接金融与间接金融市场
也可称为国际直接融资与国际间接融资，是国内金融市场直接金融与间接金融分类方法在国际金融市场上的延伸。
国际间接金融是指在国际资金融通的过程中，由金融机构，多数情况下为国际商业银行，在一国资金提供者和另一国资金需求者之间充当着承担债务人违约信用风险的金融中介，如国际商业银行贷款、出口信贷、国际金融机构贷款和国际租赁等。
国际直接金融则是指一国的资金提供者和另一国的资金需求者通过特定的金融交易形式而直接建立起资金融通的关系。其与国际间接金融最根本的区别在于，组织交易的金融机构并不在资金融通双方之间承担信用风险。换言之，当国际债务人违约时，由提供资金的国际投资人直接承担风险。如国际票据、国际股票和国际债券，就属于直接金融。
(3).国际股权市场与国际债务市场
这是从筹资人在运用不同的融资方式进行资金筹资时，因对其财务状况影响的不同而进行的分类。
国际债务融资，是根据有借有还、不仅还本还是付息的原则，借款人要按照事先约定的计算利息的方式与水平，以及偿还期限，届时还本付息的融资方式。在国际债权融资市场上，主要的方式是国际商业银行贷款(包括欧洲商业银行贷款)和国际债券，其利息的计算方式有固定利率和浮动利率等。
国际股权融资，主要包括海外上市，即一国的企业到另一国家的股票市场上初次上市或再上市等;同时还应包括通过合资、合作等外国直接投资方式及国际企业的并购。
8.国际货币市场与国内货币市场、国际股票市场与国内股票市场的关系
现实中，国际货币市场和国际股票市场大多是以主要金融中心国内货币市场和国内股票市场的形态出现的，如美国国库券市场、伦敦股票市场等。
9.广义的国际金融市场是指各种国际金融活动的统称，除了包括上述介绍的反映了资金融通的狭义国际金融市场所包括的国际货币市场和国际资本市场外，还包括在国际资本过程中必然伴随的外汇买卖的外汇市场，以及作为特殊国际金融资产的黄金的国际买卖，即国际黄金市场。就外汇市场而言，从交易主体的角度再进一步细分，可分为银行间外汇市场，也可称为外汇的批发市场，和银行与客户间的外汇交易，即外汇零售市场。而从交易工具的角度划分，外汇市场还可分为即期外汇市场、远期外汇市场和包括货币期货与外币期权在内的外汇市场等。
10.传统的国际金融市场与欧洲货币市场的分类基础是由国际金融交易客体的重要组成部分——融资货币所决定的交易主体之间的不同而进行的分类。
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