2017年高级会计师案例预测试题及答案解析

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　　案例分析题(本题10分)

　　M公司为一家中央国有企业，拥有两家业务范围相同的控股子公司A、B，控股比例分别为52%和75%。在M公司管控系统中，A、B两家子公司均作为M公司的利润中心。A、B两家公司2009年经审计后的基本财务数据如下(金额单位为万元)：

公司相关财务数据	子公司A	子公司B
1.无息债务（平均）	300	100
2.有息债务（平均，年利率为6％）	700	200
3.所有者权益（平均）	500	700
4.总资产（平均）	1500	1000
5.息税前利润	150	100
适用所得税税率	25％
平均资本成本率	5.5％

　　2010年初，M公司董事会在对这两家公司进行业绩评价与分析比较时，出现了较大的意见分歧。以董事长为首的'部分董事认为，作为股东应主要关注净资产回报情况，而A公司净资产收益率远高于B公司，因此A公司的业绩好于B公司。以总经理为代表的部分董事认为，A、B两公司都属于总部的控股子公司且为利润中心，应当主要考虑总资产回报情况，从比较两家公司总资产报酬率(税后)结果分析，B公司业绩好于A公司。

　　假定不考虑所得税纳税调整事项和其他有关因素。

　　要求：

　　1.根据上述资料，分别计算A、B两家公司2009年净资产收益率、总资产报酬率(税后)(要求列出计算过程)。

　　2.根据上述资料，分别计算A、B两家公司的经济增加值，并据此对A、B两家公司做出业绩比较评价(要求列出计算过程)。

　　3.简要说明采用经济增加值指标进行业绩评价的优点和不足。

　　【分析与解释】

　　1.(1)A公司净资产收益率=(150-700×6%)×(1-25%)÷500=16.2% (1分)

　　(2)B公司净资产收益率=(100-200×6%)×(1-25%)÷700=9.43%(1分)

　　(3)A公司总资产报酬率(税后)=(150-700×6%)×(1-25%)÷1500=5.4%(1分)

　　(4)B公司总资产报酬率(税后)=(100-200×6%)×(1-25%)÷1000=6.6%(1分)

　　2.(1)A公司经济增加值=81+700×6%×(1-25%)—(500+700)×5.5%=46.5(万元)(1分)

　　B公司经济增加值=66+200×6%×(1-25%)—(200+700)×5.5%=25.5(万元)(1分)