关于套期保值的会计处理

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关于套期保值的会计处理

　　套期保值是一种使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的交易活动。下面是小编为你整理的套期保值的会计处理，希望对你有帮助。

关于套期保值的会计处理

　　(1)套期保值期汇合同的会计处理。为了反映期汇交易的情况，企业需增设“期汇合同递延损益”、“期汇合同递延折价”分别核算在期汇合同内由于汇率的变化对期汇合同远期所产生的收益或损失、折价等情况。

　　【例】假设富尔公司(以下简称富尔)2008年12月10日向美国某采购商(以下简称美商)出口货物，价值为5000美元，信用期三个月，经运输、验货和汇款等程序，货物将于90天内结算收汇。公司以人民币为记账本位币并核算经营损益。同日，富尔为了使90H后收到的5000美元兑换成的人民币能够固定，不至于因汇率变动而造成汇兑损失，与银行签订90天后出售5000美元的期汇合同。有关汇率为：2008年12月10日即期汇率：US$=RM￥6.90，90天远期汇率：US$1=RM￥6.80，2008~12月31日即期汇率：US$1=RM￥6.85，2009年3月10日即期汇率：US$1=RM￥6.75.有关会计处理如下：

　　2008年12月10日会计处理

　　富尔向美商出口并发货，以应收账款记账，按当日汇率确认收入：

　　借：应收账款(应收美元——美商)(6.9×5000) 34500

　　贷：产品销售收入　　　　　　　　　　　　　　　34500

　　同日，富尔与银行签订期汇合同，约定90天后按远期汇率US$1=RM￥6.80出售5000美元，取得人民币34000元。应付银行的5000美元按签约时的即期汇率折算相当于34000元，与按远期汇率折算的金额相差500元，该差额实际为美元折价，即这批美元表现为按折价出售。

　　借：应收账款(应收人民币——某银行)　　　　　 34000

　　期汇合同递延折价　　　　　　　　　　　　　　 500

　　贷：应付账款——某银行(美元户)　　　　　　　 34500

　　2008年12月31日，资产负债表日会计处理。

　　期末汇率变动产生汇兑损益的处理

　　借：期汇合同递延损益　　　　　　　　　　　　　　250

　　贷：应收账款(应收美元——美商)[(69-6.85)×5000] 250

　　借：应付账款——某银行(美元户)[(6.9-6.85)×5000] 250

　　贷：期汇合同递延损益　　　　　　　　　　　　　　　250

　　同时摊销20天的期汇合同递延折价计入本年损益

　　借：财务费用——折价费用(500+90×20) 　　　　　　111

　　贷：期汇合同递延折价　　　　　　　　　　　　　　　 111

　　2009年3月10日应作如下会计处理

　　因汇率变动对汇兑损益产生的影响

　　借：期汇合同递延损益　　　　　　　　　　　　　　　　500

　　贷：应收账款(应收美元——美商)[(6，85-a75)×5000] 500

　　借：应付账款——某银行(美元户)　　　　　　　　　　 500

　　贷：期汇合同递延损益　　　　　　　　　　　　　　　　500

　　收到美国购货商所支付的美元

　　借：银行存款(美元户)(6.75×5000)　　　　　　　 33750

　　贷：应收账款(应收美元——美商)(34500-500-250) 33750

　　向银行支付美元和从银行收回人民币

　　借：应付账款——某银行(美元户)(34500-500-250) 33750

　　贷：银行存款(美元户)(6.75×5000)　　　　　　　　 33750

　　借：银行存款(人民币户)(6.8×5000) 　　　　　　　34000

　　贷：应付账款——某银行(人民币) 　　　　　　　　　　34000

　　将期汇合同递延折价余额计入本年损益

　　借：财务费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　389

　　贷：期汇合同递延折价(500-111)　　　　　　　　　　　 389

　　富尔公司在2008年度和2009年度除将期汇合同递延折价摊销外，均未再因汇率变动而发生损益。因为一个项目产生损失的同时，另一个项目产生了收益，两者对冲后消除了汇率变动产生的影响。套期保值使汇率变动给企业带来的损失限制在一定范围内，这既预先确定了该项交易的成本或收益，又有利于进行财务核算。2008年3月10日，公司如数收到人民币34000元，若不签订该期汇合同，按当时即期汇率出售5000美元，则只能收入33750元。所以，利用套期保值期汇合同提高收益250元，同时降低由于人民币升值汇率变动带来的风险。

　　(2)可确定承诺的套期保值会计处理。可确定承诺套期业务中，期汇合同所保护的对象只是一种承诺，在会会计记录中没有反映，故汇率变动只表现为对期汇合同的影响，在会计处理中一般予以递延，待到交易实际发生时再冲回。

　　【例2】起航公司(以下简称起航)于2007年12月1日向加拿大某供货商订购设备共计10万加拿大元(以下简称加元)，货款将于60天后支付。公司以人民币为记账本位币核算经营损益。同日，公司为了使购入这批加元所需的人民币能固定下来，避免因汇率变动造成的汇率损失，与银行签订60天后按远期汇率买10万加元的期汇合同。有关汇率为：2007年12月1日即期汇率：1加元=￥5.85，远期汇率：1加元=￥5.96，2007年12月31日即期汇率：1加元=￥5.90，2008年1月31日期汇率1加元=￥6.00.2007年12月1日，中原公司与银行签订期汇合同，约定在60天以后支付596000元，取得10万加元。这时10万加元按签约时的即期汇率折算相当于585000元，两者之间差额11000元，从签约的时点来看，可视为折价出售人民币，该折价是购买设备的一种代价，用于调整设备的购入成本。据此编制如下分录：

　　借：应收账款(某银行——加元) 　　　　　　　　585000

　　期汇合同递延折价　　　　　　　　　　　　　11000

　　贷：应付账款(某银行——人民币)　　　　　　　 596000

　　2007年12月31日，资产负债表日记录汇率变动产生影响

　　借：应收账款(某银行——加元)[(5.90-5.85)×100000] 5000

　　贷：期汇合同递延损益　　　　　　　　　　　　　　　　 5000

　　2008年1月31日，应作如下会计处理。

　　汇率变动产生的影响

　　借：应收账款(某银行——加元)[(600-5.90)×100000] 10000

　　贷：期汇合同递延损益　　　　　　　　　　　　　　　　10000

　　向银行支付人民币，从银行收到加元。

　　借：应付账款(银行——人民币)　　　　　　　　　　 596000

　　贷：银行存款(人民币户)　　　　　　　　　　　　　 596000

　　借：银行存款(加元户)(6.00×100000) 　　　　　　600000

　　贷：应收账款(585000+5000+10000) 　　　　　　　　600000

　　购入的设备和支付的款项

　　借：固定资产——设备(600000+11000-15000)　　　 596000

　　期汇合同递延损益(5000+10000)　　　　　　　　 15000

　　贷：银行存款(加元户)(6.00×100000)　　　　　　　 600000

　　期汇合同递延折价　　　　　　　　　　　　　　　　　 11000

　　例2中，2008年1月31日公司按合同约定以596000元取得了10万加元，若不签订该期汇合同，按当时的即期汇率购同样入10万加元则需支付60万元。所以，签订合同获益4000元。反之，如果汇率向相反的方向变动，公司仍然要按合同约定支付较多的人民币换取该笔加元，从而遭受损失。固定资产的价值在外币承诺业务发生和签订期汇合同时就已锁定，通过以上分录反映了汇率变动造成的影响，但最终不影响固定资产的价值。

　　外汇套期保值很难完全消除由汇率变动带来的损失，但它可以把损失降低到最小;外汇期货市场汇率和外汇现货市场汇率并不一致;外汇套期保值实质是，通过外汇期货市场交易使一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损，从而避免或减少由于汇率变动而引起更大的损失。

　　套期保值会计准则规定

　　套期保值是期汇交易的一种。在外币业务处理中，对资产负债表日产生的未实现汇兑损益有两种处理方法：

　　一是当期确认法，即在当期损益中确认;

　　二是递延确认法，即递延到结算日确认。

　　目前，国际上一般按企业签约的目的不同而对期汇合同进行如下分类：

　　一是已发生外币业务确定固定的汇率，避免交易日与结算日之间由于汇率变动可能给企业带来风险而签订的合同，即套期保值;

　　二是规避可确定外币承诺事项可能给企业带来风险而签订的合同;

　　三是进行外币投机生意而签订的合同。在24号准则中，作为公允价值套期的会计处理规定：套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。被套期项目因被套期风险形成的'利得和损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目账面价值。对确定承诺外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期。

　　企业运用套期保值的注意事项

　　随着国际贸易与投资的发展，布雷顿森林体系的瓦解，市场全球化不可逆转，同时货币与商品价格波动加剧，实体经济经营的不确定性大大增加。管理价格波动风险是各国实体企业家们必须解决的问题。

　　金融市场以及各种金融工具和金融衍生品正是顺应这项基本需求产生和发展。虚拟经济为实体经济提供管理风险、流动性以及优化资产配置的工具，使实体经济抵御风险的能力增强，实现可持续发展。套期保值是实体企业不可或缺的风险管理工具，期货是企业进行套期保值操作的具体手段之一。

　　期货市场与现货市场在大多数情况下价格联动，但期货市场占用资金少、反应更为灵敏，并且能够反映除基本面外更多的宏观与微观因素。如果能够有效地设计与现货对应的期货投资组合，企业可以锁定未来收益，许多风险能够得到化解。套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或者把期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，来对冲价格风险的方式。

　　当然，这必须建立在三个条件之上：期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当;期货头寸与现货头寸方向相反;期货头寸持有的时间段与现货市场承担的风险的时间段应对应。满足这三个条件，就意味着期货市场盈亏与现货市场盈亏之间构成了冲抵关系，可以降低企业面临的价格风险。

　　以贵金属市场为例，虽然我国黄金(1669.50,-0.20,-0.01%)白银等的产量和消费量均位居世界前列，但是由于全球市场金银的定价中心是在虚拟经济活跃的伦敦与纽约，而我国金银的衍生品市场规模较小，在贵金属价格方面的影响力较小。金融危机后，贵金属全球行情波动剧烈，做好套期保值，是我国贵金属生产和经营企业的当务之急。

　　例如：黄金白银等贵金属生产企业面临成品价格波动的风险，采购原料和安排生产有一个周期，如果成品价格下跌，其实际售价可能低于排产时的预期售价，于是利润下降，甚至可能亏损。

　　如果价格上涨，想要购买这些贵金属产品的企业又可能因价格上升而增加了成本。原材料价格的上涨和成品价格的下跌能够很轻易地侵蚀掉生产企业的利润，甚至影响企业的稳定经营。

　　如果进行套期保值，可以在期货市场上做一定比例的反向操作，期货市场上价格波动带来的收益用以弥补现货市场上由于价格波动所造成的亏损，从而达到控制成本、锁定利润的效果。

　　从以上例子可以看出，套期保值是实体企业管理风险的有效途径。它可以让现货企业通过期货市场抵消现货市场中对企业经营不利的价格波动，化解价格风险。对于衍生品市场来说，套期保值者的`参与可以稳定市场价格，避免经济的虚拟部分由于投机造成的价格无序波动。

　　套期保值者以现货市场经营者和期货市场交易者的双重身份存在，更加强了期货市场与现货市场的联系。现货市场是期货市场的基础，而期货市场可以引导现货经营者发现价格。套期保值的应用，使期货市场与现货市场联系的纽带加强。通过促进套期保值业务，使这两个市场相互促进共同发展。

　　同时，一个公平公正的交易平台，是连接实体经济与虚拟经济的坚固桥梁，为从事实体经济的企业提供管理风险的工具，为投资者增加资产配置品种、拓宽投资渠道，从而实现实体与虚拟经济的共同发展。

　　企业套保案例分析

　　通过我们的实地调研，某企业为国内知名的铜加工企业，企业的主要产品为漆包线以及高精度铜管材等，并在相关行业处于国内领先地位。企业的产业链相对比较简单，主要是在市场上采购精炼铜，投入生产线进行加工之后成为漆包线和高精度铜管材，再向下游用户销售。从该企业的性质来看，企业既处于完全竞争的行业中，又是铜的下游消费企业，同时也是一个相对薄利多销型企业，因此，在企业风险管理中，既要考虑原材料采购及库存的价格波动风险，同时也要考虑产品销售及库存的价格波动风险。

　　(1)原材料采购

　　企业的原材料成本几乎全部为精炼铜，其他的原材料比重非常小，几乎可以忽略不计。

　　企业平均每月的用铜量大约为6000吨。企业精炼铜的采购主要有三种方式：第一种方式是与国内的大型铜生产企业签订长期的采购合同，这种方式的采购量占总采购量的80%，采购合同通常是定量不定价的方式，每个月的采购价格则采用上月16日至本月15日这一个月的现货月合约结算平均价来确定。第二种方式是从国外点价采购，采购量占总采购量的10%，点价方式为订货月下一个的LME官方结算价的月平均价。第三种方式为国内其他点价方式采购，采购量占总采购量的10%，点价方式为购货当日的现货月期货价格。

　　(2)产成品销售

　　销售方面，铜管的生产周期仅两天，基本上是稳定销售，每天销售量都比较平均，销售主要以均价方式进行，定价方式为销售当月期货现货月合约结算价均价加上一定的加工费用。从全年来看，企业每月的产品销售量基本与铜采购量持平。漆包线的销售当中，有60%的量是以当日的期货现货月合约价来点价之后再加上一定的加工费用销售的，20%是以7天内的现货月合约均价加上加工费的方式来销售的，剩余的20%则是以当月的现货月期货合约平均价加上一定的加工费用来确定的。加工费用一般确定后便基本不会调整，且加工费用相对比较低，每吨约300元左右。

　　(3)库存

　　企业为维持自己的地位和竞争优势，必须要保证能及时向下游企业供货，同时还要维持企业自身生产的连续性。因此，企业必须有一定规模的常备库存量。目前企业的常备库存量约为3000吨，基本可以满足半个月的消费需求量。当实际库存少于常备库存时，企业便会补库，当库存高于常备库存时，企业可能会通过其他方式对库存进行调整。该企业库存的价值确认方式是以财务月度现货均价来计量的

　　(4)案例企业风险度量

　　对于铜加工企业来讲，企业的风险主要来源于两个方面：一是企业签订远期的产品销售合同后，在采购铜原料之前面临着铜价上扬而导致成本增加的风险;二是企业采购了原材料铜之后，下游产品却还未销售，这时则面临着价格下跌导致利润减少的风险。也就是说，企业的风险来源于暴露在合同之外的，面临价格波动而没有进行任何保值措施的开口量。为了从全局的角度考虑风险，有效利用整合资源，我们倾向于将企业的原材料、库存以及产品等统一起来管理价格波动风险，将其转变为一项整体的资产管理方案。我们得到一个衡量企业总的风险敞口量的比较初步的公式：

　　开口量=常备库存量+(当期采购量-当期销售量)

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