（合集）融资方案15篇
为了确保我们的努力取得实效，时常需要预先开展方案准备工作，方案是综合考量事情或问题相关的因素后所制定的书面计划。你知道什么样的方案才能切实地帮助到我们吗？以下是小编为大家收集的融资方案，欢迎阅读与收藏。
融资方案1
基本情况：某股份公司是国内几家主要的轿车生产与销售企业之一，为迎接国内外轿车业的日趋激烈的挑战，该公司打算进行多项投资，扩充生产线，扩大规模，但所需资金庞大，需要进行融资。
客户需求：提出多种融资方案以作选择
解决方案：
方案A：以本国银行和外国银行作为中介，在国外发行债券。
分析：这种方式的优点在于有利于吸收国外民间小额零星资金；本公司股东对公司控制全部会减损。缺点是由于国际外汇市场上汇率波动较大，有较大的外汇风险。如果可以取得较高级别的信用评估等级，债券的销售是有保障的。
方案B：在国内发行债券
分析：其特点是便于吸收民间游资，不削弱公司股东控制权。我国城乡居民储蓄达60000万亿元，现有证券市场对居民储蓄吸收有限，因此只要宣传到位，利率合理，债券筹资成功的可能性很大。另外，由于国内金融市场与国外金融市场尚未接轨，国际市场的波动对国内市场影响较小。
方案C：发行该公司的`商业票据
分析：由该公司承担汽车商业票据的发行、转让、承兑等事宜。为鼓励购车，公司允许消费者采取分期付款方式。这样，公司会面临流动资金短缺的问题。为解决这个问题，公司可借鉴美国通用汽车公司所属的通用承兑公司的做法，在票据法允许的范围内，直接向市场出售规范化票据。由于商业票据一般为短期票据，所筹资金中约三分之二用于商业信贷所导致的流动资金的不足。商业票据法实质上是由先购车后付款的人想先付款后购车的人支付利息。享受消费信贷方式的购车者应承担一定的利息，但利息过高不利于轿车销售。因此公司实际上要支付一部分筹资成本。本法的优点主要是筹资与促销结合在一起，有利于公司形象的树立，能迅速占领市场，而且筹资成本也不会太高。
方案D：向国家开发银行申请贷款
分析：国家支持汽车行业的发展，该公司若能迅速形成规模效益，则可获得国家在资金上的支持。国家开发银行贷款利息估计为商业银行同期贷款利息的二分之一到三分之二。
方案E：向国外发行该公司股票分析：其优点在于能迅速大量的吸收外资；能在国际上建立公司形象。缺点是在不同证券市场上市会割裂公司形象；易为各地股市波动所影响。
方案F：在国内增发股票
分析：优点是可避免债务负担。缺点是：若股票价格过高，难以吸引新股东，若定价过低，则会损害老股东利益。目前我国证券市场还不完善，特大型企业的股价难以提高，而以后企业发展了，所有股东都分享同样的收益。这样对老股东是不公平的，此外，从股本结构角度出发，股票筹资法所筹资金量不可能太多。
方案G：该公司主营业利润再投资
分析：利用利润再投资，是公司的股息政策问题，基本原则是确定合适的留利比例，是股东的近期利益与远期利益得到统筹考虑。
方案H：利用该公司其他经营利润
分析：该公司轿车主业外，还经营旅游、客运、租赁、商业、房地产等。这些经营活动每年都会给公司带来一定利润。
方案I：租赁融资
分析：公司可以向国外的先进汽车厂商租用设备，或通过银行的租赁业务部进行融资租赁。我国目前的所得税制对融资租赁无优惠，租赁费只能按相当于直线折旧的部分进入成本。但国外如美国，为了鼓励固定资产投资，政府对购买固定资产的企业实行投资减税政策。我们向他们租用设备，能分享一定的优惠。
进一步解决方案：计算出每一个筹资方案的筹资成本；相对于不同的筹资方案，计算出每一个投资方案的净现值；在更好的投资报酬率和更低的筹资成本原则上，找出最佳投资方案与筹资方案的匹配组合。注：由于缺少投资方案和相应的数据，这里提出的解决方案只限于提出各种融资方案，对于方案的选择则要结合该公司的实际情况来完成，在此不作赘述。
融资方案2
近几年来，乡镇企业的发展迅猛，已成为县域经济结构的主体和发展的亮点，成为地方财政收入的主要来源，成为吸纳农村富余劳动力和国企下岗职工的主要渠道。乡镇企业融资难，既受乡镇企业自身缺陷的影响，又受客观外部因素的制约。
乡镇企业融资难的原因来自三个方面：从乡镇企业自身来看，规模小、发展层次低，经营业绩、信用状况不佳及财务管理不规范，是其融资难的根本原因，具体表现在乡镇企业生产结构不合理，导致金融机构不敢盲目投放资金；缺乏健全的财务制度、管理制度，大多乡镇企业财务数据失真以及不少乡镇企业信用观念淡薄，地方保护主义严重，逃废银行债务现象严重。从金融部门来看，金融机构认识上的偏差、贷款审批权限上收、授信准入条件以及信贷激励和约束的不对称问题，也是乡镇企业贷款难的重要原因。而从社会环境来看，缺乏有效的社会担保体系和对乡镇企业强有力的政策支持，成为造成乡镇企业融资难的一个不容忽视的原因。
解决乡镇企业融资难，需要从五个方面入手：
金融机构应强化信贷资源配置。一是实行弹性信贷授权授信制度，适度增加县域信贷投放总量。各金融机构应改变观念，以市场为导向，以效益为目标，在贷款额度权限配置上灵活掌握，放宽基层行的贷款审批权限，扩大授权、授信额度和范围，使县级支行有能力扶持一批有市场、有效益、有潜力、有信用的乡镇企业客户群，逐步缓解县域信贷萎缩现状。二是完善金融机构信贷管理和风险责任追究制度。制订切实可行的地方信贷管理制度，允许信贷风险的'存在，切实废止信贷管理零风险，为基层信贷人员松绑。三是改革和完善服务手段。根据乡镇企业资金需求少、要求急、周转快的特点，探索建立适合乡镇企业的贷款操作程序，在贷款企业评级、担保、授信等方面制定合理的简便的操作程序，要统一评估标准，保证评估质量的科学性、公正性、通用性。四是增强信贷资金营销观念，强化市场意识，建立一套行之有效的营销机制。
乡镇企业应自我完善，自我发展。首先，乡镇企业应当按照建立现代企业制度的要求，逐步健全法人治理结构，规范内部管理，提高经营管理水平，特别是提高财务管理水平，增强财务透明度。其次，应通过提升产品和经营层次，避免低水平重复投资和无序竞争，真正增强企业实力和发展后劲。第三，切实提高企业信用观念，提高信用程度，遵纪守法。第四，建立健全乡镇企业管理服务体系，规范市场准入，加强日常管理。
发挥农村信用社主力军作用。目前广大农村信用社都将精力集中到农户小额信用贷款上，相对忽视了对乡镇企业资金投入。农村信用社应立足自身实际，在支持农业产业调整的同时，用足用好富余资金，适当投放到发展前景好，经营实力雄厚，信誉度高的地方乡镇企业。
发挥人民银行的窗口指导作用。运用各种货币政策工具，加强对金融机构的窗口指导，督促和引导金融机构增加对乡镇企业的信贷投入。加大中央银行货币政策支持力度，除利用窗口指导等政策导向外，中央银行对积极支持乡镇企业发展的金融机构在再贷款、再贴现方面予以倾斜。
地方政府应大力优化社会环境。一是建立乡镇企业信用担保体系。地方政府应设立乡镇企业发展基金，重点用于支持乡镇企业信用担保资金。对于地方财政困难的地区可以以社会为主筹集担保资金，确保乡镇企业担保基金符合市场经济规律的要求和当地经济发展实际，进行市场化运作。二是优化金融环境。第一，各级政府职能部门应积极配合金融机构支持乡镇企业健康发展，在场地、税收、配套设施方面给与一定的优惠，鼓励企业发展。第二，规范中介部门行为。企业抵押评估上要制定统一的抵押品登记、评估程序。要降低收费标准，减轻贷款企业负担，减免重复收费项目。配合金融部门清欠贷款和处置抵贷资产。第三，净化社会信用环境，引导乡镇企业和广大农民树立良好的信用观念，不逃废、悬空金融债务，同时积极协调公检法等部门加大清收贷款力度，打击逃废债行为。
融资方案3
融资方案的设计通常需要考虑以下因素
1、确定性
2、政策可行性
3、公司治理
4、融资规模
5、融资成本
6、资本结构
7、时间要求
通常，企业青睐在业务上和能力上具有互补性，又不会对企业控制权产生威胁的战略投资者；并购交易经验丰富、具有广泛国际网络的基金等财务投资者；以及低成本的银行贷款。如果并购方是上市公司，还可以通过增发股份获得资金。
财务顾问需要帮助企业制定若干套融资方案，选择合适的融资主体。最终的融资方案可以是单独的某一种方案，也可以是几种融资方案的有机结合。融资谈判完成后，应由律师制定详尽的融资合同条款。
在某些情况下，特别是如果并购目标是上市公司，被收购方通常要求并购方在交易对外宣布时就证明其拥有充分的资金实力完成该项交易。在这种情况下，收购方需要安排过桥贷款支付交易对价。过桥贷款执行速度快，但贷款期限短、成本较高。通常在交易完成后，并购方会以长期融资替代过桥贷款。
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债 务
债务是一种承诺，即债务人必须在未来一个确定的时间支付一笔确定的资金，通常这种承诺是以协议的形式达成的。债务融资是指企业按约定代价和用途取得且需按期还本付息的一种融资方式。债务融资往往通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用申请贷款、发行债券、利用商业信用、租赁等方式筹措资金。那么作为并购融资方式的企业债务融资也主要包括三个部分：贷款、票据和债券、租赁。
（一）贷款融资
贷款是指企业根据借款协议或合同向银行或其他金融机构借入的款项，通常的银行贷款方式有二种：
（1）定期贷款。
（2）循环信用贷款。
西方企业并购中常见的贷款还有过渡贷款，它主要是指投资银行为了促使并购交易迅速达成而提供的贷款，这笔贷款日后由并购企业公开发行新的高利率、高风险债券所得款项，或以并购完成后收购者出售部分资产、部门或业务等所得资金进行偿还。
与发行债券相比，贷款会给并购企业带来一系列的好处。由于银行贷款所要求的低风险导致银行的收益率也很低，因而使企业的融资成本相应降低；银行贷款发放程序比发行债券、股票简单，发行费用低于证券融资，可以降低企业的融资费用，其利息还可以抵减所得税；此外，通过银行贷款可以获得巨额资金，足以进行金额巨大的并购活动。但是，要从银行取得贷款，企业必须向银行公开其财务、经营状况，并且在今后的经营管理上还会受到银行的制约；为了取得银行贷款，企业可能要对资产实行抵押、担保等，从而降低企业今后的再融资能力，产生隐性融资成本，进而可能会对整个并购活动的最终结果造成影响。金融圈的干货文章、模块知识、实务课程助您成为金融界的实力派！欢迎关注金融干货！
（二）票据和债券融资
（1）票据就是证明债权债务关系的一种法律文件。
（2）债券是一种有价证券，是债务人为了筹措资金而向非特定的投资者发行的长期债务证券。企业债券代表的是一种债权、债务之间的契约关系，这种关系明确规定债券发行人必须在约定的时间内支付利息和偿还本金，这种债权、债务关系给予了债权人对企业收益的固定索取权，对公司财产的优先清偿权。企业债券的种类很多，主要包括：
①抵押债券。
②信用债券。
③无息债券（也称零票面利率债券）。
④浮动利率债券。
⑤垃圾债券（Junkbond）。
（三）租赁融资
企业债务融资工具除了上述以外，还有租赁融资。租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种经济行为。租赁业务的种类很多，通常可按不同标准进行划分。
（1）以租赁资产风险与收益是否完全转移为标准，租赁可分为融资租赁和经营租赁；
（2）以出租人资产的来源不同为标准，租赁可分为直接租赁、转租赁和售后回租；
（3）以设备购置的资本来源为标准，租赁可分为单一投资租赁和杠杆租赁。企业可以通过售后回租等租赁手段获取并购所需资金。
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权 益
权益资本是指投资者投入企业的资金。企业并购中最常用的权益融资方式即股票融资，这包括普通股融资和优先股融资两种。
（一）普通股
发行普通股融资是企业最基本的融资方式。
其优点在于：
（1）普通股融资没有固定的股利负担。企业有盈余，并认为适合分配股利，就可以分配给股东；企业盈余较少，或虽有盈余但资金短缺或有更有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利；
（2）二是普通股没有固定的到期日，不需要偿还股本。利用普通股筹措的是永久性资金，它对保证企业最低的资金需求有重要意义；
（3）利用普通股融资风险小。由于普通股无固定到期日，不用支付固定的股利，因此，实际上不存在不能偿付的风险。
（4）普通股融资能增强企业的信誉。
其缺点在于：
（1）分散企业控制权。新股的发行使公司的股权结构发生变化，稀释了公司的控制权，留下了公司被收购的风险。
（2）普通股的发行成本较高，包括审查资格成本高、成交费用高等因素。
（3）由于股利需税后支付，故公司税负较大。
（二）优先股
优先股是企业专为某些获得优先特权的投资者设计的一种股票。从法律角度讲，优先股是企业权益资本的一部分。优先股是不享有公司控制权，但享有优先索偿权的股票。优先股虽然没有固定的到期日，不用偿还本金，但往往需要支付固定的股利，成为企业的财务负担。
其优点在于：
（1）可以固定融资成本，将未来潜在利润保留给普通股股东，并可防止股权分散。
（2）同样可取得长期资本，相对于负债而言，不会造成现金流量问题。
其缺点在于：
（1）优先股的税后资金成本较负债高。
（2）优先股的收益不如普通股和负债，发行较为困难。
在企业并购中，运用股票融资具体又分为两种不同的形式。一种是并购企业在股票市场发行新股或向原股东配售新股，另一种是以换股方式实现收购。下面分别予以介绍。
（1）并购企业在股票市场上发行新股或向原股东配售新股，即企业通过发行股票并用销售股票所得价款为并购支付交易价款。在这种情况下，并购企业等于用自有资金进行并购，因而使财务费用大大降低，收购成本较低。然而在并购后，每股净资产不一定会增加，这是因为虽然总资产增加了，但公司总股份数也会随之增加。另外，每股收益率要视并购后所产生的效益而定，因此具有不确定性，会给股东带来很大的风险。
（2）换股收购，即以股票作为并购的支付手段。根据换股方式的不同可以分为增资换股、母子公司交叉换股、库藏股换股等等，其中比较常见的是并购企业通过发行新股或从原股东手中回购股票，然后再进行交换。并购企业采用这种方法的优点在于可以取得会计和税收方面的好处。因为在这种情况下，并购企业合并报表可以采用权益联营法，这样既不用负担商誉摊销，又不会因资产并购造成折旧增加。从目标企业角度看，股东可以推迟收益实现时间，既能获得税收好处，又可以分享并购后新企业实现的价值增值。但这种方法会受到各国证券法中有关规定的限制，审批手续比较繁琐，耗费时间也较长，可能会给竞购对手提供机会，目标企业也有时间实行反收购。更重要的是，发行新股会改变原有股权结构，进而影响股权价值，股价的'变动使收购成本难以确定，并购企业不得不经常调整方案。
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混 合
除了上述常见的债务、权益融资方式以外，西方企业在并购融资中还大量使用一些混合型融资工具。常见的混合型融资工具包括以下两种 — 可转换证券和认股权证。
（一）可转换证券
西方企业并购融资中最常使用的一种融资工具就是可转换证券。可转换证券分为可转换债券和可转换优先股。它是指在一定时期内，可以按规定的价格或一定的比例，由持有人自由选择转换为普通股或优先股的债券。由于这种债券可调换成普通股或优先股，因此，利率一般比较低。
其优点在于：
（1）灵活性较高，公司可以设计出不同报酬率和转换溢价的可转换证券，寻求最佳资本结构。
（2）可转换证券融资的报酬率一般较低，大大降低了公司的筹资成本。
（3）一般可获得较为稳定的长期资本供给。
其缺点在于：
受股价影响较大，当公司股价上涨大大高于转换价格时，发行可转换债券融资反而使公司财务蒙受损失；当股价未如预期上涨，转换无法实施时，会导致投资者对公司的信任危机，从而对未来融资造成障碍；顺利转换时，意味着公司原有控制权的稀释。
（二）认股权证
除了可转换证券以外，企业为并购企业发行认股权证也属于混合型融资。所谓认股权证是企业发行的长期选择权证，它允许持有人按照某一特定的价格购买一定数额普通股。它通常被用来作为给予债券持有者一种优惠而随同债券发行，以吸引潜在的投资者。
其优点在于：
（1）可在金融紧缩时期或公司处于信用危机边缘时，可以有效地推动公司有价证券的发行；
（2）与可转换债券一样，融资成本较低；
（3）认股权证被行使时，原来发行的公司债务尚未收回，因此，所发行的普通股意味着新的融资，公司资本增加，可以用增资抵债。其缺点类同于可转换债券融资。
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其 他
（一）杠杆收购（LeverageBuy- out）
杠杆收购是指通过增加并购企业的财务杠杆去完成并购交易的一种并购方式。实质上是并购企业主要以借债方式购买被收购企业的产权，继而以被收购企业的资产或现金流来偿还债务的方式。按目标公司经理层是否参与本公司的收购划分，杠杆收购可分为经理层收购（MBO）和非经理层收购。经理层收购是指股权投资者与经理层一起组成一个收购集团，与目标公司或目标公司董事会在友好的气氛下洽商收购条款，达成后即实施杠杆收购。在经理层收购中，担任发起人的多为投资银行或投资公司，他们承担着融资、策划和交易谈判等工作。成功的经理层收购有赖于目标公司经理层与投资银行的友好合作。
（二）卖方融资
企业并购中一般都是买方融资，但当买方没有条件从贷款机构获得抵押贷款时，或市场利率太高，买方不愿意按市场利率获得贷款时，而卖方为了出售资产也可能愿意以低于市场利率为买方提供所需资金。买方在完全付清贷款以后才得到该资产的全部产权，如果买方无力支付贷款，则卖方可以收回该资产。
比较常见的卖方融资是在分期付款条件下以或有支付方式购买目标企业，即双方完成并购交易后，购买方不全额支付并购价款，而只是支付其中的一部分，在并购后若干年内再分期支付余额。但分期支付的款项是根据被收购企业未来若干年内的实际经营业绩而定，业绩越好，所支付的款项则越高。现越来越多的换股并购交易采用或有支付方式，因为这种方式一方面可以减少并购企业当期的融资需求量，另一方面在避免股权价值稀释问题上也起到了重要作用。
融资方案4
一、实施背景
20xx年以来，随着国际金融危机的蔓延，我市社会经济虽然保持了增长势头，但企业面临的生存压力越来越大。处于相对弱势地位的中小企业，由于缺乏规模优势和资本实力，在“低谷期”和“调整期”相迭加时，遭遇了前所未有的困难。国际市场需求萎缩、劳动力成本攀升、企业利润滑坡，一道道难题摆在中小企业经营者的面前，其中融资难问题在现阶段显得尤为紧迫和突出。为解决中小企业的实际困难，改善中小企业的融资环境，市经委在继续做好中小企业信用担保体系建设、组织好银企项目对接的基础上，积极创新服务理念，与浙商银行杭州城西支行合作，开展小企业集合融资项目。
二、服务对象
注册地为杭州市上城区、下城区、西湖区、拱墅区、江干区、滨江区及杭州经济技术开发区范围内，列入杭州市重点培育成长型中小工业企业名单的'企业或上年度企业销售收入在3000万元以内，且融资额度原则在1000万元以内、最高不超过1500万元的符合政府产业导向的小企业。
三、资金来源
市政府从20xx年全市工业扶持资金中将划拨5000万元，作为专门引导资金存入浙商银行杭州城西支行。浙商银行杭州城西支行以存款形式保证政府资金安全，存款不计息作为对浙商银行小企业集合融资项目的支持。浙商银行以1：5比例放大政府引导资金，提供2.5亿元专项贷款给经政府推荐的小企业。
四、实施步骤
1. 上城区、下城区、西湖区、拱墅区、江干区、滨江区发改经济局、经济开发区经发局根据对此次融资项目服务对象的要求，从有融资需求但难以从其他银行获得贷款的优质企业中，推荐一批企业名单，并附上企业经营及融资情况材料，一并报市经委。
2.市经委按照要求，对各有关区发改经济局、经济开发区经发局推荐的企业进行初审，并推荐给浙商银行杭州城西支行，确保专项融资的针对性和有效性。
3. 浙商银行杭州城西支行根据市经委提供的推荐企业名单，制订详细的时间表，逐个客户进行实地调查，并适当降低贷款门槛，解决企业实际困难。
4. 浙商银行杭州城西支行为合作范围内的企业贷款开辟绿色通道，提高贷款审批效率，对由市经委推荐的重点项目，在三个工作日内形成初步的决策意见，并在贷款利率上予以优惠，降低企业贷款成本。
5.作为拥有中国银监会授予的全国第一家小企业信贷资产证券化试点资格的浙商银行，适时从这批小企业融资项目中择优进行信贷资产证券化试点，提高资金使用效率。
五、保障措施
1.利用相关公共媒体平台和“386”电子商务进企业上网工程培训等政策宣传途径，广泛宣传小企业集合融资项目。促使更多的中小企业获得融资项目支持。
2.在上城区、下城区、西湖区、拱墅区、江干区、滨江区、经济开发区范围内的重点乡镇（街道）和工业园区（特色城镇工业功能区），开展专项推介活动，扶持重点乡镇（街道）和块状经济发展。
3.项目实施过程中，市经委对集合融资情况进行全面监督，保障项目的实施效果。
六、实施时间
浙商银行小企业集合融资项目从20xx年1月起实施，项目初定实施期限为2年。
七、其它事项
其它未尽事宜，由杭州市经济委员会与浙商银行杭州城西支行本着互利合作的原则，协商解决。
融资方案5
（一）融资组织形式选择
研究融资方案，首先应该明确融资主体，由融资主体进行融资活动，并承担融资责任和风险。项目融资主体的组织形式主要有：既有项目法人融资和新设项目法人融资。
（二）资金来源选择
在估算出房地产投资项目所需要的资金数量后，根据资金的可行性、供应的充足性、融资成本的高低，在上述房地产项目融资的可能资金来源中，选定项目融资的资金来源。
（三）资本金筹措
资本金作为项目投资中由投资者提供的资金，是获得债务资金的基础。国家对房地产开发项目资本金比例的要求是35%.对房地产置业投资，资本金比例通常为购置物业时所须支付的首付款比例。
（四）债务资金筹措
债务资金是项目投资中除资本金外，需要从金融市场中借入的资金。债务资金筹措的主要渠道有信贷融资和债券融资。
1.信贷融资
任何房地产开发商要想求得发展，就离不开银行及其他金融机构的支持。
2.债券融资
企业债券泛指各种所有制形式企业，为了特定的目的所发行的债务凭证。
（五）预售或预租
由于房地产开发项目可以通过预售和预租在开发过程中获得收入，而这部分收入又可以用作后续开发过程所需要的投资，所以大大减轻了房地产开发商为开发项目进行权益融资和债务融资的'压力。
（六）融资方案分析
在初步确定项目的资金筹措方式和资金来源后，接下来的工作就是进行融资方案分析，比较并挑选资金来源可靠、资金结构合理、融资成本低、融资风险小的方案。
1.资金来源可靠性分析
主要是分析项目所需总投资和分年所需投资能否得到足够的、持续的资金供应，即资本金和债务资金供应是否落实可靠。
2.融资结构分析
主要分析项目融资方案中的资本金与债务资金比例、股本结构比例和债务结构比例，并分析其实现条件。
3.融资成本分析
融资成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用。融资成本高低是判断项目融资方案是否合理的重要因素之一。
4.融资风险分析
融资方案的实施经常受到各种风险的影响。
融资方案6
饿囊
式中，岛一一优先股成本率;
D棗年文付优先股股利;
PF 企业实收股金;
土 优先股融资费用率。
2·加权平均资金成本。
铱据。
筑权平均确定的，计算公式为:
式中，取 综合资金成本;
出一一第j种个别资金成本;
庐j 第j种个别资金占全部资金的比重(权数)。
从以上计算公式可以看出，在个别资本成本一定的情况下，企业加权平均资本成本的高
镊将取决于资本结构。
个别资金占全部资金比重的确定，还可以按市场价值或目标价值确定，分别称为市场价权数和目标价值权数。市场价值权数指债券、股票以市场价格确定权数。这样计算的加权平均资金成本能反映企业目前的实际情况。目标价值权数是指债券、股票以末来预计的目标市场价值确定权数。这种权数能体现期望的资本结构，而不是像帐面价值权数和市场价值权数只反映过去和现在的资本结构。所以，按目标价值权数计算的加权平均资金成本更适于企业筹措新资金。
(二)降低资金成本的途径
1·影响资本成本的因素。
影响资本成本的因素很多，归纳起来，主要包菇:0融资期限。融资期限越长，未来的不确定性因素越多，风险也越大，投资者要求的报酬也越高，从而其成本也越高。权益资本是无的(除非企业破产)，因此其成本比负债资金成本要高。0市场利率。市场利率是资金市场供求关系变动的结果，它是资金"商品"的价格。作为各类融资方式的基准利率，市场利率会相应提高各融资方式的成本;反之，当市场利率下降时，会相应降低各融资方式的企业的信用等级。企业的信用等级决定了企业在资本市场申的地位，从而对各融资方式产生重大影响。一般认为，信用等级越高，信誉越好，投资者投资于企业的风险也越小，其要求险报酬也越小，从而融资成本也相对较低。0抵押担保能力。如果企业能够提供足够的`抵押或担保，则债权人的投资"安全系数"也大大提高，从而要求的报较低，资本成本也相应降低。0融资工作效率。工作效率决定融资费用的大小。融资费用高，则花费的资金筹集费越低，资金成本也越低。0通货膨胀率。从投资者角度看，
利率实质上是名义收益率与实际收益率之间的差率，是对因货币购买力风险而进行值补偿。因此，它作为系统性风险，对所有的收益项目都产生影响。一般情况下，通货膨胀率越高，则融资成本也越高。0政策因素。能够获得国家扶持的产业，该产业内的企业得优惠贷款利率，从而降低融资成本。0资本结构。在融资总量一定的情况下，各种方式的组合比例不同，即资本结构不同，其加权平均资金成本也不同。
2·企业降低融资成本的对策。
降低资本成本，既取决于企业自身的融资决策，如融资期限安排是否合理，融高低，企业信用等级，资产抵押或担保情况等，同时也取决于市场环境，特别是通货
况、布利率变动趋势等。0合理安排融资期限。资金的筹集主要用于长期投资，融
服从于项目的投资年限，服从于资金需求量预算，按照投资的进度合理安排筹资期
低资本成本，减少资金不必要的闲置。0合理预期末来利率。根据未来利率预测信 "
安排负债融资期限，节约资金成本。0提高企业信誉，重视信用评级工作。0善于
经营。在投资收益率大于债务成本率的前提下，积极利用负债经营，取得财务杠杆效 "
降低资本成本，提高投资效益。0提高融资效率。包括正确制定融资计划，从总体
在一定时期内的融资数量、资金需要的时间等进行周密安排;充分掌握各种融资方式·
程序，理顺融资程序申各步骤间的关系，并制定具体的实施步骤，以便于各步骤间
协调，节约时间与费用;在人员安排上，组织专人负责融资计划的具体实施，保证融囊
顺利开展。0积极利用股票增值机制，降低股票融资成本。主要是通过提高企业经
竞争能力，扩大市场份额等措施，采用多种方式转移投资者对股利的注意力，降低
压力，使投资者转向市场实现其投资增值，通过股票增值机制来降低企业实际的融囊
三、融资结构
融资结构就是各种资金的构成及其比例关系，包括各种融资方式的结构比例，
和短期融资的结构比例，以及负债融资和权益融资的结构比例。其中最关键的是负
权益融资的比例，即项目资本金比例，它直接影响到项目投产运营后企业的资产负 "
项目还本付息压力及投资回收情况。因此习惯上将负债融资和权益融资的结构比
资结构。
最佳资本结构是指企业在一定时期间内，使加权平均资本成本最低、企业价值最
资本结构。其判断标准有三个:0有利于最大限度地增加所有者财富，使企业价值
企业加权乎均资本成本最低;0资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。其申，
均资金成本最低是其主要标准。
扎确定资本结构的方法·
比较成本法是资本结构决策的基本方法，它是通过计算不同资本结构的加权平均鞭质
成本，并以此为标准，选择其申加权平均资本成本最低的资本结构。它以资本成本高糠收"
确定最佳资本结构的唯一标准，其决策过程包括:(1)确定各融资方案的资本结构;" m
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各融资方案的加权资本成本;(3)进行比较，选择加权资金成本最低的结构为最优结构。
判断资本结构是否合理，可以通过分析每股盈余的变化来衡量。即能提高每股盈余的资
吞结构是合理的，反之则不够合理。每股盈余的高低不仅受资本结构(由长期负债融资和权
兰融资构成)的影响，还受到销售水平的影响。处理这三者的关系，可以通过税后资本利润率
无差异点(股份公司则为每股净收益)的分析来选择和确定负债与权益间的比例或数量关
系。所谓税后资本利润率无差异点是指两种方式(即负债与权益)T税后资本利润率相等时
的息税前利润点，也称息税前利润乎衡点或无差异点。根据税后资本利润率无差异点，可分
折判断在追加融资量的条件下，应选择何种方式来进行融资，并合理安排和调整资本结构。
每股盈余EPS的计算公式为:
EPS二(5一yC一尸一n)(l一T)二(EBfT一J@(l一T)
N N
式申，S一丁销售额;
yC椧槐涠杀?
F 固定成本;
f 债券利息;
T@@为所得税率;
N 流通在外的普通股股数;
EBJT 息前税前利润。
在每股盈余无差别点上，无论是采用负债融资，还是采用权益融资，每股盈余都是相等
的。若以EPSl代表负债融资，以EPS2代表权益融资，则:
融资方案7
目 录
第一节、资金来源汇总表
第二节、项目融资方案
一、单位简介
二、项目简介及资金需求
三、融资计划
第三节、融资承诺
第一节、资金来源汇总表
单位：万元
第二节、项目融资方案
一、 单位简介
1.企业基本情况
集团有限公司于1998年6月23日经湖州市工商行政管理局批准，取得注册号为330503000008164号《企业法人营业执照》，注册资本壹亿元；法定住所：湖州市富田家园6幢2单元。
一般经营范围：市政公用工程施工总承包壹级，房屋建筑工程施工总承包壹级，建筑装饰装修工程设计与施工壹级，建筑幕墙工程专业承包贰级，水利水电工程施工总承包贰级，起重设备安装工程专业承包叁级，城市及道路照明工程专业承包贰级，钢结构工程专业承包贰级，土石方工程专业承包贰级，实验室叁级，铝合金门窗安装，花岗岩加工安装，水暖管道安装服务，建筑材料、五金的批发零售，金属材料、机械设备的.租赁。
2.企业成长及荣誉
2.1企业专利及省级以上工法：
2.2企业近三年获奖荣誉（20xx年-20xx年）：
我公司20xx年起连续6年被浙江省工商行政管理局认定为“浙江省工商企业信用AAA级?守合同重信用?单位”， 20xx年被浙江省银行协会评为“信贷诚信企业”，同年我公司通过了质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系三大体系的资格认证，被湖州市建筑业协会评为“湖州市建筑施工企业行业信用评比优胜诚信企业”。20xx年、20xx年连续两年被浙江众诚资信评估有限公司授予省级信用等级AAA级，近三年资产负债率保持在60%以下，近三年流动资金保持在1.2亿元以上。公司近几年所承建的各类工程质量一次性验收合格率达100%，工程产值、收入、利税连年保持增长。
二、 项目简介及资金需求
该项目总投资5000万元，假定开工日期为20xx年12月10日。根据工程进度，20xx年7月底工程可全部完工。预计20xx年度需投入资金500万元左右，20xx年度工程全面进入市政桩、平台、道路、人行道铺装、苗木种植等，需投资4500万元左右。
该工程主要资金需求：
三、融资计划
贵单位招标的南太湖水源地保护与蓝藻防治一期生态修复及景观工程BT项目，我公司董事会高度重视，积极投标并决定：拟准备融资4945项目。
融资方案8
一、项目建设资本金设想
主要来源和渠道
本项目建设资本金主要来源和渠道有三个方面：
1、县财政每年按照上级转移财政来的资金总额15%左右进行县级统筹，安排作项目建设资本金。预计1.5亿元/年。三年建设期间累计投入4—4.5亿元
2、县城拓展区土地储备后所取得的土地收益。按照每年出让土地200亩计划，均价60万元/亩，共1.2亿元/年。三年累计3.6亿元作为偿债基金来源。
3、计委向上级争取重大基础设施项目补助资金预计1亿元。
二、借款额度和期限
1、借款额7亿元
2、借款期限8年，其中建设期3年，偿还贷款期限5年。
三、贷款抵押物
1、抵押物名称：县城拓展区6平方公里部分土地
2、抵押方式：包括县城拓展区在内的县城总规调整获得批准后，由县政府授权城市建设资产经营有限公司统一储备，经过土地评估公司评估后，将该片土地的.使用权定向挂牌给酉阳县城市建设资产经营有限公司，作为酉阳县城市建设资产经营有限公司的资本金，酉阳县城市建设资产经营有限公司以此土地使用权作抵押担保向金融机构借款。
四、偿还贷款本金和利息资金来源及支付计划安排
1、偿还贷款本金和利息资金来源
（1）县财政统筹资金
（2）经营拓展区土地使用权获取的收益
（3）争取上级部门的部分扶持资金
2、偿还计划初步安排
（1）借款利率设定为8%
（2）为便于计算简捷，借款本金设定为20xx年初一次性借入本金7亿元，在项目建成后分5年等额偿还，即每年偿还本金额为1.4亿元，假定年底一次性还本付息。
u.20xx——20xx年建设期间，年支付利息额为5600万元。三年共需要支付借款利息1.68亿元。
v.20xx年开始偿还首笔借款本金1.4亿元，年末借款额余额为5.6亿元。应支付利息5600万元。
w.20xx年偿还第二次借款本金1.4亿元，年末借款额余额为4.2亿元。应支付利息4480万元。
x.20xx年偿还第三次借款本金1.4亿元，年末借款额余额为2.8亿元。应支付利息3360万元。
y.20xx年偿还第四次借款本金1.4亿元，年末借款额余额为1.4亿元。应支付利息2240万元。
z.20xx年偿还第五次借款本金1.4亿元，年末借款额余额为0。应支付利息1120万元。
以上本金共7亿元,8年利息总额为3.36亿元（约占可研造价14.36亿元的23.4%）。
五、保障措施：出具县财政承诺和县人大决议
为了达到金融机构对本项目放款的安全性指标和要求，建议县财政和人大常委会作出书面承诺。
六、其他
（一）如果金融机构要求进行担保或反担保，建议按照金融机构要求，向市内担保机构申请担保，以减少金融机构疑虑。诚然还需要支付担保费用。
（二）业主或县财政部门应按照借款额度，在每年的土地收益中，提取一定数额的现金，定向存入设立在县财政的“钟渤快速通道项目偿债基金”专户，并实行“专户”管理，只进不出，以增强金融机构放款信心。
融资方案9
说到资金管理，CFO需要从专业角度，为企业做好战略性的投融资方案规划，帮助CEO进行符合业务特征的现金流安排。在资金运作方面，不同的企业面临着不同的经营环境，CFO应该是一个技艺娴熟的厨师，针对不同的客户，选择不同的食材，为企业呈上风格迥异的美味大餐。
昂际航电公司CFO张万萍曾经先后任职多家资金状况不同的企业，对于如何有效开展资金管理工作一直进行着积极务实的探索。那么，该如何结合企业自身特点，做好资金管理呢?让我们来听听他的思考。
注重资金管理因素
不同商业模式的企业面临不同的决策环境，企业的发展战略存在较大差异，在进行投融资决策前，CFO应该充分考虑以下三个因素。
第一个需要考虑的因素是结合商业模式判断企业的资金需求类型。如果企业处于研发阶段，股东完成了战略性投资，企业在短期内现金流非常充裕，CFO所要面对是在确保资金安全的前提下，如何提高资金使用效益。即当资金相对充裕的时候，CFO要考虑如何做好现金的流动性管理。
当企业从事大型机电产品出口业务时，通常存在资金缺口，CFO又要考虑如何筹措资金满足主营业务需求。结合之前的工作经历，张万萍分析说，不管是出口飞机还是船舶，其商业模式决定了企业对长期、稳定的资金有一定规模的需求。作为出口方，企业通常需要垫付采购资金，将商品出口到支付能力比较弱的国家和地区。为了占领市场，企业常常需要寻求银行中长期贷款的支持，给客户一个较为宽裕的资金偿还期限。此时，能够为客户提供中长期融资安排的能力也成为企业的核心竞争力之一。
因此，当企业的商业模式是资金需求型商业模式时，CFO的重点工作是考虑如何取得融资支持，为主营业务提供资源保障。
此外，企业未来的发展战略是否明晰也是CFO进行投融资决策前应充分考虑的因素。“如果企业发展战略不清楚，CFO等高管每天忙于解决短期支付能力问题，在安排融资工具的时候就会欠缺周全考量。”张万萍举例说，通常情况下，涉及多种业务形态的企业在考虑资金安排的时候，比较容易缺乏长远思考和系统思考，这会导致资金存量出现较大的波动。
“这种类型的企业常常会出现银行借款10个亿，而银行存款也是10个亿的不正常情况，即存在所谓存贷款双高的问题。从现象上看，这似乎是财务部门在安排资金计划时的工作失误。从本质上看，这其实是企业发展战略模糊不清的必然结果。”张万萍认为，企业应该对未来五年或十年的发展战略有个清晰的安排，这样CFO就能对资金进行恰当的期限配比和存量控制。
另外一个需要考虑的因素是股东的诉求。如果股东要求企业快速扩张，CFO在设计资产负债结构时自然比较激进，即通过加大财务杠杆获取资金资源，帮助主营业务迅速抢占目标市场。而与此相对，当股东强调发展质量时，CFO就需要进行更精细化的资金管理，确定相对合理的融资规模和融资期限，从而尽量降低财务费用。鉴于股东和企业经营层之间存在委托代理关系，CFO往往要充分考虑股东对企业发展目标的需求，并围绕股东需求来安排资金使用。
“总之，在考虑融资安排的时候，CFO要考虑企业的商业模式、战略清晰度和股东需求。”张万萍总结说。
多途径融资防范系统性风险
张万萍告诉记者，目前国内CFO可以采取的融资手段可归结为三类：内部资金潜力挖掘、债权融资和股权融资。
内部资金潜力挖掘是指借助管理手段的提升，通过优化企业的业务环节，从企业内部把闲置资金运作起来，使其能量得到发挥。比如通过有效的应收账款管理，加速资金周转;通过对冗余资产的及时处置，回笼沉淀的现金。
在几乎不需要成本的情况下，内部资金潜力的挖掘能使企业内部的闲置资源发挥最大效益。
张万萍回忆起之前工作中一个案例，企业出口中美洲的某个项目沉淀了4个多亿的应收账款，当时对这笔应收账款的处理有两种选择，第一个是消极等待1年后获得业务回款，取得比较高的利润回报;第二个是让银行买断这笔长期应收账款，在付出一定代价消除坏账隐患的同时，尽早回笼现金，通过后续项目的开展实现业务利润。
面对上述情况，张万萍决定调低单一项目的业务回报率，果断而迅速地把资金回收过来，安排在其他更好的`项目上。这样做首先可以保证企业资金的安全，然后通过加速循环利用，使资金效用得到更好的发挥。
对于债权融资，张万萍告诉记者，目前大部分企业在快速扩张过程时，会选择选择债权融资。它包含两种形态：一种是发行票据———如中长期企业债和短期融资券等。
张万萍曾工作的企业就成功发行过两期中长期债券。因为具备融资成本低、融资期限长等优点，企业债颇受青睐。当然，企业债的缺点是发债规模有限，发债申请周期比较长，审批部门对于企业的资产负债结构也有较高的要求。综合来讲，发行企业债券对很多公司来说也是比较好的融资途径。
另外一种被广泛采用的债权融资形式是银行借款。其中，利率比较优惠的政策性贷款通常具有较高的准入门槛，对信贷资金的使用方向具有严格的限制;而普通的商业贷款通常利率比较高，企业要承受较重的成本负担。通过银行借款解决融资需求时，应考虑的主要风险因素是借款的期限结构错配和利率巨幅变动。在进行外币融资时，张万萍提醒广大CFO，尤其要防止汇率风险。
“CFO应该让自己企业的债务结构更健康均衡。在国内做中长期债务安排时，如果能把企业的债务形态和业务形态、资产形态有效地结合起来，就能构筑一道天然的防火墙，对冲可能出现的汇率风险。”张万萍思考说。
除了债权融资，股权融资是不容忽视的第三类有效融资途径，目前，很多成长型的企业通过IPO，获得充裕的资金，帮助企业成功地实现了快速增长。企业在选择股权融资和债权融资时，通常要综合比较融资成本、规模、期限和风险等诸多因素。张万萍建议企业在选择采取股权融资方式时，应该与债权融资方式进行充分的比较。毕竟上市成本和上市的后期成本都不容小觑。
融资方案10
目 录
一、 融资项目名称2
二、 项目融资主体2
三、 融资规模、期限及还款进度2
四、 担保公司情况2
五、 项目基本情况3
六、 项目投资估算4
七、 项目销售收入及税费5
八、 项目财务分析6
一、 融资项目名称 “************”建设项目
二、 项目融资主体 ************有限公司
三、 融资规模、期限及还款进度
项目总投资72,035.00万元，资金来源为业主自筹32,035.00万元，拟从银行贷款40,000.00万元。贷款类型为项目贷款，贷款期限为3年，自20xx年1月至20xx年1月。年利率暂按7.00%确定。
贷款抵押物为项目土地使用权证，面积14511平米，评估价值×××万元。另外由**********有限公司提供连带责任担保，担保范围为主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
预计贷款资金一次性到账，本金按3年分期偿还，利息按季度支付。20xx年1月偿还本金20,000.00万元，20xx年1月偿还本金10,000.00万元，20xx年1月偿还本金10,000.00万元。
转发是美德，但请标明出处：房地产投资融资俱乐部（fdctz888)
四、 担保公司情况
****************************************。
五、 项目基本情况
************项目位于**********************，项目规划用地14511平米，建筑面积150700平米。项目包括地下二层，地上裙楼四层和塔楼三栋，总高99.8米，裙楼几何尺寸为95m×90m。1号楼为办公式公寓，2号楼为住宅（含部分拆迁户还建房），3号楼为四星级宾馆。项目规划用地性质为商业金融及居住用地，容积率≤8.29，建筑密度≤52.95%，绿地率≥15.8%。
目前项目已完成施工设计并已获得规划批准（已取得土地证，建设用地规划许可证，拆迁许可证，即将取得建设项目规划许可证及开工证），已进入地上物拆迁阶段。共有160余户住户需要拆迁，其中约90%的拆迁户已与我公司订立拆迁合同并已迁出，其余十余户如资金到位亦可立即迁出。
项目建设期为3年，自20xx年1月至20xx年1月。
项目公司成立于20xx年8月，位于*************************，注册（实收）资本****万元，各股东均以货币出资。现股东为****************************51%，****持股47%，*****持股2%。法定代表人****。
截至20xx年9月，公司资产7000万元，全部为开发成本，负债4400万元，所有者权益2600万元。
转发是美德，但请标明出处：房地产投资融资俱乐部（fdctz888)
六、 项目投资估算
项目总投资72,035.00万元，其中土地征用及拆迁补偿费12,000.00万元，前期工程费2,736.00万元，建筑安装工程费45,600.00万元，基础设施费1,368.00万元，公共设施配套费1,507.00万元，开发间接费8,824.00万元。
项目建设期预计3年，自20xx年1月至20xx年1月。预计20xx年完成总投资的30.3%，即完成投资21,849.60万元；20xx年完成总投资的51.6%，即完成投资37,196.80万元；20xx年完成总投资的16.6%，即完成投资11,988.60万元；20xx年完成总投资的1.4%，即完成投资1,000.00万元。
土地征用及拆迁补偿费12,000.00万元。项目共占用规划面积土地使用权14511平米，其中项目公司名下土地11283平米，其余部分待拆迁完成后由省供销社转入项目本公司名下。地上建筑物大部分归本公司所有，仍有160余户需要拆迁补偿安置，其中约90%的拆迁户已与我公司订立拆迁合同并已迁出，其余十余户如资金到位亦可立即迁出。土地征用及拆迁补偿费包括支付拆迁户的补偿过渡款、********和基于容积率调整需补缴的土地出让金以及相关的.税费，公司前期已投入7000万元用于支付上述部分款项。
前期工程款2,736.00万元，主要包括项目建设涉及的行政事业性收费、规划设计费、勘测丈量费、临时设施费、预算编审费等，按建筑安装工程费投资规模的6%估算。
建筑安装工程费45,600.00万元，主要包括土建工程费、安装工程费和装修工程费，按每平方3000元的单位造价、建筑面积150700平米相乘确定。
基础设施费1,368.00万元，主要包括道路工程费、供电工程费、给排水工程费、煤气工程费、供暖工程费、通讯工程费、电视工程费、照明工程费、景观绿化工程费、环卫工程费、安防职能工程费等，按建筑安装工程费投资规模的3%确定。
公共设施配套费1,507.00万元，为根据有关法规、产权及其收益期不属于项目公司，开发商不能有偿转让也不能转作自留固定资产的公共配套设施支出，如锅炉房、变电所、游泳池等，按建筑面积150700，每平米100元计算确定。
开发间接费8,824.00万元，为直接组织和管理开发项目所发生的，如管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费、办公费、以及项目融资财务费用、担保费。其中预计贷款利息4,900.00万元，担保费2,100.00万元。
七、 项目销售收入及税费
项目建成后，项目公司拟持有的自有物业包括商铺1层和4层、3号楼宾馆。扣除2号楼拆迁户还建房部分的面积，预计项目可售面积为75,000.00平米，包括裙楼的商铺2-3层15,000.00平米和住宅公寓60,000.00平米。
根据对***、*****以及项目所在地附近房产项目市场的调查，商铺的价格预计平均售价为35,000.00元/平米，住宅和公寓的平均售价为11,000.00元/平米。预计项目可售部分可实现收入118,500.00万元。项目销售期3.5年，自20xx年8月至20xx年1月。预计20xx年完成销售25%，实现收入29,625.00万元；预计20xx年完成销售40%，实现收入47,400.00万元；预计20xx年完成销售
20%，实现收入23,700.00万元；20xx年完成销售15%，实现收入17,775.00万元。
融资方案11
（一）资金筹措计划方案
项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案，这一方案以分年投资计划为基础。
实践中常有项目的资本金与负债融资同比例到位的安排，或者先投入一部分资本金，剩余的资本金与债务融资同比例到位。
中机院提供的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成：
1、项目资本金及债务融资资金来源的构成；每一项资金来源条件详尽描述。
2、与分年投资计划表相结合，编制分年投资计划与资金筹措表。使资金的需求与筹措在时序、数量两方面平衡。
（二）资金结构分析
项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。
项目的资金结构指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括：项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。
融资方案的`资金分析包括：总资金结构（无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例）
资本金结构（政府股本、商业投资股本占比；国内股本、国外股本占比）
负债结构（短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比）
（三）、融资风险分析
1、出资能力风险及出资吸引力
2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险，将导致项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。方案设计中中机院将考虑备用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款承诺，银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额，以取得备用的贷款承诺。
3、项目融资预算的松紧程度中机院认为项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必要时应当留有一定富余量。
4、利率及汇率风险利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。国际金融市场上，各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率。
（四）融资成本分析
1、资金占用成本（借款利息、债券利息、股息、红利等）
2、筹资费用（律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等）。
融资方案12
目前，我国的资本市场很不成熟和也很不规范，所以，把握机遇，做好融资策划，完全能够解决企业的资金压力，避开经营和政策风险，赚取可观的利润。现在盛起的融资中介及投融资服务机构在本质上代替银行的功能。根据我国的现行金融政策法规，企业可以组建财务公司，或者与融资中介及投融资服务机构合作进行融资。
策划决定思路，思路决定出路，有思路就必有出路！
在此，常规的融资办法就不再说明，简要提出若干特别实用的
融资方法：
一、利用资金组织（简称L）
说明了就是假股暗贷。L做为投资方之一以入股的方式对项目
进行投资但实际并不参与项目的管理，到了一定的时间就从项目中撤股。A与L之间签定若干合同做为约束。
二、利用银行承兑
L做投资方将融到的一定的金额比如一千万打到A方的银行公
司帐户上，然后当即要求该银行开出一千万的银行承兑出来。L将银行承兑拿走。这关键看A公司的信用级别和所在银行的关系。
三、直存款办法
投资方L在项目方指定银行开一个帐户，将指定金额存进自己
的帐户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方A小于等于同等金额的贷款。
四、委托贷款
投资方L在银行为项目方设立一个专款帐户，然后把钱打到专款帐户里面，委托银行放款给项目方。同时要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本的只需要承诺每年代收利息。
五、直通款
投融资服务结构L负责协调把有投资或者购买意向的个人或者机构的资金存入A的'帐户，A和L签订抵压或者虚拟买卖合同，L负责资金方的利息和分红，同时L具有见证、担保功能。
六、材料供应商流动款
材料供应商的流动资金款，签订合适的合同，尽量延期支付材料供应商的货款。
七、项目配合单位的保证金或合作资金
比如施工企业的保证金或合作资金，作为投资资金进入房地产项目开发环节也是比较常见的融资方式。
九、私募融资
寻求手中掌握大量富余资金的机构、企业和投资者个人。说白了就是民间资金的借贷和投资。
十、销售融资
比如：卖房号融资、卖经营权融资、卖收益权融资等
比如：进行抽奖促销，中奖者增送首付款。
十一、其他
1、债权融资：发行债券、信用担保、资产证券化
2、股权融资：部分股权出让、产权交易
3、内部融资与贸易融资、资产典当融资
4、政策融资：产业政策融资、争取政策性资金。
融资方案13
中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保;也就是说债权人对债务有完全的追索权，即使项目失败也必须由公司还贷，因而贷款的风险程度相对较低。
专业解析：
据上海埂莎投资管理有限公司总裁吴田平介绍，中小企业融资是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。中小企业融资过程是从中小企业融资准备到中小企业融资成功的阶段，需要中小企业融资方做细致而具体的工作。中小企业融资过程主要分为以下几个方面：
1、中小企业融资准备工作
中小企业融资需要有中小企业融资团队、资料等准备，最关键的是商业计划书准备中小企业融资解决方案中小企业融资解决方案。
通常，与风险投资公司接触的第一步是递交商业计划书。风险投资商经常接到大量商业计划书，因此，商业计划书必需立刻吸引风险投资商的眼球。商业计划书摘要很重要，做得好可以引得投资商精读计划书全文，做得不好会让他们决定不再浪费更多时间。
一份好的商业计划书是至关重要的，应该完整而清晰地阐述公司的`发展目标、长期战略等，这是表现企业发展潜力和创业者自身素质的绝好机会。风险投资家在初次阅读一份商业计划时，就会对该企业的管理者进行评估，从而预测投资回报。
2、中小企业融资方案策划
制订可行的中小企业融资方案将会有针对性的进行中小企业融资运作，提高中小企业融资的效率
通常要考虑中小企业融资条件、中小企业融资方式、合作期限及资金退出方式等。
3、中小企业融资实施：
首先要选择风险投资公司，这是中小企业融资过程中甚为重要的一环中小企业融资解决方案投资创业。如果对投资者不进行调研和选择，就容易造成无谓的四处推销，从而拖延中小企业融资过程。
在选择投资者时，通常应考虑到地域、行业重点、发展阶段以及所需资金量等因素。其它一些因素也同等重要，例如投资者在中小企业融资中是否为主投方，已投资过的企业是否会与你的公司进行互补或竞争。
融资方案14
一、金杯汽车股份有限公司简介
金杯汽车股份有限公司隶属于华晨汽车集团，组建于1988年，1992年在上海证券交易所成功上市。公司是融生产、经营、科研、开发、贸易、仓储物流等为一体的大型企业集团，以汽车整车、汽车零部件研发、设计、制造、销售为主营业务。主要产品有：金杯卡车、金杯专用车，以及座椅、轮毂、传动轴、变速器、转向器、玻璃升降器、橡塑制品、内饰件等汽车零部件。同时参股公司生产金杯海狮轻型客车、金杯阁瑞斯商务车。
公司秉承“品质铸金杯”的企业经营理念，实施以品质为核心的“品质、品牌、品种”三品工程，坚持通过自主创新，全力打造“金杯”自主品牌产品。经过不断创新和研发，金杯轻卡车已获得“中国驰名商标”认定和“辽宁名牌产品”称号。金杯轻型卡车在中国轻型卡车同类产品销量中排名前5位，市场占有率达到10%以上。金杯轻型卡车已出口多个国家，进入国际市场，成为国内外汽车市场的重要参与者和竞争者。
公司主要产品有：各种轻型车变速器、前后桥总成、钢板弹簧总成、离合器总成、转向器总成、轻型车架总成、车轮总成、制动泵总成和燃油箱总成等共计29类130个品种。上述产品除为沈阳市汽车工业生产的SY6480金杯海狮轻型客车、SY1041金杯轻型卡车和金杯通用雪佛兰越野车配套外，还为国内其它整车生产企业配套，并提供售后市场服务，而且还有部分产品出口到国际市场，显示了公司产品占领国内外零部件市场的强大竞争力。
二、公司财务状况
首先分析了该公司20xx—20xx年度的财务状况，以下是该公司财务报表的部分数据：
通过金杯汽车股份有限公司20xx—20xx三年的各项数据，可以计算得出该公司的各项财
务比率：
通过上述三个表格所给出的数据，我们可以看出金杯汽车20xx年的流动比率，速动比率和现金比率均高于20xx年和20xx年的同项比率数据，这点说明潍柴动力20xx年的流动资产等可以短期贴现的资产较往年相比更充裕，同时也说明其偿债能力也比往年更强。
接着，我们来看公司的总债务比率，债务股本比率和股本乘数。通过此三项数据分析，在20xx年的这三项数据都要小于其在20xx和20xx年的同项数据，如此则说明该公司的债务相比与20xx和20xx年要更少，亦或是其所有者权益在20xx年要较前两个年度的权益更多。这样，公司在长期方面就有多余的金钱及其他等价物偿付给投资者。
然后，我们来讨论下公司各项周转率的问题。首先来看存货周转率，20xx年公司的存货周转率比以往两年的存货周转率要高，说明存货在20xx年留存时间更少，存货甚少被积压，企业的存货管理效率高于以往两年。同时我们来看公司的应收账款周转率，20xx年的应收账款周转率相较于20xx年大幅降低，说明了20xx年公司的应收账款在销售收入中所占比例小于往年，这样的话，20xx年的应收账款就不会占用公司的太多现金资源。接着我们我可以来看下总资产周转率，20xx年公司总资产周转率高于20xx年同项比率，却低于20xx年同项比率，说明公司20xx年每1元的资产产生的销售收入要低于20xx年，却高于20xx年。
最后，我们通过杜邦等式可以看出20xx年公司使用债务情况要优于前两年；20xx年公司企业管理资产的情况要差于20xx年，优于20xx年；20xx年公司控制成本取得的利润也高于以往两年。
三、融资方案设计
假若公司现有一大型项目，融资规模达到目前总资产规模的50%，需要为其筹集资金。对于这种情况，以下是我为公司提供的较为合理的融资方案：
1。大量公司债券+少量增发股票
在国内发行债券的特点是便于吸收民间游资，不削弱公司股东控制权。我国城乡居民储蓄达50万亿元，现有证券市场对居民储蓄吸收有限，因此只要宣传到位，利率合理，债券筹资成功的可能性很大。另外，由于国内金融市场与国外金融市场尚未接轨，国际市场的波动对国内市场影响较小。
增发股票的优点是可避免债务负担。缺点是：若股票价格过高，难以吸引新股东，若定价过低，则会损害老股东利益。目前我国证券市场还不完善，特大型企业的股价难以提高，而以后企业发展了，所有股东都分享同样的收益。这样对老股东是不公平的，此外，从股本结构角度出发，股票筹资法所筹资金量不可能太多。
金杯汽车作为一家已经上市的公司，资金方面是相当雄厚的。同时，从财务报表上我们可以看出，公司在近年来的发展趋势是趋于有利的，而且从公司的负债比率来看，公司的负债并不高。因此从这种情况下来看，我们应当果断选择债券融资这种在高速发展时期下对公司发展有利的融资方式。它不仅利息成本比银行贷款低，而且其期限一般都是长期的，具有相当的稳定性。但是我们也应该看到此融资项目规模要达到目前总资产的50%，如果都用债券融资来募集资金，将对公司财务造成很大困扰，因此在这种情形下，我们也可以适量选择增发股票来分担部分公司债券发行后的压力。同时，如果我们要降低公司发展风险，我们也可以在开始发行公司债券的时候，发行一些债转股的债券。虽然如此，但是在投资项目建设的这几年，财务都会很紧张。
2。发行该公司的商业票据
由该公司承担汽车商业票据的发行、转让、承兑等事宜。为鼓励购车，公司允许消费者采取分期付款方式。这样，公司会面临流动资金短缺的.问题。为解决这个问题，公司可借鉴美国通用汽车公司所属的通用承兑公司的做法，在票据法允许的范围内，直接向市场出售规范化票据。由于商业票据一般为短期票据，所筹资金中约三分之二用于商业信贷所导致的流动资金的不足。商业票据法实质上是由先购车后付款的人想先付款后购车的人支付利息。享受消费信贷方式的购车者应承担一定的利息，但利息过高不利于轿车销售。因此公司实际上要支付一部分筹资成本。本法的优点主要是筹资与促销结合在一起，有利于公司形象的树
立，能迅速占领市场，而且筹资成本也不会太高。
3。项目融资
项目融资与其他传统融资相比较
项目融资的优势：一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产；二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响；三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。
可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。
这种方式可以找个投资方与公司一起就某个项目进行合作建设，运营、分摊项目费用。这个项目占据了公司50%的资产，是属于很大的一种融资项目，如果公司不想增大公司财务的债务，则可以考虑与其他投资方进行合作，共同分担这个项目的费用压力和风险，但是相对于上一种方案，这种方案所获得的利益会更少，而且在这个项目建成后至以后的发展中，容易就发展问题与其他投资方产生分歧。
融资方案15
为进一步拓宽融资渠道，加大金融业对经济发展的支持力度，省人民政府定于9月下旬在长沙举办“XX年湖南省融资合作洽谈会”。现制定如下方案：
一、目标任务
通过系列专题活动，宣传推介融资工具，组织开展银行与企业融资洽谈、上市与创投融资合作洽谈，加强项目合作对接，推动银企合作融资对接、境内外上市融资对接、担保融资对接、产（创）业投资基金融资对接、金融租赁融资对接，为企业搭建多种融资平台，确保完成全年融资目标任务。
二、活动安排
（一）银企融资与担保洽谈专题活动
组织省内各银行、各担保机构及相关企业参加洽谈会。通过银行介绍、担保机构介绍、金融租赁机构介绍、企业融资项目推介，组织银行、担保机构、金融租赁机构和企业面对面洽谈，促成银行、担保机构、金融租赁机构与企业融资对接，达成融资合作成果。上午召开大会，下午进行对口洽谈。
承办单位：省地方金融证券办、省经委、省发改委、人民银行长沙中心支行，协办单位：省商务厅、省乡镇企业局。其中基础设施、服务业项目推介由省发改委牵头负责；企业项目（含重点企业和中小企业）推介由省经委牵头负责；进出口企业项目推介由省商务厅负责；农业产业化龙头企业项目推介由省乡镇企业局负责。签约项目由省发改委、省经委、人民银行长沙中心支行牵头负责。
（二）企业上市与私募股权融资洽谈专题活动
组织国内外证券期货交易机构、企业上市中介机构、产（创）业投资机构及部分上市企业、拟上市企业参加洽谈会，通过证券期货交易机构、上市中介机构、产（创）业投资机构，以及拟上市项目发布，组织拟上市企业与证券期货交易机构、上市中介机构和产（创）业投资机构面对面洽谈，促成企业上市与私募股权融资对接，取得上市融资合作成果。上午进行对口洽谈，下午召开大会。
承办单位：省地方金融证券办、湖南证监局，协办单位：省财政厅、省科技厅、省国资委。
三、会议组织机构
成立XX年湖南省融资合作洽谈会组委会。
主 任：徐宪平 省委常委、省人民政府副省长
副主任：石华清 省人民政府副秘书长
谢光球 省地方金融证券办主任
周晓强 人民银行长沙中心支行行长
施爱平 湖南银监局局长
杨晓嘉 湖南证监局局长
成 员：袁乾培 省发改委副主任
蒋志方 省经委副主任
欧阳煌 省财政厅总经济师
黄新亮 省高新办主任
周 船 省商务厅副厅长
樊建军 省国资委副主任
张志军 省地方金融证券办副主任
黄卫东 省地方金融证券办副主任
孔和平 省政府新闻办公室主任
邓慈常 省乡镇企业局局长
徐 涌 人民银行长沙中心支行副行长
欧亚平 湖南银监局副局长
邹一萍 湖南证券局副局长
组委会下设办公室和银企融资与担保洽谈、企业上市与私募股权融资洽谈两个专题组。办公室设在省地方金融证券办，张志军任组委会办公室主任，徐涌、邹一萍、鲁源陵任副主任，办公室成员由承办单位各派一名分管处室的负责同志组成，实行集中办公（办公地点设在省政府机关二院六办公楼，联系电话及传真：0731-2212381，联系人：杨定锋、冯坚）。银企融资与担保洽谈专题组由省地方金融证券办副主任张志军同志牵头，人民银行长沙中心支行、省发改委、省经委、省科技厅、省商务厅、省乡镇企业局分管负责人参与。企业上市与私募股权融资洽谈专题组由省地方金融证券办副主任黄卫东同志牵头，湖南证监局、省财政厅、省科技厅、省国资委分管负责人参与。
四、工作进度安排
8月30日前，各市州向省发改委、省经委、省科技厅、省商务厅、省乡镇企业局报送参会项目。
9月10日前，省发改委、省经委、省科技厅、省商务厅、省乡镇企业局向组委会办公室提交参会项目资料，由组委会办公室统一编印。
9月10日前，各市州及省有关部门向组委会办公室提交两个专题活动签约项目。
9月下旬，举行新闻发布会。
9月下旬，举行融资合作洽谈会。
五、工作要求
1、认真做好项目筛选。项目推介是保证洽谈会成功的重要基础。要深入发动，扎实准备。通过举办洽谈会，积极向境内外货币与资本市场推荐我省经营水平高、发展潜力大、市场前景好的优势企业和项目，搭建融资平台。省直有关部门要精心组织，帅选项目，提高项目覆盖面，推介项目既要涵盖我省基础设施建设、重点工业项目、高新技术产业和农业产业化等领域，又要确保项目信息真实准确。各市州政府要抓紧动员部署，尽快衔接落实，向省直有关部门推荐一批优势项目和企业参加洽谈会。
2、有效推动合作对接。要组织各方认真做好项目策划、包装、推介、发布等基础性工作；要搞好协调服务，推动参会企业和各金融机构、境内外投资者加强沟通，通过洽谈会积极寻求新的`合作伙伴。对重要客商和投资者，要提前衔接，并采取公函等方式积极邀请参会。
3、精心筹备各项活动。各级有关部门要自觉服从组委会办公室的安排调度，完善方案，做好会议组织、会务接待、活动安排、项目签约、宣传报道各个环节的工作，把系列专题活动安排好。活动方式要形式多样，营造良好氛围；活动内容要充实有效；活动安排要有条不紊。省财政厅要安排必要的工作经费。
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