认购新股步骤及注意事项

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认购新股步骤及注意事项

　　一、开户

　　包括股东帐户和资金帐户,根据交易所的规定,投资者在申购前必须先开户,沪市新股申购的证券帐户卡必须办理好指定交易,并在开户的证券部营业部存入足额的资金用以申购。

　　二、申购数量的规定

　　交易所对申购新股的每个帐户申购数量是有限制的。首先,申报下限是1000股,认购必须是1000股或者其整数倍；其次申购有上限,具体在发行公告中有规定,委托时不能低于下限,也不能超过上限,否则被视为无效委托。

　　三、重复申购的规定

　　新股申购只能申购一次,并且不能撤单,重复申购除第一次有效外,其他均无效。而且如果投资者误操作而导致新股重复申购,券商会重复冻结新股申购款,重复申购部分无效而且不能撤单,这样会造成投资者资金当天不能使用,只有等到当天收盘后,交易所将其作为无效委托处理,资金第二天回到投资者帐户内,投资者才能使用。

　　四、新股申购配号的确认

　　投资者在办理完新股申购手续后得到的合同号不是配号,第二天交割单上的成交编号也不是配号,只有在新股发行后的第三个交易日(T＋3日)办理交割手续时交割单上的成交编号才是新股配号。投资者要查询新股配号,可以在T＋3日到券商处打印交割单,券商也会在该日将所有投资者的新股配号打印出来张贴在营业部的大厅内,投资者可以进行查对。一部分券商还开通了电话查询配号的服务,投资者也可通过电话委托在查询新股配号一栏中进行查询。另外,上交所和深交所也为广大投资者提供新股申购查询声讯电话服务,沪市查询电话为021-16893006,黑马营 www.heimaying.com深市查询电话为0755-2288800。新股配号是按照每1000股配一个号,按时间顺序连续配号,号码不间断。每个股票帐户在交割时只打印一个申购配号,同时打印有效申购股数,例如,交割配号为10003502,有效申购股数为5000股,则该帐户全部申购配号为5个,依次为10003502,10003503,10003504,10003505,10003506。

　　五、申购新股资金冻结时间

　　根据新股申购的有关规定,投资者的申购款于T＋4日返还其资金帐户,也就是说,投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金。

　　六、如何确认自己是否中签

　　投资者在T＋3日得到自己的配号之后,可以在T＋4日查询证监会指定报刊上由主承销商刊登的中签号码,如果自己配号的后几位与中签号码相同,则为中签,不同则未中,每一个中签号码可以认购1000股新股。另外,投资者的申购资金在T＋4日解冻,投资者也可以在该日直接查询自己帐户内的解冻后的资金是否有减少或者查询股份余额是否有所申购的新股,以此来确定自己是否中签。

　　七、新股申购T＋4日交割单显示“卖出”

　　申购新股后T＋1日券商打印的是“买入”交割单,T＋4日券商将资金返回投资者帐户交割单打印的是“卖出”申购款,如申购成功则打印“买入”某股票1000股,这里的“卖出”申购款与通常的股票买卖含义不同,它是交易所统一规定的返还投资者申购余款的一种形式。例如,某投资者申购新股5000股,中签1000股,则在T＋4日交割单上显示“卖出5000股”和“买入1000股”。

　　八、证券代码的变更

　　沪市新股申购的申购代码是730XXX,申购确认后,T＋1日开始投资者在帐户内查到的是申购款740XXX,新股的配号是741XXX,如果中签,T＋4日后投资者帐户内会有中签的新股730XXX,该股上市交易的当天,证券代码变更为600XXX。深市新股申购代码为0XXX,其申购款、配号、中签新股直至上市后代码均不变。

　　九、新股申购期间指定交易变更

　　如果投资者在某天申购了新股但又撤销了指定交易,则该投资者的新股数据会传送给申购席位,投资者应在原申购席位上进行查询。

　　十、新股申购不收手续费

　　根据两个交易所的规定,申购新股不收取手续费、印花税、过户费等费用,但可以酌情收取委托手续费,上海、深圳本地收1元,异地收5元,大多数券商出于竞争的考虑,不收取这项费用。

　　注意：避开下单高峰期或能提高中签率

　　虽然中签率与资金量的大小成正比,但专家建议,采用一些策略也能有效提高中签率。

　　1、投资者在通过证券公司的交易系统下单申购的时候要注意时间段,因为一只股票只能下单一次,需要避开下单的高峰时间段,提高中签的概率。申购时间段在上午10：30-11：30和下午1：00-2：00时中签概率相对较大。

　　2、集中资金申购。有条件的投资者可以集中到一个账户进行申购,例如可以将亲戚朋友的资金集中起来申购,确保有较高的中签机会。

　　3、资金量处于中等的投资者可以拿出部分资金放在申购新股上,而小资金量的投资者则更适合把资金放到相应的申购新股的基金或者理财产品上面。

　　“原始股”维权十大热点问答

　　一、股权转让协议是否违法？

　　对股份公司的股权转让方式,《公司法》和《证券法》都有明确的规定。《公司法》第一百三十九条规定,股东转让其股份,应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。《证券法》第一百九十七条规定,未经批准,擅自设立证券公司或者非法经营证券业务的,由证券监督管理机构予以取缔,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所未经批准,擅自从事证券服务业务的,责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

　　自然人股东通过中介公司或者通过媒体宣传向不特定自然人转让其股权,在法律上属于变相公开发行证券的行为,是法律法规明确禁止的行为。国务院《严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务通知》明确规定,严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。严禁非法经营证券业务。股票承销、经纪(代理买卖)、证券投资咨询等证券业务由证监会依法批准设立的证券机构经营,未经证监会批准,其他任何机构和个人不得经营证券业务。目前社会上出现的原始股的买卖方式,基本上都属于这种情况。

　　因此,维权律师团认为,虽然《股权转让协议》在表面上符合《合同法》的规定,但是这种转让行为违反了国家强制性的规范,属于无效合同。

　　二、很多人说买卖“原始股”不受法律保护,我们的事情没人管。是这样吗？

　　维权律师团认为,这是对法律的误解。由于上述原始股转让行为属于违法行为,因此该行为不受法律保护。所谓不受法律保护,是指双方在合同中的权利不受法律的承认,比如出让方或者转让价款的权利、投资者取得合法股东身份以及由此产生的分红等权利,不受法律保护。但是,根据《合同法》的规定,无效合同的法律后果是双方返还已经取得的利益,双方权利恢复到合同签订前的状态。也就是说,合同无效的情况下,投资者有权要求对方返还投资款。

　　三、在购买原始股之前,股份公司承诺股票不能上市由公司回购。现在公司不同意回购,我们可以告公司违约吗？

　　由于股权转让行为本身违法,导致转让合同无效。在此情况下的回购承诺也无效。无效的合同的权利义务条款不受法律保护,因此不存在违约的问题。维权律师团认为,原告应该以合同无效来起诉被告。

　　四、原告应该在哪个地方的法院起诉？

　　根据《民事诉讼法》的规定,因合同纠纷提起的诉讼可以在被告所在地或者合同签订地、合同履行地的法院管辖,原告具有选择权。在原始股维权案件中,原告可以选择股份公司所在地、出让方(自然人股东)住所地、中介公司所在地的法院。维权律师团将本着对原告方便有利为原则选择诉讼地点。

　　五、哪些单位和个人可以作为被告？

　　维权律师团认为,股份公司、自然人股东、中介公司可以作为本案的被告,互相承担连带返还投资款的责任。有的案件中,产权交易中心的介入对股权转让起了重要作用,是否可以作为共同被告,值得研究。

　　六、有关职能部门是否应承担责任？

　　那要看有关职能部门是否在该股票的发行、转让过程中做出了推荐、保证、证明、承诺等行为。如果有这方面的充分证据,相关部门也可以作为被告。

　　七、能不能采取集体诉讼？

　　根据《民事诉讼法》的规定,当事人人数众多的,可以选择代表人进行诉讼。代表人的身份需要其他原告的书面认可。维权律师团会协助当事人办理相关手续。

　　八、法院诉讼费用能否减免？

　　对于家庭经济困难的当事人,法院规定可以减免或者缓交全部或者部分诉讼费用。要求当事人提出书面申请和有关证明,法院审查决定是否同意。需要的证明材料：当地村民或者居民委员会出具的本人家庭生活困难,无力支付法院诉讼费证明。

　　九、既然已经受骗了,我还想等等看公司是否能上市。这种想法是否可取？

　　从法律角度看,因为股权转让本身违法,因此转让的股权也是不受法律保护的。对公司存有幻想,可能助长违法者的气焰。此外,维权律师团还认为,在目前对原始股违法行为严厉打击的形势下,具有这些劣迹的公司想上市难度可想而知。

　　十、起诉时间的早晚对自身利益有影响吗？

　　根据法律的规定,在先获得法院生效判决的当事人,申请法院执行的时间就会早一些。在被告财产有限的情况下,越早申请执行,获得足额赔偿的可能性就越大。如果其他原告执行过后被告没有财产时,那么后来胜诉的原告将不能得到执行。

　　本案中,由于受害者人数众多,大多公司的财产不足以全额赔偿投资者的损失,因此维权律师团认为,越早诉讼,对维护自身权益越有利。

　　打新股赚钱窍门:选择申购时间与个股

　　“5·30”后股市大幅动荡,陈先生较早从二级市场撤退,保住了上半年的大部分收益。从大盘的历史表现来看,历年三季度市场走势都相对低迷,即便在去年的大牛市中,三季度也是表现最差的阶段,再加上“5·30”后市场持续动荡,而成交量则不断萎缩,陈先生判断市场短期内很难重新回到上升通道。但在二级市场萎靡的同时,新股的表现却丝毫未受影响,不少新股上市首日涨幅惊人,不愿意让手中资金闲置的陈先生于是决定转战一级市场申购新股。

　　从5月31日申购实益达开始,至今陈先生已经参与了4只新股的'申购,但是当被问及收益情况时,陈先生却是一脸苦涩,“一股都没申购到过,还谈什么收益”。陈先生目前账户中的资金约有50万左右,在他看来数目已经不少,但四次申购却无一命中,这让他有些郁闷。

　　其实类似陈先生的情况在新股申购过程中并不少见,尤其是近期,二级市场的持续动荡让不少投资者转投一级市场,从而使得新股中签率进一步降低,手中即使有个几十万的资金,但多次申购都空手而回的情况并不少见。最近申万证券研究所的一份报告也证实了这一点,根据该报告的数据,今年上半年网上新股认购中签率由2006年的0.53％降至0.33％,沪市平均中签1000股所需资金约为210万元,而深市平均中签500股所需资金更是高达445万元。

　　在中签率如此之低的情况下该如何提高新股申购的收益率呢？分析人士指出,对于个人投资者来说由于手中资金量有限,可以参加以各大银行、券商乃至信托公司推出的以申购新股为卖点的理财产品,这类理财产品由于资金量大,参与网上申购可以确保申购到一部分新股。根据上半年的数据,网上申购的年化收益率也能够达到10％左右,远远高于同期银行存款利率,作为一项基本无风险的理财产品,这一收益水平应该说是相当可观的。

　　虽然知道市场上有不少以申购新股为主的理财产品,但陈先生却并不准备加入,原因很简单,他虽然不看好近期的市场表现,但他认为中长期来看,A股市场仍会持续向好,而目前市场的各种理财产品大多以一年为限,一旦加入后短期内难以退出,如果二级市场出现较好的机会则就会因为手中缺少资金而错失良机,因此陈先生还是决定自己去申购新股。

　　对于陈先生这种情况,分析人士指出,如果能把握住新股申购的一些技巧,个人投资者也能在资金量有限的情况下获得更多机会。从时间上来看,选择交易日的中间时段往往能提高中签率,如10：30—11：30或者13：00－14：00；从资金使用上来看,如果有几只新股同时发行,要集中资金申购一只新股以提高中签率,另外大盘股的中签率相对较高。如果几只新股接连发行,那么可以选择时间上靠后发行的个股,由于资金大多集中申购前面几只个股,相对来说后面发行的个股中签率就有可能上升。

　　什么是网上网下申购

　　姜小姐：网下申购又叫网下配售,是指不在股票交易网内向一些机构投资者配售股票,这部分配售的股票上市日期有一个锁定期限。网上申购就是在股票交易网内,开始面向广大投资者发行的新股。东吴证券苏州石路营业部 yjbys.com

　　牛市行情下的新股申购策略

　　我们测算,用10亿元资金按“网下优先”的原则参与新股申购,2006年可获得17.50％的年化收益率。通过实证研究我们得出的结论是：在牛市行情下,采取“网下优先”的申购策略优于单纯参与网下申购,参与大盘股申购优于中小盘股申购。

　　我们一般用∑(上市首日均价溢价率*中签率)公式来计算新股申购收益率水平,不过考虑到2006年新股发行安排过于密集,有限的资金规模难以参与所有品种的申购,因此简单地将所有新股收益率加总显然不能反映实际的收益情况。为了获得更为贴近2006年新股申购实际收益率的数据,我们假设以10亿元的资金规模进行模拟测算,规则是按新股发行顺序依次申购,网上中签新股按上市首日均价抛出,网下中签新股按解冻首日均价抛出,持有新股按12月29日均价计算市值。结果显示：如果以10亿元资金分别参与网下、网上申购,则期间收益率分别为27.82％、5.31％,年化收益率为16.22％、3.10％；如果以10亿元资金按“网下优先”的原则同时参与网下、网上申购,则期间收益率为30％,年化收益率可达17.50％。可以看出,一方面,网下申购明显优于网上申购,(本文黑马营网下申购收益率大约为网上申购收益率的5倍。另一方面,以“网下优先”的原则同时参与网下、网上申购略优于单纯参与网下申购,我们分析主要原因在于新股发行节奏急缓不齐,单纯参与网下申购会导致部分资金轮空。同时我们通过测算得出结论：在牛市行情下,网下超级大盘股中签资金冻结3个月的收益情况高于期间参与网上其他新股申购的机会成本。原因在于这部分中签冻结资金全程参与了二级市场上涨过程,而申购不仅令资金踏空牛市行情,且由于网上中签率极低,难以提高收益率水平。

　　此外我们将2006年发行新股按照发行募集资金规模分为小盘股(<10亿元)、中盘股(10亿元-100亿元)、大盘股(>100亿元),以算术平均法优化来制作申购收益率曲线,结果显示：第一,大盘股的申购收益率在步入牛市行情后逐步抬升,如由中国银行的0.47％上升至中国人寿的2.16％,且远远高于中小盘股的收益率水平。第二,中盘股的收益率在0.21％－0.88％区间波动,略高于小盘股收益率水平,且收益率高点一般出现在两只大盘股的发行间隔中期。第三,小盘股的收益率一般在0.13％－0.50％区间波动,不过在大盘股发行前后几个交易日往往突然拔高,如靠近中国人寿发行日的信隆实业申购收益率就高达1.19％。综合上述分析,从申购收益最大化的角度考虑,我们建议优先参与大盘股申购,次优关注在大盘股发行间隔期发行的中盘股,对于小盘股建议选择在大盘股发行日附近参与申购。

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