中国证券行业的现状及前景分析
关注当今证券行业，了解中国证券行业的现状及前景是证券工作者和投资者应该做的。为了方便大家更好的了解中国证券行业的现状及前景。下面是小编为大家带来的关于中国证券行业的现状及前景分析。欢迎阅读！
中国证券行业的现状及前景分析 篇1
中国证券行业从无到有、从无序到逐步规范，进入相对快速的发展阶段，证券公司之间的竞争激烈程度不断提高，并呈现出以下特征：
（1）传统业务竞争日趋激烈，积极探索创新业务模式
中国证券行业各传统业务在金融产品和金融工具相对较少的情况下，同质化现象明显、竞争激烈。其中，作为证券行业主要收入来源的经纪业务，同质化程度较高，随着新设营业部的放开以及非现场开户等政策的影响，以及其他理财产品的替代效应，市场竞争日趋激烈。投资银行业务在中小项目井喷和大项目减少的背景下，部分证券公司采取差异化竞争策略，在争取大项目的同时着力发展中小项目，使得投行业务竞争变得更为充分，并逐步成为重要收入来源。自营业务由于受股票二级市场行情影响，收入波动较大。资产管理业务随着政策的放松发展迅速，各证券公司对资产管理业务也更加重视，竞争相对市场化，大型证券公司在人才、销售渠道等方面具有相对优势。总体来看，在激烈的竞争环境下传统业务正逐步转型，各业务盈利模式也在不断改进和完善。
各项创新业务正处于积极探索中，但为证券行业盈利结构的改善、收入来源的增加奠定了基础。首批试点各项创新业务的证券公司在人才、信息系统和管理经验等软硬件方面具有先发优势，已取得一定的优势地位。但随着取得各创新业务资格的证券公司越来越多，竞争也愈加激烈。
（2）部分优质证券公司初步确立了行业领先地位
中国证券行业在综合治理后整体进入快速成长时期，但无论从资本实力还是创新业务布局上，部分风险控制能力强、资产质量优良的证券公司初步确立了行业领先地位。尤其在目前以净资本为核心的监管环境下，优质证券公司通过增资扩股、合资合作、并购重组、发行次级债、IPO发行、借壳上市等方式进一步充实了资本金，在资本规模上已形成较大的竞争优势。在创新业务方面，部分优质证券公司由于取得创新业务试点资格和筹备的时间较早，在包括直接投资、股指期货套保、融资融券业务以及国际业务上已大幅领先于其他证券公司。
（3）证券行业对外开放正有序推进，竞争更为激烈
《外资参股证券公司设立规则》实施后，国际金融机构和国际投资银行陆续在中国设立了代表处和合资证券公司，驻华代表处和合资证券公司队伍不断扩容。根据《中国证券监督管理委员会年报（2012年）》统计，境外证券类机构在华共设立167处驻华代表处，外资参股证券公司共13家。2012年10月11日，中国证监会公布了《关于修改〈外资参股证券公司设立规则〉的决定》，将境外股东持股比例或者在外资参股证券公司中拥有的权益比例，累计（包括直接持有和间接控制）不得超过1/3上调至49%。
随着证券行业对外开放步伐进一步加快，将有更多国际金融机构进入中国资本市场，其在专业化程度、国际化运作经验等方面的优势明显，特别是在投资银行业务和高端经纪业务、资产管理业务等领域将对中国本土证券公司形成冲击。
中国证券行业的现状及前景分析 篇2
由于中国金融行业尚处于严格管制阶段，证券行业受到的监管也比较严格，有较高的进入壁垒，主要包括：《证券法》、《证券公司监督管理条例》规定了证券公司的设立及开展相关业务的条件，《外资参股证券公司设立规则》规定了境外证券公司在我国设立证券经营机构的条件，以及其他法律法规和规章制度形成的进入壁垒。中国证券行业的进入壁垒主要包括经济性进入壁垒和行政性进入壁垒两个方面。
（1）经济性进入壁垒
中国证券行业的经济性进入壁垒主要包括商誉品牌壁垒、规模经济壁垒和人才壁垒。中国证券行业发展过程中，已有部分优秀证券公司在证券市场建立了一定的品牌效应，对新进入证券行业和后发展的证券公司形成了一定壁垒。证券行业是知识密集型产业，主要依靠具体的人力资本进行传承和应用，从业人员的素质以及专业知识和技能的高低，对证券公司竞争力和创新发展起到决定性的作用。中国证券行业至今仅有20多年的发展历程，证券行业对专业人才需求十分迫切，而人力资本具有独特唯一性和不可大规模复制性，有限的人力资本对新进入的证券公司和已有证券公司的扩张形成一定的.壁垒。
（2）行政性进入壁垒
中国证券行业的行政性进入壁垒主要包括设立证券公司的审批制和业务资格的许可制。《证券法》第一百二十二条对设立证券公司做出明确规定：“设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务”，第一百二十四条对设立证券公司的条件做出了一定细化，这对设立证券公司进入证券行业形成较大的政策壁垒。
《证券法》第六条明确规定：“证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立”，这对金融行业中的其他子行业进入证券行业形成了较大的政策壁垒。另外，我国证券公司从事经纪、保荐承销、自营和资产管理等业务都要受到有关法规的严格限制，我国证券公司业务许可制度也对证券行业形成一定的进入壁垒。
中国证券行业的现状及前景分析 篇3
由于证券行业政策环境、市场环境和人才储备等因素造成中国证券公司盈利模式单一，主要依赖证券经纪、承销保荐、自营等传统业务，尤其依赖通道收取佣金的经纪业务，其他各类创新业务尚未形成稳定的收入。其中，经纪业务与二级市场成交量高度相关，自营业务总体上也与二级市场涨跌高度相关；而一级市场与二级市场间的相互作用又影响着证券公司的承销保荐收入。因此，证券市场总体行情及其走势直接影响着中国证券公司的总体利润水平。
与国外发达资本市场相比，中国证券行业仍存在诸多挑战，证券市场尚需不断完善。在过去十年间，二级市场行情波动较大，对证券行业的影响巨大。中国股票市场在2001年至2005年处于低迷状态，交易不活跃成交量低，导致2002年至2005年证券公司整体亏损。随着2005年的股权分置改革的逐步实施和证券公司综合治理开展，证券市场逐渐进入上涨阶段，证券公司经营状况也随之好转。上证指数于2007年10月创下了6.124点的历史高点，证券公司盈利水平也于2007年达到历史记录的1.320亿元。中国证券市场繁荣活跃的景象被2008年国际金融危机打破，世界经济受到重创，中国经济增速放缓，股票市场也随之大幅下挫，于2008年10月28日跌至1664.93点，一年之间跌幅达72.83%之多。市场的持续下跌也影响了证券公司的业绩，2008年全行业累计实现净利润482亿元，与2007年同比下降62%。
随即中国政府出台了一系列积极的财政政策，国内经济形势有所好转，股票市场也逐步回升，上证综指于2009年末上涨至3.277.14点，证券公司盈利有所好转。2010年爆发的欧元区债务问题以及主权债务危机，再次打击世界经济，中国股票市场也出现大幅波动。2011年期间，上证综指由年初的2852.64点震荡下跌至年末的2199.42点，交易量也大幅萎缩，2011年证券公司净利润仅为394亿元，较2010年776亿元的净利润下降49.23%。2012年全年中国股票市场仍然呈现疲软态势，交易低迷，佣金率持续下滑，证券公司净利润持续下滑至329亿元。
2013年上证综指收于2115.98点，全年累计下跌6.75%，但年内小市值股票交投活跃，结构性热点行情也不断出现，股票市场2013年度成交金额较上年有所上涨，证券公司净利润回升至440.21亿元。
中国证券行业的现状及前景分析 篇4
2020年我国证券行业整体运营情况向好，证券公司整体营业收入、净利润和总资产都呈现正增长趋势，其中证券行业总资产规模已经超过了2015年最高值水平。未来，我国证券行业将具有越加完善的运营制度、越加多样的业务体系，其运营规模预计将继续保持增长。
1、2020年中国证券行业营业收入大幅增长
2020年，面对严峻复杂的国内外形势，在党中央坚强领导下，资本市场持续推进疫情防控、深化改革、防范风险等各项工作，证券行业抓住机遇加快业务转型，加强能力建设，积极服务实体经济和居民财富管理，经营情况整体向好，具体经营情况如下：
2010年至2012年证券行业的经营业绩一直不断下滑，在2012年为1295亿元。从2013年开始，证券行业的经营收入开始出现增长。2015年证券行业营业收入的增幅最为明显，相较于2014年的营业情况，2015年证券业营业收入环比增加了121.17%，达到5752亿元。
2016-2018年，证券行业营业收入呈现出较大的下降趋势。2019年起开始回升，2020年前三季度实现营业收入4484.79亿元，同比增长24.41%。
注：2012、2014年营业收入增速为-4.77%、63.45%。
从业务收入数据完整的2019年来看，证券行业收入结构中，代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)和证券投资收益(含公允价值变动)占比较大，分别为787.63亿元和1221.60亿元，占行业总收入的24.10%和37.37%。
2015-2020年我国证券公司的净利润情况呈现先下降后上升的趋势。2015年受牛市影响，证券公司全年净利润达到了了10年间的最大值2447.63亿元。2017年受再融资、减持新规的影响，投行业务利润下降。
截止2018年底，净利润666亿元，同比减少40.54%。2019-2020年，净利润逐渐恢复，2020年国内证券公司净利润增长到了1575.34亿元，同比增长27.98%。
从证券行业净资产和总资产的变化情况来看，2010-2020年，中国证券公司净资产和总资产规模整体呈现增长趋势。2019年，全国133家证券公司总资产为7.26万亿元，净资产为2.02万亿元。截至2020年底，证券行业总资产为8.90万亿元，净资产为2.31万亿元，分别同比增加22.50%、14.10%。
2、2026年我国证券业将实现营业收入超过6000亿元
2020年我国证券市场环境较好，两市交易量同比显著回暖;权益类市场表现较好;科创板开板，IPO承销及跟投为证券业带来了一定幅度的增长。
未来随着证券市场基础性制度逐步完善、以净资本和流动性为核心的风险监管机制的建立，证券业的风险意识得到了很大的提高，并逐步进入规范发展阶段。
并且证券公司在经营传统业务的基础上，将逐步开展融资融券、做市业务、直接投资、并购融资等资本投资和资本中介业务，这将带来业务模式、盈利模式和收入结构的转型升级，开创传统业务和创新业务协同发展的新局面。
因此，2021-2026年预计我国证券业营业收入规模将持续增长，到2026年我国证券业将实现营业收入超过6000亿元人民币。