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高级会计师《会计实务》复习题及答案

时间:2020-10-08 13:11:16 试题 我要投稿

2017年高级会计师《会计实务》复习题及答案

  案例:

2017年高级会计师《会计实务》复习题及答案

  美凌上市公司是大型跨国集团。随着近几年国内外市场的不断拓展,美凌公司有很大的避险的需求。2010 年末到 2011 初,由于全球的 CPI 指数持续上升,美凌公司的原材料和产品在国内、国际市场上价格波动较大,为了加强风险管理,董事长通知公司高层管理人员,就公司套期保值计划草案的拟定工作召开会议,以下为相关人员的发言摘要:

  董事长张某:近年来随着集团业务的不断拓展和国际化程度的逐步加深,公司面临的各类风险也日益加大,且日益复杂,加强公司的风险管理迫在眉睫。据我了解,利用衍生工具进行对冲交易,可以规避生产经营中的各类风险,因此今天请大家来,主要是就这个主题研究并提出具体的实施方案。

  总经理刘某:张总今天召开的这个会议很及时也很重要,我的观点是:

  公司是从事加工和国际贸易的企业,利用原材料和产成品的期货交易进行套期保值,是目前公司规避各类现货市场风险的唯一选择。而对于公司库存的产成品,为了防止市场价格下跌带来了的损失,公司应通过买入套期保值的方式来规避风险,即买入数量与库存量,时间与预期交易时间相当的期货,待将来市场部门销售时,再进行平仓保值。

  CFO 孙某:套期保值是当前很多企业规避风险、实现成本战略和提升核心竞争力的重要手段,有张总和相关部门的支持和配合,我们完全有信心通过精确的计算和科学的管理,实现对现货市场预计亏损的高度有效的抵消。当然公司应以完全套值保值为目标,除了刘总刚才提到的,对库存产成品进行套期保证外,还应对预期将要采购的原材料价格上涨进行风险规避,进行套期保值。

  财务总监王某:通过套期业务规避风险的这项业务,我已经考虑了很大的时间,为了提高套期保值的效率和效果,我有两个操作层面的建议:

  (1)为了更好的规避风险,可以将对国内期货市场,购买的期货,进一步指定为被套期项目,通过在国际市场的反向交易,实施再套期保值,或者直接由集团公司发行若干项期权,进行套期保值。

  (2)对公司面临的各类确定承诺的外汇风险,需要明确的是,对其套期保值,只能作为现金流量套期来处理,由于现金流量的套期会计处理是将套期工具、利得和损失直接确认为资本公积,所以不会对公司的盈利产生影响。

  要求:

  从套期保值实际运作的角度,指出美凌公司四位高管人员在会议发言中,观点是否存在不当之处,并分别简要说明理由。

  【正确答案】:

  (1)董事长张某的`发言当中,认为利用衍生工具进行对冲交易,可以规避生产经营中的各类风险。这是错误的。因为套期保值并不可以规避各类风险,比如经营风险是无法规避的。套期保值可能规避的风险,主要是价格波动风险、汇率风险和利率风险。

  (2)总经理刘某认为利用原材料和产成品的期货交易进行套期保值,是目前公司规避各类现货市场风险的唯一选择是错误的。因为甲公司在国际贸易中,会涉及到外汇风险,该风险不一定是通过期货交易规避,也可以通过非衍生金融资产或负债来规避外汇风险。对于公司库存产成品,李某的建议是通过买入套期保值来规避风险,套期保值的买卖方向是不正确的。因为对于库存的存货,应当通过卖出套期保值来规避风险。

  (3)CFO 孙某发言无不当之处。

  (4)①财务总监王某提到把国内期货指定为被套期项目,通过国际交易再买期货进行套期保值,这是错误的。因为衍生金融工具通常是不能指定为被套期项目的。

  由集团公司发行一项期权进行套期保值,这也是错误的。对于公司发行的期权,是不能作为套期工具的。

  ②对于公司面临的各类确定承诺的外汇风险,王某认为只能作为现金流量套期是不正确的。

  因为确定承诺的外汇风险的套期既可以作为公允价值套期,也可以作为现金流量套期。


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