现代金融货币学名词解释及论述

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现代金融货币学名词解释及论述

计算货币：计算货币是表示债务、物价与一般购买力的货币，这种货币是货币理论中的原始概念。计算货币充当交换媒介。在这里，货币的功能仅仅在于便利交换，对经济不发生重要的和实质性的影响。作为计算货币，充当交换媒介，货币的功能仅仅在于便利交换，对经济不发生重要的和实质性的影响。

半通货膨胀：在达到充分就业分界点之前,货币数量增加不具有十足的通货膨胀性,而是一方面增加就业量和产量,另一方面也使物价逐渐上涨,但其幅度小于货币量的增加,这种情况凯恩斯称之为半通货膨胀.

现金余额：即：现金有多少现金余额也就是库存现金，若按现金日记帐来说，现金余额就是现金日记账中“余额栏”的数。

边际消费倾向递减：是指人们的消费虽然随收入的增加而增加，但在所增加的收入中用于增加消费的部分越来越少，凯恩斯认为边际消费倾向递减规律是由人类的天性所决定的。由于这一规律的作用，出现消费不足。

资本边际效率：资本边际效率是凯恩斯所说造成有效需求不足的三个基本心理因素之一。凯恩斯的资本边际效率，指的是预期增加一个单位投资可以得到的利润率。

预防动机：预防动机(the precautionary motive)又称谨慎动机，是人们为了预防意外的支付而持有一部分货币的动机。即人们需要货币是为了应付不测之需。无论个人还是厂商，尽管对未来收入和支出总有一个大致估计，但这种预测不一定完全合乎实际，遇到不测之需是常事。为此，人们总需要持有一部分货币以防万一。

流动偏好：流动偏好（liquidity preference）流动偏好又称灵活偏好，指人们愿意以货币形式或存款形式保持某一部分财富，而不愿以股票、债券等资本形式保持财富的一种心理动机。流动性陷阱：流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。

社会政策：社会政策，是通过国家立法和政府行政干预，解决社会问题，促进社会安全，改善社会环境，增进社会福利的一系列政策、行动准则和规定的总称。其核心是解决市场经济下公民的社会风险。

自然增长率：自然增长率是指一年内人口自然增长数与年平均总人数之比，通常用千分率表示。用于说明人口自然增长的水平和速度的综合性指标。计算方法：出生率=“出生人口数”除以“总人口数”乘100%。死亡率=“死亡人口数”除以“总人口数”乘100%。自然增长率=“出生率”减“死亡率”。

保证增长率：保证的增长率是“与人们想要进行的那个储蓄以及人们拥有为实现其目的而需要的资本货物额相适应的”增长率，其公式可表达为：Gw=Sf/Cr

粘性：粘性是施加于流体的应力和由此产生的变形速率以一定的关系联系起来的流体的一种宏观属性，表现为流体的内摩擦。

非市场出清：非市场出清的基本含义是，在出现需求冲击或供给冲击后，工资和价格不能迅速调整到使市场出清的状态。缓慢的工资和价格调整使经济回到实际产量等于正常产量的状态需要一个很长的过程，在这一过程中，经济处于持续的非均衡状态。

相机抉择：相机抉择是指政府在进行需求管理时，可以根据市场情况和各项调节措施的特点，机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。

菜单成本：菜单成本论又叫成本的价格调整论。该理论认为，经济中有一定垄断力的厂商是价格的决定者，能够选择价格。菜单成本的存在阻碍了厂商调整价格。

银行的最优利率：新凯恩斯学派认为，银行可以根据利率的选择效应确定银行的最优利率。最优利率的确定原则是使此水平利率的正向选择效应等于反向选择效应，即正向选择效应和反向选择效应相抵消时的利率是银行的最优利率，这时银行收益达到最大化。

外在融资溢价：按照信贷传导机制说，货币政策不仅影响到一般利率水平，而且还影响到外

在融资溢价的大小。外在融资溢价的变化比单独利率变化能够更好地解释货币政策效应的强度、时间和构成。新凯恩斯主义认为，有两个渠道可以解释货币政策行为与外在融资溢价之间的联系：

流动性抑制：如果借贷市场不完善和个人未来收入不确定，就会使人们的消费计划受到流动性抑制。表现在限制家庭借钱超前消费，其结果是推迟消费并增加了储蓄。

菲利普斯曲线：表明失业与通货膨胀存在一种交替关系的曲线，通货膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高。

社会市场经济模式：社会市场经济模式也被称为莱茵模式，以西欧的德国、法国和北欧的瑞典为主要代表。这种市场经济模式的主要特点是，自由竞争与政府控制并存、经济杠杆与政府引导并用、经济增长与社会福利并重。因而，也可以将这种模式称为“政府引导型市场经济”。

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伦巴德业务：是指中央银行向金融机构发放的指定证劵为担保的短期贷款。

金融控制：所谓“金融抑制”，是指一国的金融体系不完善，金融市场机制不健全，政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系发展滞后又阻碍了经济的发展，从而造成了金融与经济发展之间处于互相掣肘、双落后的恶性循环状态。

高能货币：高能货币（英文：High-powered money），亦称“基础货币（monetary base）”、“货币基数(Monetary Base)”、“货币基础”、“强力货币”、“始初货币”，它是经过商业银行的存贷款业务而能扩张或紧缩货币供应量的货币。西方国家的基础货币包括商业银行存入中央银行的存款准备金（包括法定准备金和超额准备金）与社会公众所持有的现金之和。因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。

时滞效应：时滞是时间滞后的简称。货币时滞是指货币行动与其效果之间的时间距离，即从货币供应量增加到物价普遍提高有一个较长时间的传导过程。

持续性物价上涨：它是指物价持续不断地上涨，带有长期性和经常性的特点。持续性物价上涨只有在货币量发生变动后才能出现，通常是由货币供应量的持续增长造成的。

合同指数化：在经济学里，指数化是指根据物价指数对工资的一种校正，使得公众在通货膨胀之后依然拥有相同的购买力。

合理预期：所谓合理预期是指在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量做出的在长期中平均来说最为准确的，而又与所使用的经济理论、模型相一致的预期。

货币中性：货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，是指货币供给的增长将导致价格水平的相同比例增长，对于实际产出水平没有产生影响。总体来看，古典学派和新古典学派的经济学家都认为货币供给量的变化只影响一般价格水平，不影响实际产出水平，因而货币是中性的。

货币化程度：货币化程度货币化程度与人均收入水平及经济成长度等指标有密切联系，发达的商品经济决定较高的货币化程度，反之，商品经济落后则货币化程度低。

货币化率即社会的货币化程度，是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值的比重。

管理货币：是指由国家控制其发行条件的货币，或者准许这种货币兑现为商品货币，或者采取其它方法使其与某种客观标准相联系，以保持一定的价值。

心理预期：心理预期是预期理论的一种，它的主要参数是人们的心理因素，例如根据人们的嗜好、兴趣、习惯来预期未来的变化。它是一种无规律无理性的预期。

金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。金融结构是一国金融发展状况的集中映。

人力财富：它是指个人获得的能力，包括一切先天的和后天的才能和技术，其大小与受教育

的程度紧密相关。

单一规则：所谓“单一规则”，就是指中央银行在制定和实施货币政策时，公开宣布并长期采用一个固定不变的货币供应增长率。

预期通货膨胀：指公众对后一段时期内可能发生的通货膨胀及其幅度大小的事前估计。预期行为本身具有主观性,但人们进行预期所依据的却是客观事实。

金融创新：是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所造成或引进的新事物。包括金融制度创新、金融业务、金融组织结构创新等。

卢卡斯—拉宾供给函数：它是卢卡斯和拉宾提出的以就业与通货膨胀率之间关系为基础的总供给经济函数。根据该函数，由于合理预期的存在，可预测的政策是不能对实际经济运作产生效果，总产出将维持在自然产出水平不变。

永恒收入：它是弗里德曼提出的一个概念，表示一个人所拥有的各种财富在相当长时期内获得的收入流量，相当于观察到的过去若干年收入的加权平均数。

简单预期：简单预期又称静态预期，它是指那种仅以即期的某一变量为参数决定下期的活动。经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。

货币金融学名词解释2017-04-09 08:53 | #2楼

1货币层次：中央银行在建立现代货币统计体系时采取的一个主要的标准是各种金融资产的“流动性”，即“一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性”。根据“流动性”的不同将货币分为不同的层次。一般的分类为：M0：现金，或流通的货币；M1：M0+各种活期存款；M2：M1+各种定期存款。这种分类的经济意义在于，M1（“狭义货币”），一般构成了现实的购买力，对当期的物价水平有直接影响；而M2（“广义货币”），其中包含暂时不用的存款，它们是潜在的购买力，对于分析未来的总需求趋势较为重要M3=M2+其他金融机构

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2货币制度：一国以法律形式规定货币流通的组织形式。（4种）金属(银金银3平双跛金3币块汇兑)信用货币（管理纸币）

3格雷欣法则：1558年，当时英国的货币制度正处于双本位阶段，英国伊莉莎白女王一世的顾问托马斯·格雷欣爵士（Sir Thomas Gresham）观察到一种有趣的货币流通现象：当黄金与白银的法定比价与市场比价不一致时，市价比法定价格高的金属货币（良币）因被收藏、融化在流通中的数量逐渐减少，市价比法定价格低的金属货币（劣币）在流通中的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定。在此基础上，格雷欣提出了所谓的“劣币驱逐良币规律”，亦称格雷欣法则。

4信用货币制度特点（必考）：1以不兑现的纸币为本位币，一般由国家授权中央银行发行。国家法律规定纸币是无限法偿货币。2不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑现黄金等贵金属。纸币的发行实行发行准备制度，主要是政府证券、黄金、外汇商业票据等3非现金结算占据主导地位。绝大多数的交易均通过支票和电汇转移存款的方式支付，活期存款和电子货币成为货币的绝大部分。4信用货币的性质是流通中的货币量与经济增长的需求量相适应的要求，从金本位制下的金属货币自发调节转移到由各国政府机构人为控制。

5信用：是一种以还本和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系。它是一种建立在授信人（债权人）对受信人（债务人）偿付承诺的信任基础上，使后者无须付现即可获取商品、服务或货币的过程。 6现金流（Cash Flow）：是指在数个连续时点上产生的现金收入（或支出）所形成的包含时间因素的现金序列。

7金融工具的本质：确定权利束安排下，按约定向工具发行人或其指定人收取未来现金流或一定数量基础金融资产的书面法律契约。

8持有到期收益率：YTM是指由支付结构所隐含的利率，即为了使得支付项现金流的现值与债券当前价格相等的利率。（到期收益率Yield to Maturity）即债券投资的内在收益率（Internal Rate of Return,简写为IRR）指是使债券投资者直至债券到期时所获得的各期现金流的现值之和等于债券的初始投资的折现率。息票债券Pb=(C/1+i)+(C/1+i)2+(C/1+i)n++(F/1+i)n {Pb债券市场价格，C债券利息，F债券的到其价值（本金），i债券的到期收益率，n年限}

9连续复利 Continuous Compounding 计算单利：V=(1+rn)A复利V=（1+r)的n次幂*A

即期利率与远期利率的关系：即期利率（spot rates）是在给定时点上零息债券的到期收益率，可以把即期利率想象为即期贷款合约的利率。即期贷款合约是指合约一经签定，贷款人立即把资金提供给借款人。远期利率（forward rates）则是与远期贷款合约相联系的，远期贷款合约的贷款人承诺在未来某个日期把资金提供给借款人，合约签定时不发生资金转移但预先设定利率，这个利率就是远期利率。

基础证券

10票据的债权债务关系：1出票阶段的债权债务关系：债权人：收款人。债权性质：主权利：付款请求权（附属权利：追索权）。<—附属权利与债务对应—>债务人：出票人；债务性质：担保的债务（担保票据可以被承兑和被付款）2转让阶段的债权债务关系：票据的转让：背书（Endorsement）转让的法律效力：原持票人（背书人）：债务人与出票人同样承担担保责任；受让票据人（被背书人）：善意且支付了对价的受让人获得优于前手（Forehand）的十足票据权利3承兑阶段的债权债务关系：承兑（Acceptance）承兑后票据的债权债务关系：债权人不变，债权性质发生变化：

付款请求权现实资金权利追索权债务方面：承兑人成为票据主债务人，债务：金钱给付债务；出票人和所有背书人成为从属债务人，债务：担保付款责任。

11证券信用交易

12无套利均衡

13远期利率协议（计算）（Forward Rate Agreements，FRAs）

买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。远期利率协议的买方是名义借款人，其目的为规避利率上升的风险。卖方则是名义贷款人，其目的为规避利率下降的风险。 “名义”：借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参考利率之间的差额以及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金。利息差A=本金额X利率差X期限(年) FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。计算的A有正有负，当A＞0时，由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方；当A＜0时，则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。

14期货（交易规则）定义：协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。

15期权（损益图）互换（设计）定义：指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格Striking Price）或执行价格（Exercise Price）购买或出售一定数量某种基础金融资产的权利的合约。看涨期权（Call Option）：赋予期权买者购买标的资产权利的合约；看跌期权（Put Option）：赋予期权买者出售标的资产权利的合约。

16管理金融市场风险（分散化、利用久期管理利率风险）

17存款货币银行商业银行与其他金融机构的区别派生存款的创造，长期以来唯有商业银行能依法开办活期支票存款账户。

18存款契约存款货币创造(扩张) ：假设法定活期存款准备金率为10%，一笔1000原现金流入银行后，存款货币的创造：第一级银行：银行将超额准备金全部转化为贷款和投资。存款者可以对该账户签发支票。创造已经开始了，因为1000元活期存款是货币，同时银行可用900元去贷款投资。第二级继续：法定准备金90超额准备金810；活期存款900.以此类推存款增加总额实际为10000，准备金1000，可用贷款投资9000。收缩相反（因为是流出存款）

19三性原则如何理解商业银行经营“三性”原则的矛盾及其相互协调（1）安全性、流动性和盈利性之间的矛盾：从盈利性的角度看，商业银行的资产可以分为盈利资产和非盈利资产，盈利性目标要求提高盈利资产的运用率，而流动性目标却要求降低盈利性资产的运用率；资金的盈利性要求选择有较高收益的资产，而资金的安全性却要求选择有较低收益的资产。（2）“三性”目标之间存在的潜在统一协调关系：商业银行盈利与否的衡量标准并不是单一地采用预期收益率指标，还要综合考虑商业银行的安全性和商业银行所面临的风险。因而，对各种风险因素进行综合计量后所得出收益率指标，才是商业银行的实际盈利状况。因此，盈利性与安全性之间存在统一的一面。

20巴塞尔协议：建立了资本充足率的框架体系，要求对银行资本划分，即核心资产（》=总风险资产的4%）和附属资本二者合计应该不小于总更显资产的8%。去杠杆化：1缩减资本风险，避免银行承担过度风险2提高银行资本

21基础货币（又称强力货币）=流通中的通货+商业银行准备金存款=国外资产净额+对政府债券净额+对商业银行的债权+其他金融资产净额。

22货币政策中介目标：中央银行以再贴现率、公开市场业务、存款准备率的调整，以及直接融资额的调整等政策工具所能影响的是利率或货币供给等货币变数。通过这些货币变数的变动，中央银行的政策工具间接地影响生产、就业、物价或国际收支等最后目标。因此，利率或货币供给量等货币变数便被称为货币政策的中介目标或政策目标。在货币政策的运用上，政策指标必须具备以下条件：⑴货币政策的中介指标必须为货币当局所能控制；⑵政策指标与最后目标之间必须存在稳定的关系；⑶可测性，一是央行能及时获取有关指标的准确数据，二是有较明确的定义便于分析、观察和监测；⑷政策指标受外来因素或非因素干扰程度较低；⑸与经济体制、金融体制有较好的适应性。

23货币政策工具比较：主要构成为一般性政策工具（调节货币供应总量、信用量总和一般利率水平的主要手段：法定存准金、再贴现机制和公开市场业务）和选择性政策工具（它影响银行资金运用方向，包括证券市场信用控制、消费信贷控制）

24菲利普斯曲线：1958年，菲利普斯发表了有关失业与货币工资变动率间关系的英国实例研究，得出结论：在失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的置换关系。他以一条曲线概括这种现象，即人们通称的“菲利普斯曲线”。

25货币需求理论（理论及其内在联系、政策涵义）

传统货币数量说；基本观点：货币本身没有内在价值，只是覆盖在实物经济上的一层面纱，所以货币对经济并不发生实质性的影响，物价水平的变动因此由货币数量的多少决定的。——货币面纱论M=PQ/V（货币量=价格*商品数量/货币流通速度）

凯恩斯的流动性货币需求理论及其发展；

凯恩斯(J. M. Keynes)流动偏好理论认为：货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。人们之所以需要货币，是因为存在流动偏好这种普遍的心理倾向，人们愿意持有现金而不愿意持有缺乏流动性的资产。这一流动偏好构成了对货币的需求。政策涵义：利率是连接货币经济与实体经济的关键变量。利率由货币供给和货币需求决定，央行在货币供给上具有绝对的能力，因此，央行可以相机地通过货币政策来调控货币供给进而调控利率，从而对经济施加“逆经济风险”的控制。货币政策的传导渠道为：（方程式）{M(增)=>R减=>I增=>E增=>Y增 }由于存在“流动性陷阱”，货币政策的实施具有局限性。

现代货币主义的货币需求理论；

25简要说明货币供应的内生性与外生性

所谓货币供给的内生性和外生性的争论，实际上是讨论中央银行能否“独立”控制货币供应量。

（1）内生性指的是货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只是其中的一部分，因此，中央银行并不能单独决定货币供应量。从上述货币供应模型中可以看出，微观经济主体对现金的需求程度、经济周期状况、商业银行、财政和国际收支等因素均影响货币供应。

（2）外生性指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外独立控制的。其基本理由是，从本质上看，现代货币制度是完全的信用货币制度，中央银行的资产运用决定负债规模，从而决定基础货币数量，只要中央银行在体制上具有足够的独立性，不受政治因素等的干扰，就能从源头上控制货币供应量。

（3）事实上，无论从现代货币供应的基本模型，还是从货币供给理论的发展来看，货币供给在相当大程度上是“内生性”的，而“外生性”理论则依赖过于严格的假设。

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